Bitcoin behält auch in diesem Jahr die Krone als leistungsstärkster Vermögenswert

Bitcoin wird trotz seiner hartnäckigen Konsolidierung auch 2024 die Spitzenposition als leistungsstärkster Vermögenswert behaupten.

Bitcoin schloss das dritte Quartal mit einem Plus von 2,5 % ab und erholte sich damit von dem vorherigen Rückgang im zweiten Quartal. Seit dem Erreichen eines Allzeithochs im März bewegte sich Bitcoin größtenteils in einer Seitwärtsbewegung.

Die wichtigste Kryptowährung bewegte sich in den letzten sechs Monaten größtenteils zwischen 70.000 und 54.000 US-Dollar. Ein deutlicher Ausbruch in eine bestimmte Richtung ist nicht gelungen.

Traditionelle Vermögenswerte schnitten im dritten Quartal besser ab als Bitcoin

Viele traditionelle Anlageklassen entwickelten sich besser, da niedrigere Zinssätze die Rezessionsängste dämpften.

Aktien, die in den letzten Jahren eine gute Entwicklung verzeichneten, schnitten im Quartal schlechter ab als Wachstumswerte mit hoher Marktkapitalisierung, während Versorgeraktien, Immobilienaktien und Value-Aktien mit niedriger Marktkapitalisierung ein besseres Ergebnis erzielten.

Sogar Gold erlebte einen Höhenflug und erreichte neue Rekordhochs, während Bitcoin stagnierte. Die Volatilität ist sprunghaft angestiegen . Im August erreichte der VIX Werte, die in der Geschichte erst dreimal verzeichnet wurden.

Das Verhalten von Bitcoinim dritten Quartal entsprach weitgehend den üblichen saisonalen Schwankungen. Gemessen an der durchschnittlichen Rendite, nicht an verzerrten Durchschnittswerten, ist das dritte Quartal in der Regel das schwächste für Bitcoin .

Der leichte Anstieg um 2,5 % ist nicht überraschend. Doch der September, der normalerweise der schwächste Monat für Bitcoin ist, verzeichnete dieses Jahr einen überraschenden Aufschwung.

Auch die Korrelation von Bitcoinmit Aktien hat deutlich zugenommen. Die gleitende 90-Tage-Korrelation erreichte zum Quartalsende einen Wert von 0,46.

Wer glaubt, Bitcoin sei eine gehebelte Version von US-Aktien, irrt sich. Historisch gesehen liegt die durchschnittliche Korrelation über 90 Tage bei 0,12. Das ist also nicht normal.

Die größten Aktionäre und Verkäufer haben das Sagen.

Das dritte Quartal stand ganz im Zeichen der Verteilung oder des Verkaufs der Bitcoindurch Großbesitzer. Die Insolvenzverfahren von Mt. Gox und Genesis wurden endgültig abgeschlossen, und Regierungen trennten sich von beschlagnahmten Bitcoin. 

Rund 204.000 Bitcoin wechselten den Besitzer, der Großteil davon zu einem Durchschnittspreis von 62.000 US-Dollar pro Bitcoin. Das entspricht einem Handelsvolumen von über 12,6 Milliarden US-Dollar. 

Trotz der enormen Bitcoin Mengen, die bewegt wurden, blieben die Auswirkungen auf den Markt gering. Gläubiger stürzten ihre neu erworbenen Bitcoinnicht überstürzt ab. Die ständigen Meldungen über mögliche Verkäufe trübten die Marktstimmung jedoch erheblich.

Der Markt verzeichnete zudem einen Anstieg von Spot Bitcoin -ETFs , da der Finanzriese BlackRock seine Bestände weiter aufstockte. Insgesamt flossen 4,3 Milliarden US-Dollar in die ETFs.

BlackRocks iShares sammelte 4,6-mal so viel Kapital ein wie der engste Konkurrent Fidelity. Grayscale reagierte schließlich mit der Einführung des Grayscale Bitcoin Mini Trust, der die branchenweit niedrigste Sponsorengebühr aufweist.

Der Fondstracein Volumen von 422 Millionen US-Dollar und landete auf einem soliden dritten Platz, obwohl Grayscales Gesamtgeschäft einen Einbruch erlitt. Selbst nach allen Abflüssen generiert der ETF immer noch zwei Drittel des Branchenumsatzes.

Kryptopolitik in Amerika

dentDonald Trump versucht seit Längerem, die Krypto-Community für sich zu gewinnen. Im Juli trat er auf der Bitcoin 2024-Konferenz in Nashville auf und warb dort eindringlich um die Gunst der Community.

Seine Verbindung zur Kryptoindustrie begann Anfang dieses Jahres, als er Inhaber von Trump-NFTs in sein Resort Mar-a-Lago einlud.

Und auf dieser Konferenz versprach er noch mehr, unter anderem die Einrichtung einer „Bitcoin -Reserve“ unter Verwendung eingezogener Bitcoin.

Laut Stand with Crypto besitzen derzeit 52 Millionen Amerikaner Kryptowährungen. Das war eine kluge Entscheidung.

Kamala Harris hat sich der Kryptoindustrie noch nicht so umfassend verschrieben wie Trump, aber einige hochkarätige Branchenvertreter setzen sich derzeit für sie ein, allen voran Mark Cuban.

So oder so, wer auch immer gewinnt, es wird erwartet, dass die Branche besser abschneiden wird als unter Biden.

Ein Sieg Trumps würde Kryptowährungen natürlich deutlich mehr Gewinn bringen, aber selbst im Falle einer Niederlage ist es unwahrscheinlich, dass er sich stillschweigend zurückzieht. Seine aktive Präsenz könnte Bitcoin Kurs sogar beflügeln.

