비트코인, 올해 최고의 자산으로 왕관 유지

비트코인은 완고한 횡보에도 불구하고 2024년 최고의 자산으로 차트 상단을 유지하고 있습니다.

비트코인은 2분기 하락에서 반등하며 3분기를 2.5% 상승으로 마감했습니다. 3월 사상 최고치 기록 이후 비트코인은 주로 범위 내에서 움직였습니다.

최고의 암호화폐는 지난 6개월 동안 대부분 $70K에서 $54K 사이에서 거래되었습니다. 결정적인 방향의 돌파는 없었습니다.

전통 자산, Q3에서 비트코인보다 더 나은 성과

금리 인하가 경기 침체 우려를 상쇄하면서 많은 전통 자산이 더 나은 성과를 보였습니다.

지난 몇 년 동안 좋은 행보를 보였던 주식은 대형주 성장이 부진한 반면, 유틸리티 주식, 부동산 및 소형주 가치주가 더 좋은 분기를 보였습니다.

금도 사상 최고치를 기록하며 강세를 보인 반면 비트코인은 묶여 있었습니다. 변동성은 점프 올해 발생했습니다. 8월, VIX는 역사상 세 번만seen 수준을 기록했습니다.

3분기 비트코인의 행동은 평소의 계절적 추세와 거의 일치했습니다. 3분위는 일반적으로 중앙값 수익률 기준으로 비트코인에서 가장 약한 분기이며, 왜곡된 평균은 아닙니다.

미미한 2.5%의 상승은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 일반적으로 BTC의 가장 약한 달인 9월은 올해 놀라운 부스트를 보였습니다.

비트코인의 주식 관련성도 크게 상승했습니다. 롤링 90일 관련성은 분기 말까지 0.46에 도달했습니다.

비트코인이 미국 주식의 레버리지 버전이라고 생각하는 사람들에게, 그것은 정확히 맞지 않습니다. 역사적으로 평균 90일 관련성은 0.12입니다. 따라서 이는 정상적이지 않습니다.

대규모 보유자 및 매도자가 주도

3분기는 대규모 보유자들이 비트코인을 분배하거나 매도하는 시기였습니다. Mt. Gox 및 제네시스 파산이 마침내 종료되었고, 정부들이 몰수된 비트코인을 처분하고 있었습니다. 

약 204,000개의 비트코인이 거래되었으며, 대부분이 비트코인당 평균 $62K의 가격에서 발생했습니다. 이는 거래 금액으로 126억 달러 이상에 달합니다. 

이동된 비트코인의 양이 막대함에도 불구하고 시장 영향은 미미했습니다. 채권자들은 새로 acquired 비트코인을 즉시 매도하지 않았습니다. 그러나 지속적인 매도 뉴스는 시장의 분위기를 해쳤습니다. 많은

시장에서는 또한 스팟 비트코인 ETF 의 부상이 있었습니다. 블랙록은 잔고를 계속 늘렸으며, 총 $43억이 ETF로 유입되었습니다.

블랙록의 아이셰어스는 가장 가까운 경쟁사 피델리티보다 4.6배 더 많이 모았습니다. 그레이스케일은 업계 최저 스폰서 수수료를 가진 그레이스케일 비트코인 미니 트러스트를 출시하며 대응했습니다.

이 펀드는 $4.22억을 유치하여 3위에 올랐지만, 그레이스케일의 전체 프랜차이즈는 타격을 입었습니다. 모든 유출에도 불구하고 이 ETF는 여전히 업계 수익의 3분의 2를 차지하고 있습니다.

미국의 암호화폐 정치

대통령 후보 도널드 트럼프는 암호화폐 팬들을 끌어들이려 노력해 왔습니다. 7월, 그는 내슈빌에서 열린 비트코인 2024 컨퍼런스에 참석하여 커뮤니티에 큰 호소력을 보였습니다.

그의 암호화폐 산업과의 연결은 올해 초 트럼프 NFT 보유자들을 마라라고 리조트로 초대하면서 시작되었습니다.

그리고 이 컨퍼런스에서 그는 몰수된 비트코인을 사용하여 ‘비트코인 준비금’을 설정하는 것을 포함하여 더 많은 것을 약속했습니다.

스탠드 위드 크립토에 따르면 현재 5,200만 명의 미국인이 암호화폐를 보유하고 있으므로 이는 현명한 결정이었습니다.

카마라 해리스는 트럼프처럼 암호화폐 산업을 완전히 수용하지는 않았지만, 현재 그녀를 위해 로비하는 업계의 최고 엘리트들이 있으며, 그중 가장 주목할 만한 것은 마크 Cuban.

어쨌든 누가 이기든, 산업은 바이든 정부 시절보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상됩니다.

트럼프의 승리는 암호화폐에 더 큰 승리를 가져오겠지만, 그가 패배하더라도 조용히 배경으로 물러날 가능성은 낮습니다. 그의 적극적인 존재감은 비트코인 가격에 도움이 될 수 있습니다.

