Bitcoin 꾸준한 횡보세에도 불구하고 2024년에도 최고의 성과를 낼 자산으로 자리매김할 것으로 예상됩니다.
3분기에는 2.5% 상승하며 마감했는데, 이는 2분기 초반의 하락세에서 반등한 것입니다. 3월에 사상 최고치를 기록한 이후 Bitcoin 대체로 횡보세를 보였습니다.
해당 암호화폐는 지난 6개월 동안 대부분 7만 달러에서 5만 4천 달러 사이에서 거래되었으며, 뚜렷한 방향으로 돌파하지 못했습니다.
3분기에는 전통 자산이 Bitcoin 보다 더 나은 성과를 보였습니다
금리 인하로 경기 침체 우려가 완화되면서 많은 전통 자산들이 좋은 성과를 보였습니다.
지난 몇 년간 좋은 흐름을 보였던 주식 시장에서 대형 성장주는 부진한 실적을 기록한 반면, 유틸리티주, 부동산주, 소형 가치주는 양호한 분기 실적을 보였습니다.
금값은 사상 최고치를 경신하며 급등했지만, Bitcoin 정체 상태에 머물렀습니다. 올해 들어 변동성이 급격히 증가 . 8월에는 VIX 지수가 역사상 세 번밖에 볼 수 없었던 수준까지 치솟았습니다.
Bitcoin의 3분기 움직임은 일반적인 계절적 추세와 거의 일치했습니다. 3분기는 평균 수익률이 아닌 중간 수익률을 기준으로 볼 때 Bitcoin 일반적으로 가장 약세를 보이는 시기입니다.
2.5%의 소폭 상승은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 일반적으로 비트코인 가격이 가장 약세를 보이는 9월에 올해는 예상치 못한 상승세를 보였습니다.
Bitcoin과 주식 간의 상관관계도 크게 상승했습니다. 90일 이동 상관계수는 분기 말 기준 0.46에 달했습니다.
Bitcoin 미국 주식의 레버리지 버전이라고 생각하는 분들이 있는데, 그건 완전히 맞는 말은 아닙니다. 역사적으로 비트코인과 미국 주식의 90일 평균 상관관계는 0.12에 불과합니다. 따라서 지금의 수치는 정상적인 상황이 아닙니다.
주요 주주와 매도자들이 주도권을 쥐고 있다
3분기는 대규모 비트코인 보유자들이 보유 Bitcoin분배하거나 매도하는 시기였습니다. 마운트곡스와 제네시스의 파산 절차가 마침내 마무리되었고, 각국 정부는 몰수된 Bitcoin처분했습니다.
약 20만 4천 개의 Bitcoin 거래되었으며, 대부분 평균 6만 2천 Bitcoin에 거래되었습니다. 이는 총 126억 달러 이상의 거래액을 의미합니다.
엄청난 양의 Bitcoin 이동했음에도 불구하고 시장에 미치는 영향은 미미했습니다. 채권자들은 새로 얻은 Bitcoin서둘러 매도하지 않았습니다. 하지만 매도 가능성에 대한 끊임없는 소식은 시장 분위기에 상당한 악영향을 미쳤습니다.
시장에서는 ETF Bitcoin 현물 . 총 43억 달러가 비트코인 ETF로 유입되었습니다.
블랙록의 iShares는 가장 가까운 경쟁사인 피델리티보다 4.6배 더 많은 자금을 모았습니다. 이에 그레이스케일은 업계 최저 수준의 스폰서 수수료를 제공하는 그레이스케일 Bitcoin 미니 트러스트를 출시하며 대응했습니다.
해당 펀드는 4억 2200만 달러를trac하며 3위 자리를 굳건히 지켰지만, 그레이스케일의 전반적인 사업 실적은 타격을 입었습니다. 자금 유출에도 불구하고, 이 ETF는 여전히 업계 매출의 3분의 2를 차지하고 있습니다.
미국의 암호화폐 정치
dent후보 도널드 트럼프는 암호화폐 투자자들의 마음을 사로잡기 위해 노력해왔습니다. 지난 7월, 그는 내슈빌에서 열린 Bitcoin 2024 컨퍼런스에 참석해 암호화폐 커뮤니티에 큰 호소를 했습니다.
그가 암호화폐 업계와 인연을 맺게 된 것은 올해 초 트럼프 NFT 보유자들을 자신의 마라라고 리조트로 초대한 것이 시작이었다.
그리고 바로 이 회의에서 그는 몰수된 Bitcoin코인을 이용해 "Bitcoin 준비금"을 설립하는 것을 포함하여 더 많은 것을 약속했습니다.
Stand with Crypto에 따르면 현재 5200만 명의 미국인이 암호화폐를 보유하고 있으므로 이는 현명한 결정이었습니다.
카말라 해리스는 트럼프처럼 암호화폐 산업을 완전히 수용하지는 않았지만, 현재 업계 최고 엘리트들이 그녀를 위해 로비를 벌이고 있으며, 그중 가장 주목할 만한 인물은 마크 큐반 .
어느 쪽이 이기든, 해당 산업은 바이든 정부 시절보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상됩니다.