Unternehmen setzen verstärkt auf Bitcoin

Das Interesse von Unternehmen an Bitcoin wuchs im dritten Quartal weiter. MicroStrategy, bekannt für seine umfangreichen Bitcoin -Bestände, emittierte weiterhin Wandelanleihen, um noch mehr Bitcoin zu erwerben. Das Unternehmen besitzt nun 252.220 Bitcoin im Wert von rund 15,2 Milliarden US-Dollar.

Marathon Digital erwarb Bitcoinim Wert von 249 Millionen US-Dollar, finanziert durch Wandelanleihen. Andere Unternehmen wie Semler Scientific, Metaplanet, Cathedra und OneMedNet führten entweder Bitcoin -Treasury-Strategien ein oder erhöhten ihre Bestände.

BNY Mellon erhielt eine Ausnahmegenehmigung von der umstrittenen SEC-Vorschrift SAB 121, die börsennotierte Unternehmen dazu verpflichtet, verwahrte Kryptowährungen in ihren Bilanzen auszuweisen.

Das eigentliche Potenzial liegt jedoch in digitalen Vermögenswerten, die reale Vermögenswerte repräsentieren. Tokenisierte Geldmarktfonds wie der USD Institutional Digital Liquidity Fund von BlackRock und der OnChain US Government Money Fund von Franklin Templeton sind Beispiele dafür.

Zinssenkungen und Konjunkturprogramme beflügeln die Märkte

Der September brachte gute Nachrichten für die Märkte, als der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) die Zinssätze zum ersten Mal seit März 2020 senkte.

Obwohl alle mit einer Zinssenkung gerechnet hatten, ging das FOMC weiter als erwartet und gab den Märkten damit einen kräftigen Schub. Davon profitierten sowohl Bitcoin als auch andere Anlageklassen.

Etwa zur gleichen Zeit ergriff die Chinesische Volksbank (PBOC) mehrere Maßnahmen, um die schwächelnde Wirtschaft anzukurbeln. Chinesische Aktien legten deutlich zu, und der Goldpreis erreichte ein neues Allzeithoch.

Die Netzwerkaktivität im Bitcoin Netzwerk war in diesem Quartal gering. Eine Ausnahme bildete die Einführung des Babylon-Staking-Protokolls, die vorübergehend zu einem Anstieg des Datenverkehrs und der Gebühren führte.

Die Miner gewöhnen sich noch immer an die Halbierung im April. Dieses Ereignis führte zu einem Rückgang der Schwierigkeit und dazu, dass unwirtschaftliche Hash-Raten offline genommen wurden.

Doch die öffentlichen Bergbauunternehmen haben nicht nachgelassen. Sie erweitern ihre Betriebe durch den Erwerb weiterer Grundstücke und Anlagen, wobei es in der Branche zu einigen Konsolidierungen kommt.

Die Stürme und die hohen Energiepreise im Sommer haben zu Einschränkungen geführt, aber mit dem nahenden Herbst wird ein Anstieg der Hash-Rate des Netzwerks erwartet.

Spannende Wahl bevorstehend und weiteres Wachstum für Bitcoin

Die bevorstehendedentwird das Hauptereignis des vierten Quartals sein. Harris und Trump liefern sich ein Kopf-an-Kopf-Rennen.

Wenn Trump gewinnt, können wir mit Veränderungen an der Spitze der SEC rechnen, wobei Staatsfeind Nummer eins, Gary Gensler, wahrscheinlich durch jemanden ersetzt wird, der der Kryptowelt freundlicher gesinnt ist.

Bitcoin -ETF-Optionen sind dem Handel einen Schritt näher gekommen, nachdem die SEC Optionen auf IBIT genehmigt hat. Die Options Clearing Corp (OCC) und die CFTC müssen zwar noch die letzten Schritte genehmigen, aber das dürfte nur noch eine Frage der Zeit sein.

Auch wenn die Möglichkeit besteht, dass sich dieser Prozess wie bei Palladium- und Platin-ETFs in die Länge zieht, ist die Branchedent , dass Optionen auf Bitcoin -ETFs bis Ende des Jahres grünes Licht erhalten werden.

Gleichzeitig konkurrieren zwei neue Krypto-Assets (XRP und Solana) um den ETF-Status. 

Die SEC führt derzeit einen Rechtsstreit gegen Ripple, den Schöpfer von XRP, und Solana wurde in Klagen gegen Coinbase und Binance.

Die globale Geldmenge wächst weiter, angetrieben durch die lockere Geldpolitik der USA und Chinas. Obwohl keine perfekte Korrelation mit Bitcoin-Preis besteht, lässt sich ein Zusammenhang feststellen. 

Eine expansive Geldpolitik dürfte einem Vermögenswert mit festem Angebot wie Bitcoinzugutekommen. Die großen Verkäufer, die Bitcoin Markt im dritten Quartal stark belastet haben, sind nun größtenteils vom Markt verschwunden.

Die meisten Insolvenzen aus dem Jahr 2022, darunter auch FTX, haben ihre Gläubiger zurückgezahlt. Die FTX-Ausschüttungen erfolgen in cash, und die Bitcoin gehaltenen

Regierungen halten weiterhin Bitcoinim Wert von 16,8 Milliarden US-Dollar. Großbritannien erwägt den Verkauf seiner Bitcoin-Bestände im Wert von 3,9 Milliarden US-Dollar, konkrete Pläne liegen jedoch noch nicht vor.

Es wird erwartet, dass die US-Regierung ihre Positionen weiter reduzieren wird, Zeitpunkt und Umfang der Verkäufe sind jedoch noch unklar. Das vierte Quartal war in der Vergangenheit das umsatzstärkste Quartal für Bitcoin.