Le opzioni put di Bitcoin (BTC) sono scambiate a premio, poiché la paura ancora stringe i trader
- I trader di Bitcoin (BTC) mostrano un sentiment di paura, portando a uno scambio in premio delle opzioni put.
- L'ultimo evento di scadenza delle opzioni venerdì si è svolto con un rapporto put/call di 1.24, segnalando una prospettiva ribassista.
- Il BTC viene scambiato con cautela, mentre il mercato si prepara a ulteriori drawdown e eventi imprevisti.
Bitcoin (BTC) si trova in una fase insolita del suo trading, poiché le opzioni put sono scambiate a premio. La domanda di opzioni put è tornata a livelli non visti dal mercato orso del 2023.
I trader di Bitcoin (BTC) stanno cercando di acquistare protezione dal ribasso, aumentando il prezzo delle opzioni put. In base ai dati di Glassnode, opzioni put sono tornati a livelli non visti dal mercato orso del 2023, quando BTC si muoveva intorno ai $20.000. Su Binance, opzioni put dominano anche, con 60.36% dei volumi.
Il recente premio per le opzioni put si è concentrato sui contratti per un calo a $70.000. I dati attuali mostrano che opzioni put continuano a comandare un premio all'interno dell'intervallo di prezzo per potenziali ritracciamenti di BTC. Durante l'evento di scadenza di questo venerdì, alcune delle opzioni cercavano protezione anche a $78.000 per BTC, poiché il mercato ha mostrato segnali più ribassisti.
La spinta per le opzioni put coincide con la continua trading pauroso, poiché l'indice Crypto Fear and Greed è sceso da 44 punti a 28 punti in pochi giorni.
Nonostante il trading pauroso, BTC ha tenuto meglio rispetto al mercato azionario, scendendo brevemente sotto gli $80.000. Dopo quello, nell'arco di poche ore, BTC è risalito sopra gli $84.000 di nuovo, con tutte le altre attività che seguivano con guadagni simili. BTC è rimasto relativamente volatile, tornando successivamente a $83.219,43.
Il recente trading pauroso e la mancanza di ribassi di prezzo più ampi suggeriscono anche che BTC potrebbe essere vicino ai suoi minimi locali. Tuttavia, un rally è ancora più lontano nel futuro, poiché i trader scommettono ancora su potenziali crolli o almeno su un trading laterale. I comportamenti di trading attuali mostrano paure unilaterali, che non si riflettono nell'azione dei prezzi.
$2.5B in opzioni in scadenza hanno causato instabilità a BTC
La scadenza settimanale delle opzioni è stato uno dei fattori dietro l'instabilità dei prezzi nell'ultimo giorno. Dopo la scadenza su larga scala delle opzioni trimestrali, l'evento di questo venerdì ha ritirato un numero minore di contratti.
Per BTC, 26.000 opzioni sono scadute, con un rapporto put/call di 1,24, che segnala un'ottica ribassista. Gli eventi di scadenza precedenti avevano rapporti bassi come 0,64, che segnalano che gli orsi sono i trader dominanti mentre il rapporto sale sopra la soglia di 1,2.
Il recente rally a $84.000 ha coinciso con il punto di massimo dolore di $84.000 per BTC. Le opzioni BTC avevano un valore nozionale di soli $2,2 miliardi mentre l'attività complessiva di trading di criptovalute rallentava.
Per ETH, il valore nozionale delle opzioni era di soli $400 milioni, ancora una volta con una predominanza di put calls e un rapporto di 1,42. Le opzioni sono scadute con un punto di massimo dolore di $1.850.
Le posizioni di trading future vengono impostate
Le balene hanno acquistato più opzioni put questa settimana, con una tendenza a più opzioni put per i tassi di scadenza più avanti nei prossimi mesi. La tendenza per le opzioni put si sta già costruendo una grande posizione per la scadenza trimestrale di giugno. Le opzioni put stanno crescendo sia in termini di posizioni assolute che di volumi di trading.
Le opzioni call stanno iniziando a dominare dalla fine di aprile in poi, sebbene il livello delle opzioni put rimanga alto. In base ai dati di Deribit, gli ultimi pochi eventi di scadenza hanno avuto una dominanza di opzioni put.
I mercati delle criptovalute hanno rallentato i loro volumi a livelli non visti dall'ultimo trimestre del 2024. Nonostante l'alta offerta di stablecoin, l'afflusso di fondi è rallentato. Il sentiment dei dettaglianti è ancora più ribassista, e le balene sono pronte a realizzare profitti ed evitare il ribasso. I trader di opzioni aggiungono ulteriore protezione da eventi imprevisti, aumentando la domanda di opzioni put a un intervallo di prezzo BTC più basso.
BTC è ancora principalmente legato ai movimenti del mercato azionario e si è disaccoppiato dall'oro come vera rifugio sicuro. Nonostante ciò, BTC offre un significativo potenziale di rialzo, e alcuni trader si sono spostati verso le opzioni call per bloccare un potenziale rally nel Q2.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
