미국 주요 상품 거래사들, 이란 전쟁에 발목 잡혀 유류 관련 100억 달러 이상 손실

올리버 와먼(Oliver Wyman)의 새로운 연구에 따르면, 미국-이스라엘의 이란 전쟁이 시장의 기존 전망을 무너뜨리면서 주요 미국 상품 회사들이 큰 타격을 입었으며, 이 주요 거래 그룹들은 분쟁 초기에 100억 달러 이상의 손실을 입었습니다.

만유리에서 100척 이상의 연료 유조선이 묶여 있었고, 유가가 급등했으며, 일반적으로 혼란에서 수익을 내던 기업들이 거래와 화물 모두에서 갑자기 막대한 손실을 보게 되었습니다.

상품 거래원들이 유가 전망을 어떻게 잘못 예측했고, 그 대가로 현금으로 지불했는가

이 고통은 물리적 유가 사업 전반으로 퍼졌습니다. 이미 나중에 인도하기로 판매된 화물들은 전쟁으로 인해 만유리의 운송이 막히면서 계획대로 이동할 수 없었고, 이는 거래원들과 유가 회사들에게 인도 약속은 지켜야 하지만 원본 배럴들은 묶여 있어 대체 화물을 훨씬 높은 가격에 구매해야 하는 심각한 문제를 야기했습니다. 이해가 가시나요?

어쨌든 올리버 와먼의 리스크 및 거래 책임자 알렉산더 프랑케(Alexander Franke)는 초기 손실이 "수십억 달러"에 달했다고 말했습니다.

"대부분의 참가자들에게 이 상황은 놀라움으로 다가왔습니다. 전쟁이 시작되기 전에는 시장이 가격이 하락할 것이라는 강한 확신을 가지고 있었으며, 전쟁으로 인해 가격이 급등했습니다."

그것이 바로 이 모든 혼란의 핵심입니다. 거래는 한 방향으로 기울어져 있었는데, 전쟁이 유가를 완전히 다른 방향으로 몰아갔습니다.

파이낸셜 타임스는 앞서 비톨(Vitol), 트라피쿠라(Trafigura), 머큐리아(Mercuria)가 전쟁 첫날에 손실을 입었다고 보도했습니다. 일부 손실은 이후 상쇄되었지만, 첫 타격은 여전히 심각했습니다.

이미 수송 중인 화물을 보유한 거래원들은 브렌트 유가 선물 가격이 급등하면서 대규모 마진 콜을 받았습니다. 이는 물리적 화물을 헤지하기 위해 숏 포지션 선물 포지션을 자주 사용하기 때문입니다. 마진 콜은 최종 손실과 동일하지 않지만, 거래원이 매우 짧은 시간 내에 많은 현금을 입금하도록 강요합니다. 따라서 유가가 급등할 때 이러한 현금 요구는 빠르게 악화됩니다.

이 타격은 이미 호황기에서 냉각된 산업에 가해졌습니다. 올리버 와먼은 거래 하우스들의 총 마진이 지난해 920억 달러로 2021년 이후 최저 수준을 기록했으며, 2022년의 1,450억 달러 정점보다 훨씬 낮았다고 밝혔습니다. 보고서는 금속 거래가 유일한 밝은 점으로, 수익이 20% 증가한 반면 유가 데스크의 수익은 15% 감소했다고 전했습니다.

보고서는 또한 산업의 "좌석 비용"이 2021년 이후 30% 이상 상승했다고 전했습니다.

동시에 올리버 와이먼은 지리정치학적 문제들을 제외하고 산업의 미래 기준 연평균 수익을 900억 달러에서 1,100억 달러로 추정했다.

만리장성 교통이 끊기면서 유가가 100 이상으로 반등

일요일까지 시장은 유가의 새로운 상승 국면을 목격했다. 5월 인도분 미국 원유는 보도 기준 시간까지 배럴당 104.40달러로 8% 급등했다. 6월 인도분 브렌트 원유는 7% 이상 상승해 102.51달러를 기록했다. 주말 동안 평화 협상이 결렬된 후 미국 해군이 이란 항구에 대한 봉쇄를 준비하면서 가격이 급등했다.

미국 중앙사령부(CENTCOM)는 일요일에 군대가 월요일 아침 이란 항구로 들어오고 나가는 모든 해상 교통을 봉쇄할 것이라고 밝혔다. 또한 미국은 이란이 아닌 항구로 가거나 이란이 아닌 항구에서 오는 선박은 차단하지 않을 것이라고 밝혔다. CENTCOM은 다음과 같이 말했다:-

“봉쇄는 아라비아 만과 오만 만에 있는 모든 이란 항구를 포함하여 이란 항구와 해안 지역으로 들어오거나 떠나는 모든 국가의 선박에 대해 공정하게 시행될 것이다.”

그날早些时候, 도널드 트럼프 대통령은 파키스탄에서 열린 회담에서 미국과 이란이 전쟁 종식 합의를 도출하지 못하자 호르무즈 해협 봉쇄를 위협했다. 테헤란은 그 후 휴전 기간 중 안전한 통행에 대해 자체 승인을 요구했다.

수호령 모자바 하메네이의 고문인 알리 아크바르 벨라야티는 일요일 이슬람 공화국이 ‘호르무즈 해협의 열쇠’를 쥐고 있다고 말했다. 국가 뉴스 매체 프레스 TV가 보도했다.

선박 데이터는 교통량이 얼마나 얇아졌는지를 보여줬다. LSEG 데이터에 따르면 토요일에는 초특대 유조선 3척만 그 경로를 이동했다. 각 선박은 최대 200만 배럴의 석유를 운반할 수 있다. 전쟁 이전에는 하루 100척 이상의 선박이 그 경로를 이동했다. 외교적 측면에서, 미국 대표단을 이끌었던 JD 부통령은 이란이 핵무기를 추구하지 않겠다는 ‘긍정적 약속’을 하지 않았기 때문에 협상이 실패했다고 말했다. 그는 이슬라마바드에서 기자들에게 “간단한 질문은 이란이 핵무기를 개발하지 않겠다는 근본적인 의지의 약속을 보는가 하는 것이다. 우리는 아직 그것을 보지 못했으며, 우리가 보게 되기를 바란다.”라고 말했다. 이란 의회 의장인 모하마드바게르 갈리바프는 미국이 “이번 협상 라운드에서 이란 대표단의 신뢰를 얻는 데 실패했다”고 말했다.