Bitcoin は今年最もパフォーマンスの良い資産としての地位を維持

Bitcoin 、頑固な統合にもかかわらず、2024年に最高のパフォーマンスを示す資産としてチャートのトップに留まります。.

第3四半期は2.5%上昇で終了し、第2四半期の下落から回復しました。3月に史上最高値を記録して以来、 Bitcoin 概ねレンジ内で推移しています。.

過去6ヶ月間、この仮想通貨は7万ドルから5万4千ドルの間で取引されてきました。明確な方向への上昇は見られません。.

第3四半期では、伝統的資産が Bitcoin 上回るパフォーマンスを示した。

低金利が景気後退への懸念を相殺したため、多くの伝統的資産のパフォーマンスは向上した。.

過去数年間好調だった株式市場では、大型成長株のパフォーマンスが低迷した一方、公益事業株、不動産株、小型バリュー株のパフォーマンスは好調だった。.

金でさえ史上最高値を更新し、急騰しましたが、 Bitcoin 停滞したままでした。ボラティリティは今年に入って 急上昇 、8月にはVIX指数は史上3度しか記録していない水準に達しました。

第3四半期のBitcoinの動きは、通常の季節的なトレンドとほぼ一致していました。歪んだ平均値ではなく、中央値のリターンに基づくと、通常、第3四半期は Bitcoin にとって最も弱い四半期となります。.

わずか2.5%の上昇は驚くべきものではない。しかし、通常BTCが最も弱い月である9月が、今年は驚くべき上昇を見せた。.

Bitcoinと株式の相関性も大幅に上昇しました。90日間の相関性は四半期末までに0.46に達しました。.

Bitcoin は米国株のレバレッジ版だと考えている人がいるかもしれませんが、それは正しくありません。歴史的に見ると、90日間の相関係数の平均は0.12です。つまり、これは正常ではありません。.

大口保有者と売り手が主導権を握る

第3四半期は、ビットコインの大口保有者が Bitcoin分配または売却する動きが活発でした。マウントゴックスとジェネシスの破産手続きがようやく完了し、政府は没収された Bitcoinを処分しました。. 

約20万4000 Bitcoin が取引され、そのほとんどは1 Bitcoinあたり平均6万2000ドルで取引されました。取引総額は126億ドルを超えます。. 

Bitcoin の取引量が膨大だったにもかかわらず、市場への影響は小さかった。債権者は新たに取得した Bitcoinを急いで売却することはなかった。しかし、売却の可能性に関する報道が相次いだことで、市場のムードは大きく悪化した。.

の上昇も見られました スポット Bitcoin ETF 。ETFには総額43億ドルが流入しました。

ブラックロックのiSharesは、最大のライバルであるフィデリティの4.6倍の収益を上げました。グレイスケールはついに、業界最低のスポンサー手数料を誇るグレイスケール・ Bitcoin ミニ・トラストを立ち上げることでこれに対抗しました。.

グレイスケール全体の事業基盤は打撃を受けたものの、このETFは4億2200万ドルのtrac益を獲得し、堅調に3位につけました。資金流出後も、このETFは依然として業界全体の収益の3分の2を占めています。.

アメリカの暗号通貨政治

dent候補のドナルド・トランプ氏は、仮想通貨ファンの支持獲得に努めてきた。7月にはナッシュビルで開催された Bitcoin 2024カンファレンスに出席し、コミュニティに強いアピールを行った。.

彼と暗号通貨業界とのつながりは、今年初めにトランプ氏のNFT保有者を自身のマール・アー・ラーゴ・リゾートに招待したときに始まった。.

そしてこの会議で彼は、没収された Bitcoinを使った「Bitcoin 準備金」を設立するなど、さらなることを約束した。.

Stand with Crypto によれば、現在 5,200 万人のアメリカ人が暗号通貨を保有しているため、これは賢明な決断だった。.

カマラ・ハリスはトランプほど暗号通貨業界を全面的に支持しているわけではないが、現在、業界のトップエリートたちが彼女を支持するためにロビー活動を行っており、中でも最も注目すべきは マーク・キューバン。

いずれにせよ、誰が勝利しても、業界はバイデン政権下よりも好調になると予想される。.

トランプ氏の勝利は明らかに仮想通貨にとってより大きな利益をもたらすだろうが、たとえ敗北したとしても、静かに影を潜める可能性は低い。彼の積極的な存在は Bitcoin 価格にプラスの影響を与える可能性がある。.

