Como a compra de empréstimos da Genesis pela B2C2 poderia possivelmente conter o contágio?

Os efeitos da insolvência da FTX e do contágio das criptomoedas ainda se espalham rapidamente pela indústria. Nas últimas duas semanas, várias empresas divulgaram exposição à exchange falida, seguidas por calotes no processamento de saques de usuários. Uma dessas empresas afetadas é a divisão de empréstimos de criptomoedas da Genesis, que poderia agravar o efeito cascata da atual crise de liquidez, caso a empresa encerre as atividades.

A Genesis relatou ter suspendido os saques de clientes e a origem de novos empréstimos em 16 de outubro, citando uma "crise de liquidez devido a certos ativos ilíquidos em seu balanço", decorrente da exposição à exchange de Sam Bankman-Fried. Um relatório da Reuters na quinta-feira observou que a Genesis havia buscado um empréstimo de emergência de cerca de US$ 1 bilhão antes de optar por suspender as operações.

Como a B2C2 poderia conter o contágio das criptomoedas

A decisão da Genesis de suspender os saques pode significar que a empresa falhou ao tentar levantar um empréstimo de emergência para fortalecer a liquidez. Não obstante, a B2C2 demonstrou interesse em aliviar o déficit de liquidez da Genesis, o que, se ocorrer, poderia frear a propagação do contágio das criptomoedas. 

A B2C2, uma importante market maker de criptomoedas, ofereceu comprar os empréstimos existentes no livro da Genesis, logo após a empresa de empréstimos admitir que estava enfrentando problemas de liquidez. No entanto, a B2C2 observou que os empréstimos da Genesis devem estar dentro de seu quadro estabelecido de gestão de riscos para que a proposta seja concretizada.

A empresa está em posição de apoiar o mercado mais amplo, oferecendo-se para trabalhar com a Genesis e suas contrapartes para novar empréstimos existentes da Genesis Global Capital para a B2C2. Os empréstimos devem estar dentro de nosso quadro estabelecido de gestão de riscos para se qualificarem.

B2C2

Falando sobre isso, o fundador da B2C2, Max Boonen, disse que "não tinha a Genesis em minha lista de bingo". As consequências da Genesis "deixam muito poucos jogadores no mercado OTC", disse Boonen. 

Por que a Genesis deve ser apoiada?

Se não for a maior, a Genesis está entre as principais empresas por trás das ofertas de criptomoedas que geram juros. A empresa, que é uma unidade do Digital Currency Group (DCG), é usada por empresas de criptomoedas e exchanges, incluindo investidores com grandes recursos, para gerar rendimento em ativos digitais, entre outros serviços. 

No caso das exchanges, quando os usuários depositam criptomoedas em programas de rendimento, os ativos serão emprestados à Genesis. Alguns fundos vão então para a Genesis para pegar emprestados esses ativos com juros, que são então pagos às exchanges e, em seguida, aos usuários. Nesse caso, onde os fundos da Genesis estão presos na FTX, as exchanges não podem atender aos pedidos de saque dos usuários de varejo, assim como a Genesis não consegue atender aos pedidos dos clientes. 

Esse cenário já está em andamento com a exchange de criptomoedas dos irmãos Winklevoss, Gemini, que usa a Genesis como única parceira oficial de empréstimos do Gemini Earn. A exchange suspendeu os saques no programa de rendimento em 16 de outubro, devido à situação na Genesis.

Assim, se a Genesis cair, o resultado pode impulsionar mais fechamentos de serviços de criptomoedas, especialmente na área de rendimento, o que é um golpe central para os usuários de varejo. Julgando pelo relatório da Reuters, é evidente que a Genesis precisa de pelo menos US$ 1 bilhão em financiamento para se tornar solvente. E, embora seja incerto até onde a B2C2 deseja ir com seu plano de alívio para a Genesis, a empresa pode estar salvando a indústria de um novo mergulho, oferecendo-se para aliviar o déficit de liquidez.