Sai da frente, FTX. O fracasso da Genesis pode ter um impacto maior

A situação está piorando a cada dia devido ao colapso da FTX. Não há um dia sequer em que não se leia notícias ruins sobre criptomoedas e a FTX. Tudo começou com a FTX e pode terminar com a Genesis. Há alguns dias, o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, entrou com pedido de falência, o que desencadeou a tendência de baixa do mercado. Essa falência repentina da FTX levou à falência de mais uma empresa do setor de criptomoedas.

Na quarta-feira, 16 de novembro, a Genesis Global Capital suspendeu todos os resgates de seus clientes no negócio de empréstimos. Se a falência da FTX foi um choque para o mercado de criptomoedas, isso pode ser um choque ainda maior, pois todas as grandes empresas, ativos, participações, empréstimos, projetos etc. do setor de criptomoedas estão, de alguma forma, relacionados à Genesis.

E se algo acontecer com isso, você sabe o que acontecerá com todo o mercado. Isso poderia desencadear uma situação da qual ninguém conseguiria sair. Aqui estão algumas coisas que você deve saber sobre essa falha e seu impacto em você e no mercado de criptomoedas.

O que é Gênesis?

A Genesis faz parte do Digital Currency Group, que detém a CoinDesk, a Foundry, a Grayscale e a Luno. O DCG é uma holding pertencente a Barry Silbert. Além disso, administra uma grande empresa de capital de risco. Tudo começou em 2013, quando a Genesis lançou sua Bitcoin , e desde então, seu crescimento tem sido constante.

No início de 2021, quando o mercado estava totalmente em alta, a empresa dispunha de uma enorme riqueza. Havia 50 bilhões de dólares em origens de empréstimos, 12,5 bilhões de dólares em empréstimos ativos, 31 bilhões de dólares em volume negociado à vista e 21 bilhões de dólares em derivativos.

O que deu errado?

Mas as coisas começaram a piorar a partir daí. O primeiro grande golpe foi com a 3AC. Ela havia emprestado US$ 2,4 bilhões e, quando entrou com um pedido de indenização de US$ 1,2 bilhão, a DCG interveio e assumiu a dívida de US$ 1,2 bilhão, deixando a Genesis sem nada. Foi o começo do fim.

Em junho de 2022, a Babel Finance foi duramente atingida e a Genesis tinha uma grande exposição a ela. Devido a essa falência, o CEO, Michael Moro, renunciou em agosto. No terceiro trimestre de 2022, os números da Genesis caíram drasticamente. A empresa registrou US$ 8,4 bilhões em originação de empréstimos, US$ 2,8 bilhões em empréstimos ativos, US$ 18,7 bilhões em volume negociado à vista e US$ 9,6 bilhões em derivativos negociados até o terceiro trimestre de 2022.

E quando o caso da FTX aconteceu, o impacto foi ainda maior. A Genesis suspendeu os "resgates de clientes e a concessão de novos empréstimos". O processo foi explicado pelos executivos da empresa aos clientes em uma ligação telefônica na manhã desta quarta-feira. Eles afirmaram que "a Genesis possui três linhas de negócios principais: negociação à vista e de derivativos, empréstimos e custódia. Nossos negócios de negociação à vista e de derivativos e de custódia permanecem totalmente operacionais."

Além disso, a prioridade da empresa será "atender nossos clientes e preservar seus ativos". Por isso, a empresa suspenderá temporariamente o resgate e a concessão de novos empréstimos. De acordo com a reportagem da CoinDesk, a empresa está fazendo isso para "evitar a falência a todo custo". Essa é uma medida louvável, mas que pode ter um custo elevado. Mas como?

Qual o impacto que isso pode ter no mercado?

A empresa fornece empréstimos para diversas corretoras que oferecem rendimentos, incluindo a Gemini Earn. A Gemini Earn anuncia juros de até 8,05% sobre depósitos em criptomoedas. Se a Genesis não puder mais prestar serviços à Gemini, esta não poderá atender seus clientes. Existem outras plataformas semelhantes que contam com o apoio da Genesis, e qualquer problema que surja com ela afetará todo o mercado.

Cada grande investidora em criptomoedas investe dinheiro na Genesis, e se ela não conseguir reaver suas criptomoedas, muitas instituições, escritórios familiares e grandes investidores serão gravemente afetados.