Secondo un nuovo studio di Oliver Wyman, le principali società statunitensi di trading di materie prime hanno subito un duro colpo nel settore petrolifero dopo che la guerra tra Stati Uniti e Israele in Iran ha mandato in frantumi le vecchie scommesse del mercato, con perdite superiori a 10 miliardi di dollari all'inizio del conflitto.
Oltre 100 petroliere rimasero bloccate nel Golfo, il prezzo del petrolio schizzò alle stelle e le aziende che normalmente guadagnano nel caos si trovarono improvvisamente a subire ingenti perdite sia sul commercio che sul trasporto merci.
Come i trader di materie prime hanno sbagliato le previsioni sul petrolio e ne hanno pagato le conseguenze... in cash
Il dolore si è esteso anche al commercio fisico del petrolio. I carichi già venduti con consegna prevista in un secondo momento non hanno potuto essere trasportati come programmato a causa della guerra che ha bloccato le rotte marittime nel Golfo, lasciando commercianti e compagnie petrolifere con il problema di dover mantenere le promesse di consegna, mentre i barili originariamente destinati alla consegna sono rimasti bloccati, costringendo quindi ad acquistare carichi sostitutivi a prezzi molto più alti. Mi segui?
Ad ogni modo, Alexander Franke, responsabile del rischio e del trading presso Oliver Wyman, ha affermato che le perdite iniziali ammontavano a "miliardi di dollari"
"Per la maggior parte dei partecipanti la situazione è stata una sorpresa. Prima dell'inizio della guerra, nel mercato c'era latronconvinzione che i prezzi sarebbero scesi, e invece, a causa della guerra, sono schizzati alle stelle."
Ecco il punto cruciale. Il commercio estero pendeva in una direzione, e la guerra ha spinto il prezzo del petrolio nella direzione opposta.
Il Financial Times aveva precedentemente riportato che Vitol, Trafigura e Mercuria avevano subito perdite nei primi giorni della guerra. Alcune di queste perdite sono state successivamente recuperate, ma il primo colpo è stato comunque duro.
Anche i trader con carichi già in mare si sono visti recapitare ingenti richieste di margini aggiuntivi quando i future sul petrolio Brent sono schizzati alle stelle. Questo accade perché una posizione short sui future viene spesso utilizzata per coprire il rischio di un carico fisico. Una richiesta di margini aggiuntivi non equivale a una perdita definitiva, ma costringe comunque il trader a depositare rapidamente una grande quantità di cash . Quindi, quando il prezzo del petrolio sale, è ovvio che la richiesta cash aumenta rapidamente.
Questo duro colpo si è abbattuto su un settore che si era già raffreddato dopo gli anni d'oro. Secondo Oliver Wyman, i margini lordi delle società di trading sono scesi a 92 miliardi di dollari lo scorso anno, il livello più basso dal 2021 e ben al di sotto del picco di 145 miliardi di dollari raggiunto nel 2022. Il rapporto indicava il trading di metalli come l'unica nota positiva, con profitti in aumento del 20%, mentre i profitti delle divisioni petrolifere sono calati del 15%.
Il rapporto ha inoltre evidenziato che il "costo per posto a sedere" del settore è aumentato di oltre il 30% dal 2021.
Allo stesso tempo, Oliver Wyman ha stimato che i futuri guadagni annui di base per il settore si attesteranno tra i 90 e i 110 miliardi di dollari, senza contare la miriade di problemi geopolitici che abbiamo dovuto affrontare.
I prezzi del petrolio risalgono sopra i 100 dollari, mentre il traffico nel Golfo si riduce
Domenica, il mercato si trovava di fronte a una nuova fase rialzista per il petrolio. Il greggio statunitense con consegna a maggio è balzato dell'8% a 104,40 dollari al barile al momento della stesura di questo articolo. Il Brent con consegna a giugno è salito di oltre il 7% a 102,51 dollari. I prezzi sono aumentati vertiginosamente mentre la Marina statunitense si preparava a imporre un blocco ai porti iraniani dopo il fallimento dei colloqui di pace nel fine settimana.
Il Comando Centrale degli Stati Uniti, o CENTCOM, ha dichiarato domenica che lunedì mattina le forze armate bloccheranno tutto il traffico marittimo in entrata e in uscita dai porti iraniani. Ha inoltre affermato che gli Stati Uniti non bloccheranno le navi dirette verso o provenienti da porti non iraniani. Il CENTCOM ha dichiarato:
"Il blocco verrà applicato in modo imparziale nei confronti delle navi di tutte le nazioni che entrano o escono dai porti e dalle zone costiere iraniane, compresi tutti i porti iraniani sul Golfo Persico e sul Golfo di Oman."
In precedenza, quello stesso giorno, ildent Donald Trump aveva minacciato di bloccare lo Stretto di Hormuz dopo che Stati Uniti e Iran non erano riusciti a raggiungere un accordo per porre fine alla guerra durante i colloqui in Pakistan. Teheran ha quindi subordinato il passaggio sicuro durante il cessate il fuoco alla propria approvazione.
Ali Akbar Velayati, consigliere senior della Guida Suprema Mojtaba Khamenei, ha dichiarato domenica che la "chiave dello Stretto di Hormuz" rimane nelle mani della Repubblica Islamica, secondo quanto riportato dall'emittente statale Press TV.
I dati sul trasporto marittimo hanno mostrato quanto si fosse ridotto il traffico. I dati di LSEG indicavano che solo tre superpetroliere avevano effettuato la traversata sabato. Ogni nave può trasportare fino a 2 milioni di barili di petrolio. Prima della guerra, più di 100 navi al giorno percorrevano quella tratta. Sul pianomatic , ildent J.D. Vance, che guidava la delegazione statunitense, ha affermato che i colloqui sono falliti perché l'Iran non ha fornito un "impegno esplicito" a non sviluppare un'arma nucleare. Ha dichiarato ai giornalisti a Islamabad: "La semplice domanda è: vediamo un impegno fondamentale da parte degli iraniani a non sviluppare un'arma nucleare? Non l'abbiamo ancora visto, ma speriamo di vederlo". Il presidente del parlamento iraniano, Mohammad-Bagher Ghalibaf, ha affermato che gli Stati Uniti "non sono riusciti a conquistare la fiducia della delegazione iraniana in questo ciclo di negoziati"
