Bitcoin (BTC) se encuentra en una etapa inusual de su cotización, ya que las opciones de venta se negocian con una prima. La demanda de opciones de venta ha regresado a niveles no vistos desde el mercado bajista de 2023.
Bitcoin (BTC) buscan protegerse de la caída, lo que eleva el precio de las opciones de venta. Según datos de Glassnode, las opciones de venta han vuelto a niveles no vistos desde el mercado bajista de 2023, cuando BTC se situó en torno a los 20.000 $. En Binance , las opciones de venta también dominan, con el 60,36 % del volumen.
La prima reciente de las opciones de venta se concentró en contratos con trac caída a $70,000. Los datos actuales muestran que las opciones de venta aún tienen una prima dentro del rango de precios para posibles caídas de BTC. Durante el vencimiento de este viernes, algunas opciones buscaban protección en precios tan bajos como $78,000 por BTC, ya que el mercado mostró señales más bajistas.
El impulso a las opciones de venta coincidió con un comercio temeroso , ya que el índice Crypto Fear and Greed cayó de 44 puntos a 28 puntos en cuestión de días.
A pesar del temor en las operaciones, BTC se mantuvo mejor que el mercado bursátil, cayendo solo brevemente por debajo de los $80,000. Posteriormente, en cuestión de horas, BTC volvió a superar los $84,000, seguido por el resto de los activos con ganancias similares. BTC se mantuvo relativamente volátil, alcanzando posteriormente los $83,219.43.
El reciente comportamiento temeroso en las operaciones y la ausencia de caídas de precio más pronunciadas también sugieren que BTC podría estar cerca de sus mínimos locales. Sin embargo, un repunte aún está más lejos, ya que los operadores aún apuestan por posibles caídas o, al menos, por una volatilidad en las operaciones. El comportamiento actual de las operaciones muestra temores unilaterales, que no se reflejan en la acción del precio.
El vencimiento de 2.500 millones de dólares en opciones provocó inestabilidad en BTC
El vencimiento semanal de opciones fue uno de los factores que impulsaron la inestabilidad de precios el día anterior. Tras el vencimiento a gran escala de opciones trimestrales, el evento de este viernes retiró un número menor detrac.
En el caso de BTC, vencieron 26.000 opciones, con una relación put/call de 1,24, lo que indica una perspectiva bajista. Los vencimientos anteriores tuvieron relaciones de hasta 0,64, lo que indica que los bajistas son los operadores dominantes, ya que la relación superó el umbral de 1,2.
El reciente repunte a $84,000 coincidió con el punto crítico máximo de $84,000 por BTC. Las opciones de BTC tenían un valor nominal de tan solo $2,2 mil millones, ya que la actividad general de trading de criptomonedas se desaceleró.
Para ETH, el valor nocional de las opciones fue de tan solo $400 millones, nuevamente con predominio de opciones de compra y venta, con una ratio de 1,42. Las opciones vencieron con un punto crítico máximo de $1850.
Se están estableciendo futuras posiciones comerciales
Las ballenas compraron más opciones de venta esta semana, con una tendencia a un mayor número de opciones de venta para tasas de vencimiento en los próximos meses. La tendencia en opciones de venta ya está generando una posición importante para el vencimiento trimestral de junio. Las opciones de venta están creciendo tanto en términos absolutos como en volumen de negociación.
Las opciones de compra empiezan a predominar desde finales de abril, aunque el nivel de opciones de venta se mantiene alto. Según datos de Deribit, en los últimos vencimientos predominaron las opciones de venta.
Los mercados de criptomonedas han reducido sus volúmenes a niveles no vistos desde el último trimestre de 2024. A pesar de la alta oferta de stablecoins, la entrada de fondos se ha ralentizado. El sentimiento minorista es aún más pesimista, y las ballenas están preparadas para obtener ganancias y evitar las caídas. Los operadores de opciones añaden protección adicional ante eventos inesperados, lo que aumenta la demanda de opciones de venta en un rango de precios de BTC más bajo.
BTC sigue estando principalmente vinculado a los movimientos del mercado bursátil y se ha desvinculado del oro como verdadero refugio. A pesar de ello, BTC ofrece un potencial alcista significativo, y algunos operadores han optado por opciones de compra para asegurar un posible repunte en el segundo trimestre.
