- 米国大手商品取引業者は原油価格の下落に賭けていたが、イラン戦争により価格が急騰し、数十億ドルの損失を被った。
- 湾岸地域では100隻以上のタンカーが運航妨害を受け、各社は閉じ込められた積荷をより高い原油価格で代替せざるを得なかった。
- 和平交渉が決裂し、ワシントンがイランの港湾封鎖を準備したことで、米国の原油価格は1バレル104.40ドルまで上昇し、ブレント原油も102.51ドルまで高騰した。
米大手商品会社は、イランでの米イスラエル戦争が市場の古い予想を粉砕したことで石油で大きな打撃を受けた。オリバー・ワイマンによる新しい研究によると、これらの主要な取引グループは紛争開始時に100億ドル以上の損失を被った。
100隻以上の燃料タンカーが湾で立ち往生し、石油価格は急騰した。通常は混乱から利益を得る企業たちが、取引と貨物の両方で突然大きな損失を被った。
商品トレーダーが石油の見通しを誤り、現金でその代償を支払った方法
痛みは物理的な石油ビジネスにも広がった。将来の納品のためにすでに売却された貨物は、戦争が湾のShippingを妨害したため、計画通りに移動できず、トレーダーや石油会社に納品約束を守らなければならないが、元のバレルが立ち往生しているという厄介な問題を残した。そのため、より高い価格で代替貨物を購入する必要があった。理解いただけたでしょうか？
とにかく、オリバー・ワイマンのリスクおよびトレーディング責任者であるアレクサンダー・フランケ氏は、初期の損失が「数十億ドル」に上ったと述べた。
「ほとんどの参加者にとって、この状況は驚きだった。戦争が始まる前、市場には価格が下落するという強い確信があり、戦争により価格が急騰した。」
これがまさにすべての混乱の核心だ。取引は一方の方向に傾いていたが、戦争は石油を完全に逆方向に押しやった。
フィナンシャル・タイムズは以前、ヴィトール、トラフィグラ、メルクリアが戦争初日に損失を被ったと報じていた。これらの損失の一部はその後相殺されたが、最初の打撃は依然として深刻だった。
すでに海上を航行中の貨物を持つトレーダーたちは、ブレント原油先物が跳ね上がった際に多額のマージンコールを突きつけられた。これは、物理的な貨物のヘッジとしてショート先物ポジションがしばしば使用されるためである。マージンコールは最終的な損失とは異なるが、それでもトレーダーに非常に迅速に多額の現金を預けることを強制する。したがって、石油がラリすると、当然その現金需要は急速に厳しいものになる。
その打撃は、すでに怪物のような好況期から冷めかけていた業界に降りかかった。オリバー・ワイマンによると、取引会社の粗利益率は昨年920億ドルに低下し、2021年以来の最低水準となり、2022年のピークである1,450億ドルを大幅に下回った。報告書は、金属取引が唯一の明るい spot であり、利益が20%増加した一方、石油部門の利益は15%減少したと述べた。
報告書はまた、業界の「席のコスト」が2021年以来30%以上上昇したと述べています。
同時に、オリバー・ワイマンは、私たちが抱えている地政学的問題の山を除外して、業界の将来のベースライン年間収益を900億ドルから1,100億ドルと推定した。
湾の交通が枯渇する中、石油価格は100を上回って回復
日曜日までに、市場は石油の新たな上昇局面を見つめていた。5月納品のUS原油は報道時点で1バレル104.40ドルへ8%上昇した。6月納品のブレントは7%以上上昇し、102.51ドルとなった。価格は、週末の和平交渉決裂後、米海軍がイランの港湾に封鎖を課す準備を進めたことで急騰した。
米中央軍（CENTCOM）は日曜日、軍事力が月曜朝にイランの港湾への出入りするすべての海上交通を封鎖すると発表した。また、米軍はイラン以外の港湾へ向かうまたはそこから来る船舶を封鎖しないとも述べた。CENTCOMは次のように述べた:-
「封鎖は、アラビア湾およびオマーン湾のすべてのイランの港湾および沿岸地域を含む、イランの港湾および沿岸地域への出入りするすべての国の船舶に対して公平に執行される。」
同日早些く、ドナルド・トランプ大統領は、パキスタンでの交渉中に米イランが戦争終結の合意に至らなかった後、ホルムズ海峡の封鎖を脅威として示した。テヘランは、停戦中の安全な航行を自らの承認と結びつけた。
最高指導者モジャッバ・ハメネイの最高顧問であるアリ・アクバル・ベラヤティ氏は日曜日、イスラム共和国が「ホルムズ海峡の鍵」を手中に維持していると、国営ニュースメディアPress TVが報じた。
Shippingデータは、交通がどれほど薄くなっていたかを示した。LSEGのデータによると、土曜日に行き来したスーパータンカーはわずか3隻だった。各船舶は最大200万バレルの石油を運搬できる。戦争前、毎日100隻以上の船舶がその航路を行き来していた。外交面では、米代表団を率いたJD副大統領は、イランが核兵器を追求しないと「肯定的なコミットメント」を与えなかったため、交渉は失敗したと述べた。彼はイスラマバードの記者団に対し、「単純な質問は、イラン人が核兵器を開発しないという根本的な意思のコミットメントを見るかどうかだ。私たちはまだそれを見ていないが、見ることを願っている。」と語った。イランの議会議長、モハマド・バゲル・ガリバフ氏は、米国が「このラウンドの交渉でイラン代表団の信頼を得ることに失敗した」と述べた。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
