يشهد تداول Bitcoin (BTC) مرحلة غير معتادة، حيث تُتداول خيارات البيع بعلاوة سعرية. وقد عاد الطلب على خيارات البيع إلى مستويات لم نشهدها منذ السوق الهابطة في عام 2023.
Bitcoin (BTC) إلى شراء وسائل للتحوط من انخفاض الأسعار، مما يرفع سعر خيارات البيع. وبحسب بيانات Glassnode، خيارات البيع خيارات البيع على Binance ، بنسبة 60.36% من حجم التداول.
تركزت الزيادة الأخيرة في أسعار خيارات البيع على trac التي تستهدف انخفاضًا إلى 70,000 دولار. وتشير البيانات الحالية إلى أن خيارات البيع لا تزال تحظى بعلاوة سعرية ضمن النطاق السعري لانخفاضات محتملة في سعر البيتكوين. وخلال تاريخ انتهاء صلاحية هذه الخيارات يوم الجمعة، سعت بعض الخيارات إلى الحماية عند مستوى منخفض يصل إلى 78,000 دولار لكل بيتكوين، حيث أظهر السوق المزيد من المؤشرات الهبوطية.
تزامن الإقبال على خيارات البيع مع التداول الخائف ، حيث انخفض مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة من 44 نقطة إلى 28 نقطة في غضون أيام.
على الرغم من التداولات المتوترة، حافظت عملة البيتكوين على أدائها بشكل أفضل مقارنةً بسوق الأسهم، حيث انخفضت لفترة وجيزة فقط عن 80,000 دولار. بعد ذلك، وفي غضون ساعات، البيتكوين مجدداً لتتجاوز 84,000 دولار، وتبعتها جميع الأصول الأخرى بمكاسب مماثلة. وظلت البيتكوين متقلبة نسبياً، قبل أن تعود لاحقاً إلى 83,219.43 دولار.
يشير التداول الحذر الأخير وعدم وجود انخفاضات سعرية كبيرة إلى أن سعر البيتكوين قد يكون قريبًا من أدنى مستوياته المحلية. ومع ذلك، لا يزال الارتفاع بعيدًا، حيث يراهن المتداولون على احتمالية حدوث انهيارات أو على الأقل تداول جانبي. وتُظهر سلوكيات التداول الحالية مخاوف أحادية الجانب، لا تنعكس على حركة السعر.
تسببت خيارات بقيمة 2.5 مليار دولار في عدم استقرار البيتكوين
كان انتهاء صلاحية خيارات التداول الأسبوعية أحد العوامل التي ساهمت في عدم استقرار الأسعار خلال اليوم الماضي. بعد انتهاء صلاحية خيارات التداول الفصلية واسعة النطاق، أدى حدث يوم الجمعة إلى إلغاء عدد أقل منtrac.
بالنسبة لعملة البيتكوين، انتهت صلاحية 26,000 عقد خيار، بنسبة بيع إلى شراء بلغت 1.24، مما يشير إلى توقعات هبوطية. وكانت نسب انتهاء الصلاحية السابقة منخفضة عند 0.64، مما يشير إلى سيطرة البائعين على السوق بعد أن تجاوزت النسبة عتبة 1.2.
تزامن الارتفاع الأخير إلى 84 ألف دولار مع بلوغ سعر البيتكوين ذروته عند 84 ألف دولار للوحدة. وبلغت القيمة الاسمية لخيارات البيتكوين 2.2 مليار دولار فقط، في ظل تباطؤ نشاط تداول العملات الرقمية بشكل عام.
بالنسبة لعملة الإيثيريوم، بلغت القيمة الاسمية للخيارات 400 مليون دولار فقط، مع غلبة خيارات البيع والشراء ونسبة 1.42. انتهت صلاحية الخيارات بحد أقصى للخسارة قدره 1850 دولارًا.
يتم إعداد مراكز التداول الآجل
اشترى كبار المستثمرين المزيد من خيارات البيع هذا الأسبوع، مع وجود اتجاه متزايد نحو شراء المزيد من خيارات البيع لأسعار استحقاق لاحقة في الأشهر المقبلة. وقد بدأ هذا الاتجاه بالفعل في تكوين مراكز كبيرة لخيارات البيع التي تنتهي صلاحيتها في يونيو. وتشهد خيارات البيع نموًا ملحوظًا من حيث حجم المراكز المطلقة وأحجام التداول.
بدأت خيارات الشراء بالهيمنة منذ نهاية أبريل، على الرغم من استمرار ارتفاع مستوى خيارات البيع. وبناءً على بيانات ديريبت، شهدت عمليات انتهاء الصلاحية الأخيرة هيمنة خيارات البيع.
شهدت أسواق العملات الرقمية تباطؤًا في أحجام التداول إلى مستويات لم تُسجّل منذ الربع الأخير من عام 2024. ورغم وفرة العملات المستقرة، فقد تباطأ تدفق الأموال إليها. ويزداد تشاؤم المستثمرين الأفراد، بينما يستعد كبار المستثمرين لجني الأرباح وتجنب الخسائر. ويلجأ متداولو الخيارات إلى توفير حماية إضافية ضد الأحداث غير المتوقعة، مما يزيد الطلب على خيارات البيع عند نطاق سعري منخفض للبيتكوين.
لا يزال البيتكوين مرتبطًا بشكل كبير بتحركات سوق الأسهم، وانفصل عن الذهب كملاذ آمن حقيقي. مع ذلك، يوفر البيتكوين إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة، وقد اتجه بعض المتداولين إلى خيارات الشراء للاستفادة من أي ارتفاع محتمل في الربع الثاني.
