Bitcoin (BTC) si trova in una fase insolita del suo trading, poiché le opzioni put vengono scambiate a premio. La domanda di opzioni put è tornata a livelli mai visti dal mercato ribassista del 2023.
Bitcoin (BTC) stanno cercando di proteggersi dal ribasso, aumentando il prezzo delle opzioni put. Secondo i dati di Glassnode, le opzioni put sono tornate a livelli mai visti dal mercato ribassista del 2023, quando BTC si muoveva intorno ai 20.000 dollari. Anche su Binance , le opzioni put dominano, con il 60,36% dei volumi.
Il recente premio per le opzioni put si è concentrato sui contratti con trac calo a $ 70.000. I dati attuali mostrano che le opzioni put continuano a richiedere un premio all'interno dell'intervallo di prezzo per potenziali ribassi di BTC. Durante l'evento di scadenza di questo venerdì, alcune opzioni cercavano protezione a partire da $ 78.000 per BTC, poiché il mercato mostrava segnali più ribassisti.
La spinta verso le opzioni put ha coinciso con il persistere di un clima di timore nelle negoziazioni , poiché l'indice Crypto Fear and Greed è sceso da 44 a 28 punti nel giro di pochi giorni.
Nonostante le contrattazioni poco incoraggianti, BTC ha tenuto meglio rispetto al mercato azionario, scendendo solo brevemente sotto gli 80.000 dollari. Successivamente, nel giro di poche ore, BTC ha nuovamente superato gli 84.000 dollari, seguito da guadagni simili da tutti gli altri asset. BTC è rimasto relativamente volatile, tornando poi a 83.219,43 dollari.
Le recenti contrattazioni aggressivi e l'assenza di cali di prezzo più significativi suggeriscono inoltre che BTC potrebbe essere vicino ai suoi minimi locali. Tuttavia, un rally è ancora più lontano nel tempo, poiché i trader continuano a scommettere su potenziali crolli o almeno su un andamento laterale. Gli attuali comportamenti di trading mostrano timori unilaterali, che non si riflettono nell'andamento dei prezzi.
2,5 miliardi di dollari in opzioni in scadenza hanno causato l'instabilità di BTC
La scadenza settimanale delle opzioni è stata uno dei fattori alla base dell'instabilità dei prezzi nella giornata di ieri. Dopo la scadenza trimestrale su larga scala delle opzioni, l'evento di questo venerdì ha comportato il ritiro di un numero inferiore ditrac.
Per BTC, sono scadute 26.000 opzioni, con un rapporto put/call di 1,24, a indicare una prospettiva ribassista. Le precedenti scadenze avevano raggiunto un rapporto di 0,64, a indicare che i trader dominanti sono gli orsi, con il rapporto che ha superato la soglia di 1,2.
Il recente rialzo a 84.000 dollari ha coinciso con il punto di massimo dolore a 84.000 dollari per BTC. Le opzioni BTC avevano un valore nozionale di soli 2,2 miliardi di dollari, mentre l'attività complessiva di trading di criptovalute rallentava.
Per ETH, il valore nozionale delle opzioni era di soli 400 milioni di dollari, ancora una volta con una predominanza di put call e un rapporto di 1,42. Le opzioni sono scadute con un punto di sofferenza massimo di 1.850 dollari.
Sono in fase di definizione le future posizioni di trading
Le balene hanno acquistato più opzioni put questa settimana, con una tendenza a un aumento delle opzioni put per i tassi di scadenza più avanti nei prossimi mesi. La tendenza per le opzioni put sta già accumulando una posizione significativa per la scadenza trimestrale di giugno. Le opzioni put stanno crescendo sia in termini di posizioni assolute che di volumi di negoziazione.
Le opzioni call hanno iniziato a prevalere da fine aprile in poi, sebbene il livello delle opzioni put rimanga elevato. Secondo i dati di Deribit, le ultime scadenze hanno visto una predominanza delle opzioni put.
I mercati delle criptovalute hanno rallentato i loro volumi a livelli mai visti dall'ultimo trimestre del 2024. Nonostante l'elevata offerta di stablecoin, l'afflusso di fondi è rallentato. Il sentiment al dettaglio è ancora più ribassista e le balene sono pronte a incassare profitti ed evitare il ribasso. I trader di opzioni aggiungono ulteriore protezione da eventi imprevisti, aumentando la domanda di opzioni put a un intervallo di prezzo BTC inferiore.
BTC è ancora in gran parte legato ai movimenti del mercato azionario e si è disaccoppiato dall'oro come vero e proprio bene rifugio. Ciononostante, BTC offre un potenziale di rialzo significativo e alcuni trader hanno optato per le opzioni call per assicurarsi un potenziale rally nel secondo trimestre.
