Волатильность Биткоина (BTC) совпадает с движениями S&P 500 за последний месяц

Биткоин (BTC) вступил в относительно зрелую стадию рынка, в то время как традиционные рынки сталкиваются с встречными ветрами и волатильностью. В течение прошлого месяца движения цены BTC почти совпадали с движениями S&P 500. 

Биткоин (BTC) соответствовал волатильности фондового рынка, отслеживая движения S&P 500. Ведущая криптовалюта имеет индекс волатильности 2,7%, что является самым высоким показателем за последние шесть месяцев. Несмотря на это, BTC остается относительно стабильным по сравнению с предыдущими бычьими циклами. 

S&P 500 восстановился до 5 679,38 пункта, в то время как BTC подскочил до $87 102,13, снова сохранив то же направление и отскок от недавних минимумов. Фондовый индекс и ведущая криптовалюта также ожидают результата речи президента США Дональда Трампа на тарифы в долгожданный «День освобождения».

Весь март графики BTC и S&P 500 тесно следовали друг за другом, пока рынок обращал внимание на макроэкономические новости, геополитическую нестабильность и нарратив о тарифах США. BTC также был немного более стабильным по сравнению с индексом Dow Jones. 

Ведущая криптовалюта также отслеживала слегка негативное направление доллара США по отношению к другим основным валютам. BTC остается высоко долларизированным и подверженным влиянию рынка США, а также стал прокси-активом для экономики США. BTC также отслеживается как потенциальный индикатор восстановления фондового рынка, поскольку это актив, который может реагировать гораздо быстрее и сигнализировать о бычьем энтузиазме. 

Другой возможный сценарий заключается в том, что как BTC, так и фондовые индексы останутся в боковом движении в среднесрочной перспективе без четкого направления из-за общей глобальной неопределенности.

BTC отслеживает фондовый рынок, с периодами преувеличенных ценовых движений

Среднее внутридневное движение BTC в марте составило 0,27%, исходя из изменения от открытия до закрытия в часы торгов в США. Этот показатель совпал с волатильностью S&P 500 в тот же период. Фондовый индекс отреагировал на несколько нарративов, включая возможность введения США тарифов на множество импортируемых товаров. 

За более длительный период BTC проходил через периоды дивергенции по отношению к S&P 500. В краткосрочной перспективе BTC совпадал с движениями фондовых индексов, особенно в периоды нестабильности. Корреляция BTC с фондовыми индексами США увеличилась до 0,7%, что показывает, что BTC не является точной контр-торговой стратегией и убежищем, но предлагает неожиданные ценовые движения и более высокий потенциал роста. 

BTC достиг гораздо более драматичных прибылей в нарративе после выборов, добавив 60% к своей цене, в то время как S&P 500 вырос всего на 7% после ноября 2024 года. С 20 января BTC упал на 22%, в то время как фондовый индекс снизился на 9%. BTC также замедлил падение, показав относительно меньший спад по сравнению с фондовыми инвестициями. 

За последнее десятилетие BTC выигрывал от тех же факторов, что и фондовый рынок. Однако ведущая монета показала рост более чем в 10 раз по сравнению с фондовым индексом, который вырос на 77% за последнее десятилетие. В то же время BTC вырос более чем на 600%, не считая его предыдущего ралли с экстремально низких цен. 

Эфириум (ETH) и альткоины отделились от рынка с большим спадом. ETH упал на 18,4% в марте, потеряв в общей сложности 45.3% в Q1. 

Торговля BTC отделилась от золота

Несмотря на разговоры о криптографическом резерве США и продолжающееся накопление китами, BTC действует как прокси для фондового рынка, а не как независимый резервный актив. 

Один BTC теперь может купить 26 унций золота, по сравнению с 37 унциями в конце 2024. 

Цена BTC отражает приток мейнстримных инвесторов, которые также следуют логике расширяющегося фондового рынка и общей экономики. На данный момент BTC рассматривается как усиленная ставка на фондовый рынок, а не как средство сбережения стоимости. 

BTC ETF вернулся к трем дням относительно небольших оттоков после более чем недели чистого притока. ETF и новые инвестиционные продукты остаются относительно привлекательными для мейнстримных инвесторов.