Große US-Handelshäuser für Rohstoffe wurden vom Iran-Krieg überrascht und verloren über 10 Milliarden Dollar an Öl

Große US-Handelshäuser für Rohstoffe wurden nach dem US-israelischen Krieg im Iran hart getroffen, als der Markt seine alten Wetten verlor, so eine neue Studie von Oliver Wyman, die besagt, dass diese großen Handelsgruppen zu Beginn des Konflikts über 10 Milliarden Dollar verloren.

Mehr als 100 Öltanker steckten im Golf fest, die Ölpreise stiegen stark an, und Unternehmen, die normalerweise im Chaos Geld verdienen, verloren plötzlich so viel bei beiden Geschäften und Ladungen.

Wie Rohstoffhändler die Ölprognose falsch einschätzten und dafür bezahlten… in bar

Der Schmerz breitete sich auch im physischen Ölgeschäft aus. Ladungen, die bereits für eine spätere Lieferung verkauft worden waren, konnten nicht wie geplant bewegt werden, als der Krieg den Schiffsverkehr im Golf lahmlegte. Dies hinterließ Händlern und Ölunternehmen ein unangenehmes Problem: Sie mussten Lieferversprechen einhalten, während die ursprünglichen Barrel gefangen waren, sodass Ersatzladungen zu viel höheren Preisen gekauft werden mussten. Verstehen Sie?

Alexander Franke, der bei Oliver Wyman für Risiko- und Handelsfragen zuständig ist, sagte, die frühen Verluste beliefen sich auf „Milliarden von Dollar“.

„Für die meisten Teilnehmer war die Situation eine Überraschung. Bevor der Krieg begann, herrschte auf dem Markt die starke Überzeugung, dass die Preise fallen würden, und aufgrund des Krieges sprangen sie in die Höhe.“

Das ist das ganze Chaos im Kern. Der Handel lief in die eine Richtung, und der Krieg schickte das Öl in die andere.

Die Financial Times hatte zuvor berichtet, dass Vitol, Trafigura und Mercuria in den ersten Tagen des Krieges Verluste erlitten. Einige dieser Verluste wurden später teilweise ausgeglichen, aber der erste Schlag war dennoch schwerwiegend.

Händler mit bereits auf See befindlichen Ladungen wurden mit hohen Margin-Calls konfrontiert, als die Brent-Rohöl-Futures sprangen. Dies geschah, weil eine Short-Position in Futures oft zur Absicherung einer physischen Ladung verwendet wird. Ein Margin-Call ist nicht dasselbe wie ein endgültiger Verlust, zwingt den Händler aber dazu, sehr schnell viel Bargeld bereitzustellen. Wenn die Ölpreise also steigen, wird diese Nachfrage nach Liquidität natürlich schnell unangenehm.

Dieser Schlag traf eine Branche, die sich bereits von ihren Monsterjahren abgekühlt hatte. Oliver Wyman gab an, dass die Bruttomargen der Handelshäuser im vergangenen Jahr auf 92 Milliarden US-Dollar sanken, das niedrigste Niveau seit 2021 und weit unter dem Höchststand von 145 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Der Bericht nannte den Metalleinhandel als einzigen Lichtblick, mit einem Gewinnanstieg von 20 %, während die Gewinne der Ölabteilungen um 15 % fielen.

Der Bericht sagte auch , dass die „Sitzkosten“ der Branche seit 2021 um mehr als 30 % gestiegen sind.

Gleichzeitig schätzte Oliver Wyman die zukünftigen jährlichen Basisgewinne der Branche auf 90 bis 110 Milliarden US-Dollar, ohne die Berge geopolitischer Probleme, die wir haben.

Ölpreise erholen sich wieder über $100, während der Schiffsverkehr im Golf versiegt

Bis Sonntag blickte der Markt auf eine neue Aufwärtsbewegung bei den Ölpreisen. US-Rohöl für die Lieferung im Mai sprang bis zum Druckzeitpunkt um 8 % auf 104,40 US-Dollar pro Barrel. Brent für die Lieferung im Juni kletterte um mehr als 7 % auf 102,51 US-Dollar. Die Preise stiegen stark an, als die US-Marine vorbereitete, nach dem Zusammenbruch der Friedensgespräche am Wochenende eine Blockade der iranischen Häfen zu verhängen.

Das US-Zentralkommando (CENTCOM) sagte am Sonntag, dass das Militär am Montagmorgen den gesamten maritimen Verkehr in und aus iranischen Häfen blockieren werde. Es hieß auch, dass die USA Schiffe, die zu oder von nicht-iranischen Häfen fahren, nicht blockieren würden. Das CENTCOM sagte:-

„Die Blockade wird unparteiisch gegen Schiffe aller Nationen durchgesetzt, die iranische Häfen und Küstengebiete, einschließlich aller iranischen Häfen im Arabischen Golf und im Golf von Oman, anlaufen oder verlassen.“

Am selben Tag hatte Präsident Donald Trump gedroht, die Straße von Hormuz zu blockieren, nachdem die USA und Iran bei Gesprächen in Pakistan keine Einigung zum Ende des Krieges erzielt hatten. Teheran knüpfte die sichere Durchfahrt während des Waffenstillstands an seine eigene Zustimmung.

Ali Akbar Velayati, ein senior Berater des Obersten Führers Mojtaba Khamenei, sagte am Sonntag, der „Schlüssel zur Straße von Hormuz“ liege weiterhin in den Händen der Islamischen Republik, berichtete die staatliche Nachrichtenagentur Press TV.

Schiffsdaten zeigten, wie dünn der Verkehr geworden war. LSEG-Daten zeigten, dass am Samstag nur drei Supertanker die Reise unternahmen. Jedes Schiff kann bis zu 2 Millionen Barrel Öl transportieren. Vor dem Krieg machten täglich mehr als 100 Schiffe diese Fahrt. Auf diplomatischer Ebene sagte Vizepräsident JD Vance, der die US-Delegation anführte, die Gespräche seien gescheitert, weil Iran kein „positives Versprechen“ abgegeben habe, kein Nuklearwaffen zu entwickeln. Er sagte Reportern in Islamabad: „Die einfache Frage ist, sehen wir ein fundamentales Engagement der Iraner, keine Nuklearwaffen zu entwickeln. Das haben wir noch nicht gesehen, wir hoffen, dass wir es sehen werden.“ Der Parlamentspräsident Irans, Mohammad-Bagher Ghalibaf, sagte, die USA „hätten es versäumt, das Vertrauen der iranischen Delegation in dieser Runde der Verhandlungen zu gewinnen.“