Wie könnte der Kauf von Krediten durch B2C2 bei Genesis die Kontagion möglicherweise abfedern?

Die Auswirkungen der Insolvenz von FTX und der Krypto-Kontagion breiten sich weiterhin schnell in der Branche aus. In den letzten zwei Wochen haben mehrere Unternehmen ihre Exposition gegenüber der bankrotten Börse offengelegt, gefolgt von Ausfällen bei der Bearbeitung von Kundenabhebungen. Ein betroffenes Unternehmen ist die Kryptoverleihsparte von Genesis, was die kaskadierende Wirkung der aktuellen Liquiditätsknappheit verschärfen könnte, sollte das Unternehmen schließen.

Genesis habe am 16. Oktober Kundenabhebungen und neue Kreditvergaben ausgesetzt, hieß es, mit Verweis auf eine „Liquiditätsknappheit aufgrund bestimmter illiquider Vermögenswerte auf seiner Bilanz“, die aus der Exposition gegenüber der Sam Bankman-Fried-Börse resultieren. Ein Bericht von Reuters am Donnerstag stellte fest, dass Genesis vor der Entscheidung, den Betrieb einzustellen, einen Notkredit in Höhe von etwa 1 Milliarde Dollar gesucht hatte.

Wie B2C2 die Krypto-Kontagion abfedern könnte

Genesis' Entscheidung, Abhebungen auszusetzen, könnte bedeuten, dass das Unternehmen gescheitert ist, einen Notkredit zur Stärkung der Liquidität aufzunehmen. Dennoch hat B2C2 Interesse gezeigt, den Liquiditätsengpass von Genesis zu lindern, was, falls es geschieht, die Ausbreitung der Krypto-Kontagion eindämmen könnte. 

B2C2, ein prominenter Kryptomarktmacher, bot an, die bestehenden Kredite im Buch von Genesis zu kaufen, kurz nachdem das Kreditinstitut admitted, dass es mit Liquiditätsproblemen konfrontiert ist. B2C2 wies jedoch darauf hin, dass die Kredite von Genesis in sein etabliertes Risikomanagement-Framework fallen müssen, damit der Vorschlag realisiert werden kann.

Das Unternehmen ist in der Lage, den weiteren Markt zu unterstützen, indem es sich bereit erklärt, mit Genesis und ihren Gegenparteien zusammenzuarbeiten, um bestehende Kredite bei Genesis Global Capital an B2C2 zu novieren. Kredite müssen in unser etabliertes Risikomanagement-Framework fallen, um in Frage zu kommen.

B2C2

Der Gründer von B2C2, Max Boonen, sagte dazu, er habe „Genesis nicht auf seiner Bingo-Karte“. Der Fallout von Genesis „lässt nur wenige Akteure im OTC-Markt übrig“, sagte Boonen. 

Warum muss Genesis unterstützt werden?

Genesis ist, wenn nicht das größte, unter den wichtigsten Unternehmen hinter Krypto-Zinsverwaltungsangeboten. Das Unternehmen, eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group (DCG), wird von Kryptounternehmen und Börsen, einschließlich tief taschierten Investoren, für die Renditeerzielung bei digitalen Assets sowie für andere Dienstleistungen genutzt. 

Im Falle von Börsen, wenn Benutzer Kryptowährungen einzahlen, um an Programmen teilzunehmen, werden die Vermögenswerte an Genesis verliehen. Ein Teil dieser Mittel geht an Genesis, um diese Vermögenswerte mit Zinsen zu leihen, die dann an die Börsen und anschließend an die Benutzer zurückgezahlt werden. In diesem Fall, in dem die Mittel von Genesis in FTX gefangen sind, können Börsen Abhebungsanfragen von Privatanlegern nicht erfüllen, ebenso wenig wie Genesis die Anfragen seiner Kunden erfüllen kann. 

Dieses Szenario ist bereits im Gange bei der von den Winklevoss-Brüdern betriebenen Kryptowährungsbörse Gemini, die Genesis als einzigen offiziellen Kreditpartner von Gemini Earn nutzt. Die Börse setzte am 16. Oktober die Abhebungen im Zinsverwaltungsprogramm aus, aufgrund der Situation bei Genesis.

Wenn Genesis also abstürzt, könnte dies zu weiteren Schließungen von Kryptodienstleistungen führen, insbesondere im Bereich der Renditeerzielung, was ein schwerer Schlag für die Privatanleger wäre. Gemäß dem Reuters-Bericht ist es offensichtlich, dass Genesis mindestens 1 Milliarde Dollar an Finanzierung benötigt, um solvent zu werden. Und während es ungewiss ist, wie weit B2C2 mit seinem Hilfsplan für Genesis gehen möchte, könnte das Unternehmen die Branche vor einem weiteren Einbruch bewahren, indem es versucht, den Liquiditätsengpass zu lindern.