트럼프의 승리는 분명 암호화폐 시장에 더 큰 이득을 가져다줄 것이지만, 설령 패배하더라도 그가 조용히 뒷전으로 물러날 가능성은 낮습니다. 그의 적극적인 참여는 Bitcoin 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
기업들이 Bitcoin 에 대한 투자를 확대하고 있다
3분기 동안 Bitcoin 에 대한 기업들의 관심은 계속해서 증가했습니다. 대규모 Bitcoin 보유로 잘 알려진 마이크로스트래티지는 비트코인 추가 매입을 위해 전환사채를 발행했습니다. 현재 이 회사는 약 152억 달러 상당의 Bitcoin 252,220개를 보유하고 있습니다.
마라톤 디지털은 전환사채 발행을 통해 2억 4,900만 달러 상당의 Bitcoin매입했습니다. 셈러 사이언티픽, 메타플래닛, 카테드라, 원메드넷과 같은 다른 기업들도 Bitcoin 재무 전략을 채택하거나 보유량을 늘렸습니다.
BNY Mellon은 상장 기업이 재무제표에 보관된 암호화폐를 보고하도록 요구하는 SEC의 논란이 많은 SAB 121에서 면제를 받았습니다.
하지만 진정한 잠재력은 실물 자산(RWA)을 나타내는 디지털 자산에 있습니다. 블랙록의 USD 기관 디지털 유동성 펀드나 프랭클린 템플턴의 온체인 미국 정부 자금 펀드와 같은 토큰화된 머니마켓 펀드가 그 예입니다.
금리 인하와 경기 부양책이 시장을 활성화시킨다
9월에는 연방공개시장위원회(FOMC)가 2020년 3월 이후 처음으로 금리를 인하하면서 시장에 호재가 되었습니다.
모두가 금리 인하를 예상했지만, FOMC는 예상보다 더 큰 폭의 금리 인하를 단행하며 시장에 상당한 호재로 작용했습니다. Bitcoin 비롯한 여러 자산들이 이러한 상승세의 수혜를 입었습니다.
거의 같은 시기에 중국 인민은행(PBOC)은 침체된 경제를 활성화하기 위해 여러 가지 조치를 도입했습니다. 중국 증시는 급등했고, 금값은 또다시 사상 최고치를 경신했습니다.
이번 분기 Bitcoin 네트워크 활동은 비교적 한산했습니다. 다만 바빌론 스테이킹 프로토콜 출시로 인해 일시적으로 트래픽과 수수료가 증가한 것이 유일한 예외였습니다.
채굴자들은 지난 4월에 발생한 반감기에 아직 적응 중입니다. 그 사건으로 인해 난이도가 낮아지면서 경제성이 떨어지는 해시레이트는 오프라인 상태가 되었습니다.
하지만 상장 광산 회사들은 속도를 늦추지 않았습니다. 오히려 더 많은 토지와 시설을 인수하며 사업을 확장하고 있으며, 업계 내에서 일부 합병도 진행되고 있습니다.
여름철 폭풍과 높은 에너지 가격으로 인해 네트워크 용량이 제한되었지만, 가을이 다가옴에 따라 네트워크 해시레이트가 증가할 것으로 예상됩니다.
긴장감 넘치는 선거를 앞두고 Bitcoin 더욱 성장할 전망입니다
다가오는dent선거는 4분기의 주요 이벤트가 될 것입니다. 해리스와 트럼프는 접전을 벌이고 있습니다.
트럼프가 당선되면 SEC(미국 증권거래위원회) 수장 자리에 변화가 있을 것으로 예상되며, 공공의 적 1호인 게리 겐슬러는 암호화폐에 더 우호적인 인물로 교체될 가능성이 높습니다.
Bitcoin ETF 옵션 거래가 곧 시작될 전망입니다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 IBIT 옵션 거래를 승인했기 때문입니다. 옵션 청산 회사(OCC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 최종 승인이 필요하지만, 이제 시간 문제일 뿐입니다.
팔라듐과 플래티넘 ETF의 경우처럼 이 과정이 길어질 가능성도 있지만, 업계는 Bitcoin ETF 옵션 거래가 연말까지 승인을 받을 것으로dent 하고 있습니다.
한편,XRP 와 Solana는 두 개의 새로운 암호화폐 자산도 ETF 지위 획득을 위해 경쟁하고 있습니다.
미국 증권거래위원회(SEC)는 현재 XRP 개발사인 Ripple , Solana 코인베이스 와 Binance 상대로 한 소송에서 증권으로 분류되었습니다 .
미국과 중국의 완화적인 통화 정책에 힘입어 전 세계 통화 공급량은 계속 증가하고 있습니다. Bitcoin가격과 완벽한 상관관계는 없지만, 어느 정도 연관성은 있습니다.
확장적 통화 정책은 Bitcoin처럼 공급이 고정된 자산에 유리하게 작용할 것입니다. 3분기에 Bitcoin 시장을 괴롭혔던 대규모 매도세는 이제 대부분 사라졌습니다.
FTX를 포함한 2022년 파산 기업 대부분은 cash 으로 이루어질 예정 이며, 보유하고 있던 Bitcoin
각국 정부는 여전히 168억 달러 상당의 Bitcoin보유하고 있다. 영국은 39억 달러 규모의 비트코인 매각을 검토 중이지만, 아직 구체적인 계획은 수립되지 않았다.
미국 정부는 보유 비트코인을 계속 매도할 것으로 예상되지만, 시기와 규모는 아직 불확실합니다. 역사적으로 4분기는 Bitcoin에게 최고의 분기였습니다.
