올리버 와이먼의 새로운 연구에 따르면, 미국과 이스라엘 간의 이란 전쟁으로 석유 시장의 오랜 기대가 무너지면서 미국의 대형 상품 거래 회사들이 큰 타격을 입었고, 이들 주요 거래 그룹들은 전쟁 발발 초기에 100억 달러 이상의 손실을 입었다고 합니다.
100척이 넘는 유조선이 멕시코만에 발이 묶이고 유가는 폭등했으며, 평소 혼란 속에서 이익을 내던 기업들은 갑자기 무역과 화물 모두에서 막대한 손실을 입게 되었습니다.
상품 거래자들이 유가 전망치를 잘못 예측하고 cash 으로 대가를 치른 방법…
그 고통은 석유 실물 사업에도 확산되었습니다. 이미 판매되어 나중에 인도될 예정이었던 화물들이 전쟁으로 인해 걸프 지역의 해상 운송이 마비되면서 예정대로 이동할 수 없게 되었습니다. 이로 인해 무역업자와 석유 회사들은 약속된 인도는 지켜야 하지만 원래 운송하려던 원유가 발이 묶이는 심각한 문제에 직면하게 되었고, 결국 대체 물량을 훨씬 높은 가격에 구매해야 했습니다. 이해가 되시나요?
어쨌든 올리버 와이먼의 리스크 및 트레이딩 책임자인 알렉산더 프랑케는 초기 손실액이 "수십억 달러"에 달했다고 말했습니다
"대부분의 참가자들에게 이 상황은 예상치 못한 일이었습니다. 전쟁이 시작되기 전에는 시장에서 가격이 하락할 것이라는 확신이tron했는데, 전쟁 때문에 가격이 급등했습니다."
바로 그게 문제의 핵심입니다. 무역은 한쪽으로 기울어져 있었는데, 전쟁 때문에 석유 가격이 정반대 방향으로 급격하게 쏠린 거죠.
파이낸셜 타임스는 앞서 비톨, 트라피구라, 메르쿠리아가 전쟁 초기 며칠 동안 손실을 입었다고 보도했습니다. 이후 일부 손실은 만회되었지만, 초기 타격은 여전히 심각했습니다.
이미 선적된 원유를 보유한 트레이더들도 브렌트유 선물 가격이 급등하자 큰 폭의 마진콜을 받았습니다. 이는 실물 원유 물량을 헤지하기 위해 선물 매도 포지션을 이용하는 경우가 많기 때문입니다. 마진콜은 최종 손실과는 다르지만, 트레이더가 단기간에 많은 cash 예치해야 하는 상황을 의미합니다. 따라서 유가가 급등할 때는 이러한 cash 수요가 급격히 증가하는 것은 당연한 결과입니다.
이러한 타격은 이미 호황기를 지나 식어가던 업계에 큰 충격을 주었다. 올리버 와이먼에 따르면, 트레이딩 회사들의 총 마진은 지난해 920억 달러로 떨어져 2021년 이후 최저치를 기록했으며, 2022년 최고치인 1450억 달러에도 훨씬 못 미쳤다. 보고서는 금속 거래 부문이 유일하게 호조를 보이며 수익이 20% 증가한 반면, 석유 거래 부문의 수익은 15% 감소했다고 밝혔다.
보고서는 또한 항공 업계의 "좌석당 비용"이 2021년 이후 30% 이상 상승했다고 밝혔습니다
동시에 올리버 와이먼은 우리가 직면한 수많은 지정학적 문제를 고려하지 않고도 해당 산업의 향후 기본 연간 수익을 900억 달러에서 1100억 달러로 추산했습니다.
멕시코만 해상 교통량 감소로 유가가 다시 배럴당 100달러를 넘어섰습니다
일요일, 시장은 유가 상승세 연장에 주목했습니다. 5월 인도분 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 보도 시점 기준 배럴당 104.40달러로 8% 급등했습니다. 6월 인도분 브렌트유는 7% 이상 상승한 102.51달러를 기록했습니다. 이러한 유가 급등은 주말 동안 이란 평화 회담이 결렬된 후 미 해군이 이란 항구에 대한 봉쇄 조치를 준비하면서 발생했습니다.
미국 중부사령부(CENTCOM)는 일요일, 월요일 오전 이란 항구를 드나드는 모든 해상 교통을 봉쇄할 것이라고 밝혔습니다. 또한, 이란 이외의 항구를 오가는 선박은 봉쇄하지 않을 것이라고 덧붙였습니다. CENTCOM은 다음과 같이 밝혔습니다
"이번 봉쇄는 아라비아만과 오만만에 위치한 모든 이란 항구를 포함하여 이란 항구 및 연안 지역에 출입하는 모든 국가의 선박에 대해 공평하게 시행될 것입니다."
같은 날 앞서 도널드 트럼프dent 파키스탄에서 열린 미국과 이란의 전쟁 종식 회담이 결렬되자 호르무즈 해협 봉쇄를 위협했다. 이에 테헤란은 휴전 기간 동안의 안전 통행을 자국의 승인과 연계시켰다.
이슬람 최고 지도자 무즈타바 하메네이의 고위 고문인 알리 악바르 벨라야티는 일요일에 "호르무즈 해협의 열쇠"는 여전히 이슬람 공화국의 손에 있다고 말했다고 국영 통신사 프레스TV가 보도했다.
선박 데이터는 교통량이 얼마나 급감했는지를 보여주었습니다. LSEG 데이터에 따르면 토요일에 이 항로를 운항한 초대형 유조선은 단 세 척뿐이었습니다. 각 선박은 최대 200만 배럴의 석유를 운반할 수 있습니다. 전쟁 전에는 하루에 100척 이상의 선박이 이 항로를 운항했습니다.matic 측면에서, 미국 대표단을 이끈 JD 밴스dent 이란이 핵무기를 추구하지 않겠다는 "확실한 약속"을 하지 않았기 때문에 회담이 결렬되었다고 말했습니다. 그는 이슬라마바드에서 기자들에게 "간단히 말해서, 이란이 핵무기를 개발하지 않겠다는 근본적인 의지를 보여주었는가 하는 것입니다. 우리는 아직 그것을 보지 못했지만, 보기를 바랍니다."라고 말했습니다. 이란 국회의장 모하마드 바게르 갈리바프는 미국이 "이번 협상에서 이란 대표단의 신뢰를 얻는 데 실패했다"고 말했습니다