企業は Bitcoinに注力

第3四半期も企業の Bitcoin への関心は高まり続けました。膨大な Bitcoin 保有で知られるマイクロストラテジーは、さらなるビットコイン購入のため、転換社債の発行を継続しました。同社は現在、約152億ドル相当の25万2220 Bitcoin を保有しています。.

マラソン・デジタルは転換社債を通じて2億4,900万ドル相当の Bitcoinを購入しました。セムラー・サイエンティフィック、メタプラネット、カセドラ、ワンメドネットといっ​​た他の企業も、 Bitcoin トレジャリー戦略を採用するか、保有量を増やしました。.

BNYメロンは、上場企業に貸借対照表上で保管中の仮想通貨を報告することを義務付ける、SECの物議を醸しているSAB 121の適用除外を受けた。.

しかし、真のポテンシャルは、実世界の資産（RWA）を反映するデジタル資産にあります。ブラックロックの米ドル機関投資家向けデジタル流動性ファンドやフランクリン・テンプルトンのオンチェーン米国政府マネーファンドのようなトークン化されたマネーマーケットファンドです。.

利下げと景気刺激策が市場を押し上げる

9月には、連邦公開市場委員会（FOMC）が2020年3月以来初めて金利を引き下げ、市場にとって良いニュースをもたらしました。.

誰もが利下げを予想していた中、FOMCは予想以上に利下げに踏み切り、市場は大きく押し上げられました。 Bitcoin 他の資産と同様に、この恩恵を受けました。.

ほぼ同時期に、中国人民銀行（PBOC）は低迷する経済を活性化させるための複数の対策を導入した。中国株は急騰し、金は再び史上最高値を更新した。.

今四半期の Bitcoin ネットワークの活動は静かでした。唯一の例外は、Babylonステーキングプロトコルの導入で、一時的にトラフィックと手数料が増加しました。.

マイナーたちは4月に起こった半減期にまだ適応できていない。この半減期によって難易度が下がり、不経済なハッシュレートがオフラインになった。.

しかし、上場鉱山会社は勢いを緩めていません。業界内では統合が進む中、土地や施設の取得を通じて事業を拡大しています。.

夏の嵐とエネルギー価格の高騰により、ネットワークのハッシュレートは低下したが、秋が近づくにつれて、ネットワークのハッシュレートは増加すると予想される。.

緊迫した選挙を前に Bitcoinのさらなる成長

来たるdent選挙は第4四半期のメインイベントとなるでしょう。ハリス氏とトランプ氏は接戦を繰り広げています。.

トランプ氏が勝利すれば、SECのトップに変化が起こり、公敵ナンバーワンのゲイリー・ゲンスラー氏が、より暗号通貨に友好的な人物に交代することが予想される。.

SECがIBITオプションを承認したことで、Bitcoin ETFオプションの取引開始に一歩近づきました。オプション清算機構（OCC）とCFTCの最終承認はまだ必要ですが、時間の問題です。.

このプロセスはパラジウムやプラチナETFの場合のように長引く可能性もあるが、業界では Bitcoin ETFのオプションは年末までに承認されるとdent いる。.

同時に、2つの新しい暗号資産（XRP と Solana）もETFの地位を争っています。. 

SECは現在 Rippleの開発元である XRP、 Solana に対する訴訟において有価証券として扱われている Coinbase と Binance。

米国と中国の金融緩和政策の牽引により、世界のマネーサプライは増加を続けています。 Bitcoinの価格との完全な相関関係はありませんが、一定の関係性はあります。. 

拡張的な金融政策は、 Bitcoinのような供給量が固定された資産に恩恵をもたらすはずです。第3四半期に Bitcoin 市場を悩ませていた大口の売りは、現在ほぼ姿を消しています。.

を含む2022年の破産企業のほとんどは FTXで行われ cash、 Bitcoin は既に換金されている可能性があります。

各国政府は依然として168億ドル相当の Bitcoinを保有している。英国は39億ドル相当の保有資産の売却を検討しているが、具体的な計画はまだ立てられていない。.

米国政府は保有するビットコインの売却を続けると予想されますが、その時期と金額は依然として不透明です。歴史的に見て、第4四半期は Bitcoinにとって最も好調な四半期でした。.