Bitcoin (BTC) вступил в относительно зрелую стадию развития рынка, в то время как традиционные рынки сталкиваются с трудностями и волатильностью. За последний месяц колебания цены BTC практически совпадали с колебаниями индекса S&P 500.
Bitcoin (BTC) продемонстрировал волатильность, сопоставимую с волатильностью фондовых рынков, tracза движением индекса S&P 500. Ведущая криптовалюта имеет индекс волатильности 2,7%, самый высокий за последние шесть месяцев. Несмотря на это, BTC остается относительно стабильным по сравнению с предыдущими бычьими циклами.
Индекс S&P 500 восстановился до 5679,38 пунктов, а BTC подскочил до 87102,13 долларов, вновь сохранив то же направление и отскок от недавних минимумов. Фондовый индекс и ведущая криптовалюта также ожидают результатов dent Дональда Трампа о тарифах в долгожданный «День освобождения».
В течение всего марта графики BTC и S&P 500 тесно tracдруг с другом, поскольку рынок внимательно следил за макроэкономическими новостями, геополитической нестабильностью и ситуацией с тарифами в США. BTC также был несколько более стабилен по сравнению с индексом Доу Джонса.
Ведущая криптовалюта также tracнезначительное снижение курса доллара США по отношению к другим основным валютам. BTC остается сильно долларизированным и зависимым от американского рынка, а также стал индикатором состояния американской экономики. BTC также tracкак потенциальный индикатор восстановления фондового рынка, как актив, способный реагировать гораздо быстрее и сигнализировать о бычьем энтузиазме.
Другой возможный сценарий заключается в том, что как биткоин, так и фондовые индексы останутся в пределах заданного диапазона в среднесрочной перспективе, без четкого направления движения из-за общей глобальной неопределенности.
Биткоин tracза фондовым рынком, демонстрируя периоды резких колебаний цен
В марте средняя внутридневная динамика BTC составила 0,27% (на основе изменения цены от открытия до закрытия торгов в течение американских торговых часов). Эта динамика соответствовала волатильности индекса S&P 500 за тот же период. Фондовый индекс реагировал на различные сценарии, включая возможность введения американских пошлин на ряд импортных товаров.
В более длительной перспективе BTC переживал периоды дивергенции по отношению к S&P 500. В краткосрочной перспективе BTC следовал за движениями фондовых индексов, особенно в периоды нестабильности. Корреляция BTC с американскими фондовыми индексами выросла до 0,7%, что показывает, что BTC не является точным контр-трейдом и убежищем для инвестиций, но предлагает неожиданные ценовые движения и более высокий потенциал роста.
В период после выборов BTC продемонстрировал гораздо болееmatic рост, прибавив 60% к своей цене, в то время как индекс S&P 500 после ноября 2024 года вырос всего на 7%. С 20 января BTC упал на 22%, а фондовый индекс снизился на 9%. Кроме того, BTC имеет относительно меньший потенциал падения по сравнению с инвестициями в акции.
За последнее десятилетие биткоин (BTC) извлек выгоду из тех же факторов, что и фондовый рынок. Однако рост ведущей криптовалюты более чем в 10 раз превысил рост фондового индекса, который за последнее десятилетие вырос на 77%. При этом BTC вырос более чем на 600%, не считая предыдущего ралли с крайне низких цен.
Ethereum (ETH) и альткоины разошлись, но с более значительным потенциалом падения. В марте ETH упал на 18,4%, а в первом квартале потерял в общей сложности 45,3% .
Торговля биткоином оторвана от торговли золотом
Несмотря на разговоры о крипторе в США и продолжающемся накоплении криптовалюты крупными инвесторами , BTC выступает в качестве индикатора фондового рынка, а не как независимый dent актив.
Теперь за один BTC можно купить 26 унций золота, по сравнению с 37 унциями в конце 2024 года.
Цена BTC отражает приток средств от основных инвесторов, которые также следуют логике расширяющегося фондового рынка и экономики в целом. На данный момент BTC рассматривается скорее как усиленная инвестиция в акции, а не как средство сохранения стоимости.
После более чем недели чистого притока средств, ETF на биткоин вернулся к трехдневному периоду относительно небольшого оттока. ETF и новые инвестиционные продукты остаются относительноtracдля рядовых инвесторов.