기업들의 비트코인 집중 투자

3분기 동안 기업들의 비트코인에 대한 관심이 계속 증가했습니다. 막대한 비트코인 보유량으로 잘 알려진 마이크로스트래티지는 더 많은 매수를 위해 전환사채를 계속 발행했습니다. 이 회사는 현재 약 $152억 가치의 252,220 비트코인을 보유하고 있습니다.

마라톤 디지털은 전환사채를 통해 $2.49억 상당의 비트코인을 매입했습니다. 셀러 사이언티픽, 메타플래닛, 캐데트라, 원메드넷과 같은 다른 회사들도 비트코인 재무 전략을 채택하거나 보유량을 늘렸습니다.

BNY 멜론은 공개 기업이 재무제표에 예치된 암호화폐를 보고해야 하는 SEC의 논란이 된 SAB 121 면제를 받았습니다.

하지만 실제 잠재력은 실제 자산(RWA)을 나타내는 디지털 자산에 있습니다. 블랙록의 USD Institutional Digital Liquidity Fund 및 프랭클린 템플턴의 OnChain U.S. Government Money Fund와 같은 토큰화된 머니 마켓 펀드입니다.

금리 인하 및 부양책이 시장 부양

9월, 연방공개시장위원회(FOMC)가 2020년 3월 이후 처음으로 금리를 인하하면서 시장에 좋은 소식이 전해졌습니다.

모든 사람이 인하를 예상했지만, FOMC는 예상보다 더 큰 조치를 취하여 시장에 확실한 부스트를 제공했습니다. 비트코인을 포함한 다른 자산들도 이로부터 혜택을 받았습니다.

동시에, 중국인민은행(PBOC)은 침체된 경제를 활성화하기 위해 여러 조치를 도입했습니다. 중국 주식이 급등하고 금이 또 다른 사상 최고치를 기록했습니다.

3분기 비트코인 네트워크의 네트워크 활동은 조용했습니다. 유일한 예외는 바빌론 스테이킹 프로토콜의 출시로, 일시적으로 트래픽과 수수료를 증가시켰습니다.

광부들은 4월에 발생한 할링에 여전히 적응 중입니다. 이 사건은 난이도 하락을 초래하여 비경제적인 해시율을 오프라인으로 밀어냈습니다.

하지만 공개 광부들은 속도를 늦추지 않았습니다. 그들은 더 많은 토지와 시설을 인수하여 운영을 확장하고 있으며, 업계에서 일부 통합이 발생하고 있습니다.

여름의 폭풍과 높은 에너지 가격으로 인해 제한이 발생했지만, 가을이 다가오면서 네트워크의 해시율은 성장할 것으로 예상됩니다.

긴장감 있는 선거 ahead 및 비트코인의 더 많은 성장

다가오는 대통령 선거는 4분기의 주요 이벤트가 될 것입니다. 해리스와 트럼프는 접전을 벌이고 있습니다.

트럼프가 승리하면 SEC 최고직에 변화가 예상되며, 공개적 적 #1인 가리 겐슬러는 암호화폐 친화적인 인물로 대체될 가능성이 높습니다.

비트코인 ETF 옵션이 거래에 한 단계 더 가까워졌으며, SEC가 IBIT에 대한 옵션을 승인했습니다. 옵션청산공사(OCC)와 CFTC는 아직 최종 단계를 승인해야 하지만, 이는 시간 문제일 뿐입니다.

이 과정이 팔라듐 및 백금 ETF처럼 길어질 가능성이 있지만, 업계는 비트코인 ETF 옵션이 연말까지 승인을 받을 것이라고 확신합니다.

동시에, 두 개의 새로운 암호화폐(XRP 및 솔라나)도 ETF 지위를 놓고 경쟁하고 있습니다. 

SEC는 현재 XRP의 창립자인 리플과 소송 중이며, 솔라나는 Coinbase 및 바이낸스에 대한 소송에서 증권으로 분류되었습니다.

글로벌 통화 공급량은 미국과 중국의 완화적 통화 정책으로 인해 계속 증가하고 있습니다. 비트코인 가격과의 완벽한 상관관계는 아니지만, 관계는 존재합니다. 

확장적 통화 정책은 비트코인과 같은 고정 공급 자산에 혜택을 줄 것입니다. 3분기를 괴롭혔던 대규모 매도자들은 이제 대부분 사라졌습니다.

2022의 파산 중 대부분, 포함하여 FTX,가 채권자에게 변제했습니다. FTX 분배는 현금으로 이루어지며, 비트코인이 보유하고 있는 것은 이미 전환되었을 가능성이 높습니다.

정부는 여전히 $168억 상당의 비트코인을 보유하고 있습니다. 영국은 $39억의 재고를 매각하는 것을 고려하고 있지만, 확실한 계획은 아직 없습니다.

미국 정부는 보유량을 계속 매도할 것으로 예상되지만, 시기와 금액은 명확하지 않습니다. 4분위는 역사적으로 비트코인의 가장 좋은 분기였습니다.