جوناثان بوربا sJyiO466jVA unsplashآثار إفلاس منصة FTX وانتشار عدوى العملات الرقمية تتفاقم بسرعة في جميع أنحاء القطاع. خلال الأسبوعين الماضيين، كشفت عدة شركات عن تعرضها لأزمة مالية بسبب إفلاس المنصة، تلاها تعثر في معالجة عمليات سحب المستخدمين. ومن بين هذه الشركات المتضررة ذراع إقراض العملات الرقمية التابعة لشركة Genesis، والتي قد تُفاقم من حدة أزمة السيولة الحالية في حال إغلاقها.
أفادت التقارير أن شركة جينيسيس أوقفت عمليات سحب الأموال من العملاء ومنح القروض الجديدة في 16 أكتوبر، مُعللة ذلك بـ"أزمة سيولة ناتجة عن وجود أصول غير سائلة في ميزانيتها العمومية"، ناجمة عن انكشافها على بورصة سام بانكمان-فرايد. وأشار تقرير لوكالة رويترز يوم الخميس إلى أن جينيسيس طلبت قرضًا طارئًا بقيمة مليار دولار تقريبًا قبل أن تقرر تعليق عملياتها.
كيف يمكن لنموذج الأعمال بين الشركات والمستهلكين (B2C2) أن يدعم انتشار عدوى العملات المشفرة؟
قد يعني قرار شركة جينيسيس بتعليق عمليات السحب فشلها في الحصول على قرض طارئ لتعزيز سيولتها. ومع ذلك، أبدت شركة B2C2 اهتمامًا بتخفيف نقص السيولة لدى جينيسيس، وهو ما قد يساهم، في حال حدوثه، في الحد من انتشار عدوى العملات المشفرة.
عرضت شركة B2C2، وهي شركة رائدة في صناعة سوق العملات الرقمية، شراء القروض القائمة في محفظة شركة Genesis، وذلك بعد فترة وجيزة من اعتراف الشركة المُقرضة بمواجهتها لمشاكل في السيولة. ومع ذلك، أشارت B2C2 إلى أن قروض Genesis يجب أن تندرج ضمن إطار إدارة المخاطر المعتمد لديها حتى يتم تنفيذ العرض.
بإمكان الشركة دعم السوق الأوسع نطاقاً من خلال عرض التعاون مع جينيسيس وشركائها لتحويل القروض القائمة لدى جينيسيس جلوبال كابيتال إلى قروض موجهة للشركات والمستهلكين. ويشترط أن تندرج القروض ضمن إطار إدارة المخاطر المعتمد لدينا للتأهل.
B2C2
وفي هذا السياق، قال مؤسس شركة B2C2Max، بونين، إنه "لم يكن يتوقع وجود شركة Genesis في قائمة توقعاته". وأضاف بونين أن تداعيات انهيار Genesis "لم تترك سوى عدد قليل جداً من اللاعبين في سوق التداول خارج البورصة".
لماذا يجب دعم سفر التكوين؟
إن لم تكن الأكبر، فإن شركة جينيسيس من بين الشركات الرائدة في مجال تقديم خدمات ربحية من العملات الرقمية. وتُستخدم خدمات الشركة، التابعة لمجموعة العملات الرقمية (DCG)، من قبل شركات العملات الرقمية ومنصات التداول، بما في ذلك المستثمرين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة، لتحقيق عوائد على الأصول الرقمية، إلى جانب خدمات أخرى.
في حالة منصات التداول، عندما يودع المستخدمون العملات المشفرة للمشاركة في برامج الربح، تُقرض هذه الأصول لشركة جينيسيس. ثم تُحوّل بعض الأموال إلى جينيسيس لاقتراض هذه الأصول مع فوائد، تُسدد بدورها إلى منصات التداول، ثم إلى المستخدمين. في هذه الحالة، حيث تُحجز أموال جينيسيس على منصة FTX، لا تستطيع منصات التداول تلبية طلبات السحب من المستخدمين الأفراد، تمامًا كما تعجز جينيسيس عن تلبية طلبات عملائها.
هذا السيناريو قائم بالفعل مع منصة تداول العملات الرقمية "جيميني" التابعة للأخوين Winkليفوس، والتي تستخدم "جينيسيس" كشريك الإقراض الرسمي الوحيد لبرنامج "جيميني إيرن". وقد علّقت المنصة عمليات السحب من برنامج ربح العائدات في 16 أكتوبر، بسبب الوضع في "جينيسيس".
وبالتالي، إذا ما انهارت شركة جينيسيس، فقد يؤدي ذلك إلى إغلاق المزيد من خدمات العملات المشفرة، لا سيما في مجال تحقيق العائدات، وهو ما يُعدّ ضربة قوية للمستخدمين الأفراد. وبحسب تقرير رويترز، من الواضح أن جينيسيس تحتاج إلى تمويل لا يقل عن مليار دولار لتصبح قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية. وبينما لا يزال من غير المؤكد مدى جدية خطة B2C2 لدعم جينيسيس، إلا أن الشركة قد تُنقذ القطاع من مزيد من التدهور من خلال تقديمها الدعم اللازم لتخفيف نقص السيولة.
