Bitcoin (BTC) 거래가 이례적인 국면에 접어들었습니다. 풋옵션이 프리미엄을 받고 거래되고 있기 때문입니다. 풋옵션 수요는 2023년 약세장 이후 볼 수 없었던 수준으로 돌아왔습니다.
Bitcoin (BTC) 거래자들이 하락 위험에 대비하기 위해 풋옵션을 매수하면서 가격이 상승하고 있습니다. 글래스노드(Glassnode) 데이터에 따르면, 풋옵션 거래량은 BTC 가격이 약 2만 달러까지 떨어졌던 2023년 약세장 이후 최고 수준으로 돌아왔습니다. Binance 에서도 풋옵션 거래량이 전체 거래량의 60.36%를 차지하며 강세를 보이고 있습니다.
최근 풋옵션 프리미엄은 비트코인 가격이 7만 달러까지 하락할 것으로 예상 trac 풋옵션은 잠재적인 비트코인 가격 하락 범위 내에서 여전히 프리미엄을 유지하고 있습니다. 이번 주 금요일 만기일에는 시장이 더욱 약세 신호를 보이면서 일부 옵션은 비트코인 가격이 7만 8천 달러까지 하락할 것을 예상하는 헤지를 요구하기도 했습니다.
풋옵션 매수세는 지속적인 공포 심리에 따른 거래 으며, 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 며칠 만에 44포인트에서 28포인트로 하락했습니다.
불안감을 자극하는 거래에도 불구하고 비트코인(BTC)은 주식 시장 대비 상대적으로 선방하며 8만 달러 아래로 잠깐 하락했을 뿐입니다. 이후 몇 시간 만에 BTC는 다시 8만 4천 달러를 돌파했고, 다른 자산들도 비슷한 상승세를 보였습니다. BTC는 상대적으로 변동성이 컸으며, 이후 83,219.43달러까지 하락했습니다.
최근의 공포에 기반한 거래와 큰 폭의 가격 하락 부재는 비트코인이 저점 부근에 있을 가능성을 시사합니다. 하지만 거래자들이 여전히 급락이나 횡보를 예상하고 있어 본격적인 반등은 아직 요원해 보입니다. 현재의 거래 행태는 일방적인 공포감을 보여주고 있으며, 이는 가격 움직임에 제대로 반영되지 않고 있습니다.
25억 달러 규모의 옵션 만기가 비트코인(BTC) 시장의 불안정성을 야기했다
지난 하루 동안 가격 불안정의 원인 중 하나는 주간 옵션 만기였습니다. 대규모 분기 옵션 만기 이후, 이번 금요일에는 더 적은 수의trac이 소각되었습니다.
비트코인(BTC)의 경우, 26,000건의 옵션 만기가 도래했으며, 풋/콜 비율은 1.24로 하락세를 시사합니다. 이전 만기 시점에는 이 비율이 0.64까지 낮아져 하락세가 우세했음을 나타냈으며, 이는 비율이 1.2 임계값을 넘어섰음을 의미합니다.
최근 비트코인 가격이 8만 4천 달러까지 급등한 것은 비트코인 가격이 8만 4천 달러라는 최고점을 기록한 시점과 일치합니다. 전반적인 암호화폐 거래 활동이 둔화되면서 비트코인 옵션의 명목 가치는 22억 달러에 불과했습니다.
이더리움(ETH) 옵션의 명목 가치는 4억 달러에 불과했으며, 풋옵션이 대부분을 차지했고 비율은 1.42였습니다. 옵션 만기 시 최대 손실액은 1,850달러였습니다.
미래 거래 포지션이 설정되고 있습니다
이번 주 고래 투자자들이 풋옵션을 더 많이 매수했으며, 향후 몇 달 동안 만기가 더 먼 금리에 대한 풋옵션 매수세가 이어질 것으로 예상됩니다. 풋옵션 시장은 이미 6월 분기 만기 금리에 대한 대규모 포지션을 구축하고 있습니다. 풋옵션은 절대적인 포지션 규모와 거래량 모두에서 성장세를 보이고 있습니다.
4월 말부터 콜옵션이 시장을 주도하기 시작했지만, 풋옵션의 비중은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면 최근 몇 차례 만기일에는 풋옵션 거래가 우세했습니다.
암호화폐 시장의 거래량이 2024년 4분기 이후 최저 수준으로 둔화되었습니다. 스테이블코인 공급량이 많음에도 불구하고 자금 유입은 감소했습니다. 개인 투자자들의 심리는 더욱 비관적이며, 고래 투자자들은 차익 실현에 나서며 추가 하락을 피하려 하고 있습니다. 옵션 거래자들은 예상치 못한 상황에 대비하기 위해 풋옵션 매수를 늘리고 있으며, 이는 비트코인(BTC) 가격 하락에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.
비트코인은 여전히 주식 시장의 움직임과 밀접하게 연관되어 있으며, 진정한 안전자산으로서의 금과의 연관성은 약화되었습니다. 그럼에도 불구하고 비트코인은 상당한 상승 여력을 지니고 있으며, 일부 트레이더들은 2분기 상승 가능성에 대비하여 콜옵션으로 포지션을 전환하고 있습니다.
