Опционы Put на Биткоин (BTC) торгуются с премией, поскольку страх все еще охватывает трейдеров

Биткоин (BTC) находится в необычной стадии торговли, так как опционы Put торгуются с премией. Спрос на опционы Put вернулся к уровням, не наблюдавшимся с медвежьего рынка 2023 года. 

Трейдеры Биткоина (BTC) пытаются купить защиту от падения, повышая цену опционов Put. На основе данных Glassnode, пут-опционов вернулись к уровням, не наблюдавшимся с медвежьего рынка 2023 года, когда BTC торговался примерно по $20 000. На Binance, пут-опционов также доминируют, составляя 60.36% объемов. 

Недавняя премия для опционов Put сосредоточилась на контрактах на падение до $70 000. Текущие данные показывают, что пут-опционов все еще торгуются с премией в ценовом диапазоне потенциального снижения BTC. Во время события экспирации в эту пятницу некоторые опционы искали защиту даже по цене $78 000 за BTC, так как рынок показывал более медвежьи сигналы.

Рост спроса на опционы Put совпал с продолжающимся страховым трейдингоминдекс страха и жадности в криптосфере упал с 44 пунктов до 28 пунктов за несколько дней. 

Несмотря на страх в торговле, BTC держался лучше по сравнению с фондовым рынком, лишь ненадолго опустившись ниже $80 000. После этого, в течение нескольких часов, BTC отскочил выше $84 000, при этом все остальные активы последовали с аналогичными прибылями. BTC оставался относительно волатильным, позже вернувшись к $83 219,43.

Недавний страх в торговле и отсутствие более крупных падений цен также предполагают, что BTC может быть близок к своим локальным минимумам. Однако ралли все еще в будущем, так как трейдеры все еще делают ставки на потенциальные крахи или хотя бы на боковое движение. Текущее поведение трейдеров показывает односторонние страхи, которые не отражаются в движении цен. 

$2.5B истекающих опционов вызвали нестабильность BTC

Еженедельная экспирация опционов стала одним из факторов нестабильности цены за последний день. После масштабной квартальной экспирации опционов, это событие в пятницу вывело из обращения меньшее количество контрактов. 

Для BTC истекло 26 000 опционов с соотношением put/call 1,24, что сигнализирует о медвежьем настроении. На предыдущих событиях экспирации соотношение было низким, как 0,64, сигнализируя о том, что медведи были доминирующими трейдерами, когда соотношение поднялось выше порога 1,2.

Недавнее ралли до $84 000 совпало с точкой максимального разочарования (max pain) в $84 000 за BTC. Номинальная стоимость опционов BTC составила всего $2,2 млрд, так как общая активность торговли криптовалютами замедлилась. 

Для ETH номинальная стоимость опционов составила всего $400 млн, снова с преобладанием put-опционов и соотношением 1,42. Опционы истекли с точкой максимального разочарования в $1 850. 

Будущие торговые позиции формируются

Киты купили больше опционов Put на этой неделе, с тенденцией к увеличению put-опционов для экспирации в более отдаленные сроки в ближайшие месяцы. Тенденция для put-опционов уже формирует крупную позицию для квартальной экспирации в июне. Put-опционы растут как в абсолютных позициях, так и в торговых объемах. 

Call-опционы начинают доминировать с конца апреля, хотя уровень put-опционов остается высоким. На основе данных Deribit, последние несколько событий экспирации имели доминирование put-опционов. 

Крипто-рынки замедлили свои объемы до уровней, не наблюдавшихся с последнего квартала 2024 года. Несмотря на высокий предложение стейблкоинов, приток средств замедлился. Настроения розничных инвесторов еще более медвежьи, и киты готовы фиксировать прибыль и избегать падения. Трейдеры опционов добавляют дополнительную защиту от непредвиденных событий, повышая спрос на put-опционы в более низком ценовом диапазоне BTC. 

BTC все еще в основном связан с движениями фондового рынка и отделился от золота как истинного убежища. Несмотря на это, BTC предлагает значительный потенциал роста, и некоторые трейдеры перешли на call-опционы, чтобы зафиксировать потенциальное ралли во втором квартале.