Bitcoin (BTC) est à un stade inhabituel dans son trading, comme le commerce des options de pose à une prime. La demande d'options de put est revenue à des niveaux non vus depuis le marché des ours 2023.
Bitcoin (BTC) essaient d'acheter une protection contre la baisse, augmentant le prix des options de vente. Sur la base des données de Glassnode, les options de put sont de retour à des niveaux non vus depuis le marché des ours 2023, lorsque la BTC a déménagé à environ 20 000 $. En Binance , les options de put dominent également, avec 60,36% des volumes.
La prime récente pour les options de put s'est concentrée sur les Con trac pour une baisse à 70 000 $. Les données actuelles montrent que les options de put commandant toujours une prime dans la gamme de prix pour les dirts potentiels de BTC. Au cours de l'événement d'expiration de ce vendredi, certaines des options recherchaient une protection aussi faible que 78 000 $ par BTC, car le marché montrait des signaux plus baissiers.
Le lecteur d'options de put a coïncidé avec le trading effrayant , car l'indice Crypto Fear and Greed est passé de 44 points à 28 points en quelques jours.
Malgré les échanges effrayants, la BTC s'est maintenue mieux par rapport au marché boursier, ne plongeant que brièvement moins de 80 000 $. Après cela, en quelques heures, la BTC s'est ralliée à nouveau au-dessus de 84 000 $, tous les autres actifs suivant des gains similaires. La BTC est restée relativement volatile, revenant plus tard à 83 219,43 $.
Le récent échange effrayant et le manque de baisses de prix plus importantes suggèrent également que BTC peut être proche de ses bas locaux. Cependant, un rassemblement est encore plus loin à l'avenir, car les commerçants parient toujours sur des accidents potentiels ou au moins un échange latéral. Les comportements de trading actuels montrent des peurs unilatérales, qui ne se reflètent pas dans l'action des prix.
2,5 milliards de dollars en options expirées ont provoqué l'instabilité de la BTC
L'expiration des options hebdomadaires a été l'un des facteurs de l'instabilité des prix au cours du dernier jour. Après l'expiration des options trimestrielles à grande échelle, l'événement de ce vendredi a retiré un plus petit nombre de Contrac.
Pour BTC, 26 000 options ont expiré, avec un rapport de put / appel de 1,24, signalant une perspective baissière. Les événements d'expiration antérieurs avaient des ratios aussi bas que 0,64, les ours de signalisation sont les traders dominants car le ratio est monté au-dessus du seuil de 1,2.
Le récent rassemblement à 84 000 $ a coïncidé avec le point de douleur maximal de 84 000 $ par BTC. Les options de BTC avaient une valeur notionnelle de seulement 2,2 milliards de dollars à mesure que l'activité globale de trading de cryptographie ralentissait.
Pour ETH, la valeur notionnelle des options n'était que de 400 millions de dollars, encore une fois avec une prédominance des appels de put et un rapport de 1,42. Les options ont expiré avec un point de douleur maximum de 1 850 $.
De futures postes de trading sont mis en place
Les baleines ont acheté plus d'options de vente cette semaine, avec une tendance pour plus d'options de vente pour les taux d'expiration plus avant dans les prochains mois. La tendance pour les options de put est déjà en train de développer une grande position pour l'expiration trimestrielle de juin. Les options de put augmentent à la fois en termes de positions absolues et dans les volumes de trading.
Les options d'appel commencent à dominer à partir de la fin avril, bien que le niveau d'options de vente reste élevé. Sur la base des données du déribut, les derniers événements d'expiration avaient une domination des options de vente.
Les marchés cryptographiques ont ralenti leurs volumes à des niveaux qui ne sont pas vus depuis le dernier trimestre de 2024. Malgré l'offre élevée de stablecoins, l'afflux de fonds a ralenti. Le sentiment de vente au détail est encore plus baissier et les baleines sont prêtes à réaliser des bénéfices et à éviter l'inconvénient. Les traders d'options ajoutent une protection supplémentaire contre des événements inattendus, ce qui augmente la demande d'options de vente à une fourchette de prix BTC inférieure.
BTC est toujours principalement lié aux mouvements du marché boursier et s'est découplé de l'or comme un véritable refuge. Malgré cela, BTC offre une hausse importante et certains commerçants se sont déplacés vers des options d'appel pour verrouiller un rallye potentiel au deuxième trimestre.
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