Bitcoin (BTC) находится на необычном этапе своего развития, поскольку опционы пут торгуются с премией. Спрос на опционы пут вернулся к уровням, невиданным со времен медвежьего рынка 2023 года.
Bitcoin (BTC) пытаются защититься от падения цен, что приводит к росту стоимости опционов пут. Согласно данным Glassnode, опционы пут вернулись к уровням, невиданным со времен медвежьего рынка 2023 года, когда BTC торговался на уровне около 20 000 долларов. На Binance опционы пут также доминируют, занимая 60,36% объема торгов.
В последнее время премия по опционам пут была сосредоточена на контрактах, trac падение до 70 000 долларов. Текущие данные показывают, что опционы пут по-прежнему имеют премию в ценовом диапазоне, соответствующем потенциальным просадкам BTC. Во время истечения срока действия опционов в эту пятницу некоторые опционы искали защиты по цене до 78 000 долларов за BTC, поскольку рынок демонстрировал все больше медвежьих сигналов.
Стремление к приобретению опционов пут совпало с продолжающейся панической динамикой на рынке криптовалют, в результате чего индекс страха и жадности в криптовалютной сфере упал с 44 до 28 пунктов за несколько дней.
Несмотря на опасения на рынке, BTC показал себя лучше, чем фондовый рынок, лишь ненадолго опустившись ниже 80 000 долларов. После этого, в течение нескольких часов, BTC снова поднялся выше 84 000 долларов, и все остальные активы последовали его примеру, показав аналогичный рост. BTC оставался относительно волатильным, позже вернувшись к отметке в 83 219,43 доллара.
Недавняя опасливая динамика и отсутствие более значительных падений цены также указывают на то, что BTC может быть близок к своим локальным минимумам. Однако ралли пока еще далеко в будущем, поскольку трейдеры по-прежнему делают ставку на потенциальные обвалы или, по крайней мере, на боковое движение. Текущее поведение трейдеров демонстрирует односторонние опасения, которые не отражаются в динамике цены.
Истечение срока действия опционов на сумму 2,5 млрд долларов США вызвало нестабильность биткоина
Истечение срока действия недельных опционов стало одним из факторов, обуславливавших нестабильность цен за прошедший день. После масштабного истечения срока действия квартальных опционов, в пятницу было закрыто меньшее количествоtrac.
Для BTC истекло 26 000 опционов, соотношение пут/колл составило 1,24, что сигнализирует о медвежьем тренде. В предыдущих случаях соотношение было ниже 0,64, что указывало на доминирование медведей среди трейдеров, поскольку этот показатель превысил порог в 1,2.
Недавний рост до 84 000 долларов совпал с максимальным падением цены до 84 000 долларов за BTC. Номинальная стоимость опционов на BTC составляла всего 2,2 миллиарда долларов, поскольку общая активность на рынке криптовалют замедлилась.
Для ETH номинальная стоимость опционов составляла всего 400 миллионов долларов, опять же с преобладанием пут-колл опционов и соотношением 1,42. Опционы истекли с максимальной ценой исполнения в 1850 долларов.
Открываются позиции для фьючерсных сделок
Крупные инвесторы на этой неделе увеличили объемы покупки пут-опционов, и в ближайшие месяцы наблюдается тенденция к росту продаж пут-опционов с более длительным сроком истечения. Уже сейчас формируется крупная позиция по пут-опционам с квартальным сроком истечения в июне. Объемы продаж пут-опционов растут как в абсолютном выражении, так и в объеме торгов.
С конца апреля опционы колл начинают доминировать, хотя уровень опционов пут остается высоким. Согласно данным Deribit, в последних нескольких случаях истечения срока действия опционов преобладали опционы пут.
Объемы торгов на криптовалютных рынках снизились до уровней, невиданных с последнего квартала 2024 года. Несмотря на высокое предложение стейблкоинов, приток средств замедлился. Настроения розничных инвесторов стали еще более пессимистичными, а крупные игроки готовы фиксировать прибыль и избегать потерь. Трейдеры опционов обеспечивают дополнительную защиту от непредвиденных событий, повышая спрос на пут-опционы в более низком ценовом диапазоне BTC.
Биткоин по-прежнему в значительной степени связан с движениями фондового рынка и отделился от золота как истинное убежище для инвестиций. Несмотря на это, биткоин обладает значительным потенциалом роста, и некоторые трейдеры перешли на опционы колл, чтобы зафиксировать потенциальное ралли во втором квартале.
