A volatilidade do Bitcoin (BTC) acompanha os movimentos do S&P 500 no último mês
- BTC acompanhou o S&P 500 em março, negociando com volatilidade relativamente baixa.
- A moeda líder serviu como um proxy para a economia dos EUA.
- BTC desacoplou-se do ouro, enquanto o metal precioso atingiu novas máximas.
O Bitcoin (BTC) entrou em uma etapa relativamente madura do mercado, enquanto os mercados tradicionais enfrentam ventos contrários e volatilidade. No último mês, os movimentos do preço do BTC quase coincidiram com os do S&P 500.
O Bitcoin (BTC) acompanhou a volatilidade dos mercados de ações, rastreando os movimentos do S&P 500. A principal criptomoeda tem um índice de volatilidade de 2,7%, o mais alto nos últimos seis meses. Apesar disso, o BTC ainda é relativamente estável em comparação com os ciclos de alta anteriores.
O S&P 500 recuperou-se para 5.679,38 pontos, enquanto o BTC saltou para US$ 87.102,13, preservando novamente a mesma direção e recuperação dos mínimos recentes. O índice de ações e a principal criptomoeda também aguardam o resultado do discurso do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre tarifas o tão aguardado 'Dia da Libertação'.
Durante todo o mês de março, os gráficos do BTC e do S&P 500 acompanharam-se de perto enquanto o mercado prestava atenção às notícias macroeconômicas, à instabilidade geopolítica e à narrativa das tarifas dos EUA. O BTC também foi ligeiramente mais estável em comparação com o índice Dow Jones.
A principal criptomoeda também acompanhou a direção ligeiramente negativa do dólar americano em relação a outras moedas principais. O BTC permanece altamente dolarizado e exposto ao mercado dos EUA e também se tornou um proxy para a economia dos EUA. O BTC também é rastreado como um potencial indicador de recuperação do mercado de ações, como um ativo que pode reagir muito mais rápido e sinalizar entusiasmo de alta.
Outro cenário potencial é que tanto o BTC quanto os índices de ações permaneçam em faixa de negociação no médio prazo, sem uma direção clara devido à incerteza global geral.
O BTC acompanha o mercado de ações, com períodos de movimentos de preço exagerados
O BTC teve um movimento intradiário médio de 0,27% em março, com base na variação da abertura para o fechamento durante as horas de negociação nos EUA. Esse desempenho correspondeu à volatilidade do S&P 500 durante o mesmo período. O índice de ações respondeu a múltiplas narrativas, incluindo o potencial de tarifas dos EUA serem impostas a várias importações.
Em um prazo mais longo, o BTC passou por períodos de divergência em relação ao S&P 500. No curto prazo, o BTC acompanhou os movimentos dos índices de ações, especialmente durante períodos de instabilidade. A correlação do BTC com os índices de ações dos EUA aumentou para 0,7%, mostrando que o BTC não era uma negociação exata de contraposição nem um refúgio seguro, mas oferecia movimentos de preço inesperados e maior potencial de alta.
O BTC obteve ganhos muito mais dramáticos na narrativa pós-eleitoral, adicionando 60% ao seu preço, enquanto o S&P 500 cresceu apenas 7% após novembro de 2024. Desde 20 de janeiro, o BTC caiu 22%, enquanto o índice de ações recuou 9%. O BTC também desacelerou, apresentando uma queda relativa menor em comparação com os investimentos em ações.
Na última década, o BTC se beneficiou dos mesmos fatores que o mercado de ações. No entanto, a principal moeda teve mais de 10 vezes o crescimento do índice de ações, que adicionou 77% na última década. Ao mesmo tempo, o BTC expandiu-se em mais de 600%, sem contar sua alta anterior a partir de preços extremamente baixos.
Ethereum (ETH) e altcoins se desvincularam com uma queda maior. O ETH caiu 18,4% em março, perdendo um total de 45.3% no Q1.
O BTC negocia desvinculado do ouro
Apesar dos comentários sobre uma reserva de criptomoedas dos EUA e as contínuas acumulações de baleias, o BTC atua como um proxy para o mercado de ações, não como um ativo de reserva independente.
Um BTC agora pode comprar 26 onças de ouro, abaixo das 37 onças no final de 2024.
O preço do BTC reflete o influxo de investidores tradicionais, que também seguem a lógica do mercado de ações em expansão e da economia geral. Por enquanto, o BTC é visto como uma aposta amplificada no mercado de ações em vez de uma reserva de valor.
O ETF de BTC retornou a três dias de saídas relativamente pequenas após mais de uma semana de entradas líquidas. Os ETFs e os novos produtos de investimento permanecem relativamente atraentes para os investidores tradicionais.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
