Le grandi case di commodity USA sono state colte di sorpresa dalla guerra in Iran, perdendo oltre 10 miliardi di dollari nel petrolio

Le grandi case di commodity USA sono state duramente colpite nel petrolio dopo la guerra USA-Israele in Iran ha distrutto la vecchia scommessa del mercato, secondo un nuovo studio di Oliver Wyman che ha affermato che questi grandi gruppi di trading hanno perso oltre 10 miliardi di dollari all'inizio del conflitto.

Più di 100 petroliere sono rimaste bloccate nel Golfo, il petrolio è schizzato verso l'alto e le aziende che normalmente guadagnano denaro nel caos hanno improvvisamente perso così tanto sia sui trade che sui carichi.

Come i trader di commodity hanno sbagliato la previsione del petrolio e l'hanno pagato… in contanti

Il dolore si è diffuso anche attraverso il business del petrolio fisico. I carichi che erano già stati venduti per la consegna successiva non potevano muoversi come previsto una volta che la guerra ha bloccato le spedizioni nel Golfo, il che ha lasciato trader e compagnie petrolifere con un brutto problema di promesse di consegna da mantenere ma i barili originali bloccati, quindi i carichi di sostituzione dovevano essere acquistati a prezzi molto più alti. Seguite?

Comunque Alexander Franke, capo del rischio e del trading di Oliver Wyman, ha detto che le perdite iniziali ammontavano a "miliardi di dollari."

"Per la maggior parte dei partecipanti la situazione è stata una sorpresa. Prima dell'inizio della guerra, c'era una forte convinzione nel mercato che i prezzi sarebbero scesi, e a causa della guerra, sono schizzati."

Questo è tutto il caos. Il trade era orientato in una direzione, e la guerra ha inviato il petrolio duramente nella direzione opposta.

In precedenza, il Financial Times aveva riferito che Vitol, Trafigura e Mercuria avevano subito perdite nei primi giorni della guerra. Alcune di queste perdite sono state successivamente recuperate, ma il primo colpo è stato comunque severo.

I trader con carichi già in navigazione hanno anche ricevuto ingenti richieste di margine quando i futures sul greggio Brent sono schizzati alle stelle. Questo è accaduto perché una posizione short sui futures viene spesso utilizzata per coprire un carico fisico. Una richiesta di margine non è equivalente a una perdita definitiva, ma costringe comunque un trader a versare grandi quantità di denaro molto rapidamente. Quindi, quando il petrolio sale, la domanda di liquidità diventa rapidamente problematica.

Questo colpo ha colpito un settore che si era già raffreddato dopo gli anni da record. Oliver Wyman ha riferito che i margini lordi delle società di trading sono scesi a 92 miliardi di dollari lo scorso anno, il livello più basso dal 2021 e ben al di sotto del picco di 145 miliardi del 2022. Il rapporto ha indicato che il trading di metalli è stato l'unica nota positiva, con profitti in aumento del 20%, mentre i profitti dei desk petroliferi sono diminuiti del 15%.

Il rapporto ha anche detto che il "costo del posto" del settore è aumentato di oltre il 30% dal 2021.

Allo stesso tempo, Oliver Wyman ha stimato che i guadagni annuali di base futuri per il settore si aggirino tra i 90 e i 110 miliardi di dollari, senza contare la montagna di questioni geopolitiche che abbiamo.

I prezzi del petrolio risalgono sopra $100 mentre il traffico nel Golfo si esaurisce

Domenica, il mercato guardava a un nuovo rialzo dei prezzi del petrolio. Il greggio USA per la consegna di maggio è balzato dell'8% a 104,40 dollari al barile al momento della stampa. Il Brent per la consegna di giugno è salito di oltre il 7% a 102,51 dollari. I prezzi sono schizzati alle stelle mentre la Marina degli Stati Uniti si preparava a imporre un blocco ai porti dell'Iran dopo il crollo dei colloqui di pace nel weekend.

Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha dichiarato domenica che l'esercito bloccherà tutto il traffico marittimo in entrata e in uscita dai porti iraniani lunedì mattina. Ha anche precisato che gli USA non bloccherebbero le navi dirette o provenienti da porti non iraniani. Il CENTCOM ha dichiarato:-

“Il blocco sarà applicato in modo imparziale contro le navi di tutte le nazioni che entrano o escono dai porti iraniani e dalle aree costiere, inclusi tutti i porti iraniani nel Golfo Persico e nel Golfo di Oman.”

In precedenza, lo stesso giorno, il presidente Donald Trump aveva minacciato di bloccare lo Stretto di Hormuz dopo che gli Stati Uniti e l'Iran non erano riusciti a raggiungere un accordo per porre fine alla guerra durante i colloqui in Pakistan. Teheran ha poi legato il passaggio sicuro durante la tregua alla sua stessa approvazione.

Ali Akbar Velayati, un alto consigliere dell'Alto Leader Mojtaba Khamenei, ha dichiarato domenica che la “chiave dello Stretto di Hormuz” rimane nelle mani della Repubblica Islamica, ha riportato l'emittente statale Press TV.

I dati sulle spedizioni hanno mostrato quanto fosse sottile il traffico. I dati LSEG hanno mostrato che solo tre superpetroliere hanno effettuato il viaggio sabato. Ogni nave può trasportare fino a 2 milioni di barili di petrolio. Prima della guerra, più di 100 navi al giorno effettuavano quel viaggio. Sul piano diplomatico, il vicepresidente JD Vance, che ha guidato la delegazione USA, ha dichiarato che i colloqui sono falliti perché l'Iran non avrebbe dato un “impegno affermativo” di non cercare un'arma nucleare. Ha detto ai giornalisti a Islamabad: “La domanda semplice è: vediamo un impegno fondamentale di volontà da parte degli iraniani di non sviluppare un'arma nucleare? Non l'abbiamo ancora visto, speriamo che lo faremo”. Il presidente del parlamento iraniano, Mohammad-Bagher Ghalibaf, ha dichiarato che gli Stati Uniti “non sono riusciti a guadagnare la fiducia della delegazione iraniana in questo round di negoziati.”