FTXに取って代わる。ジェネシスの失敗はより大きな影響を与える可能性があります

FTXの fallout（影響）により、日々状況が悪化しています。暗号通貨やFTXに関する悪いニュースを読まない日はありません。すべてはFTXから始まり、ジェネシスで終わるかもしれません。数日前、FTXの創設者であるサム・バンカーマン＝フリード氏が破産申請を行い、市場の下落トレンドを引き起こしました。FTXのこの突然の失敗は、別の暗号通貨プレイヤーの失敗につながりました。

水曜日（11月16日）、ジェネシス・グローバル・キャピタルは、融資ビジネスにおけるすべての顧客の償還を停止しました。FTXの失敗が暗号通貨市場にとって衝撃だった場合、これは本当の衝撃となり得ます。なぜなら、すべての暗号通貨のクジラ、企業、資産、保有、ローン、融資、プロジェクトなどが何らかの形でジェネシスと関連しているからです。

そして、もしそれに何か起これば、市場全体に何が起こるかは明白です。これは、誰も抜け出せると思えない状況を引き起こす可能性があります。この失敗とその市場への影響について、知っておくべきことは以下の通りです。

ジェネシスとは何ですか？

ジェネシスは、CoinDesk、Foundry、Grayscale、Lunoを所有するデジタルカレンシーグループ（Digital Currency Group）の一部です。DCGはバリー・シルバートが所有する持株会社です。さらに、巨大なVC企業を運営しています。これは2013年にジェネシスがOTCビットコインデスクを開始したことに始まり、それ以来、順調に成長してきました。

2021年初頭、市場がすべて緑（上昇）だったとき、それは利用可能な莫大な富を持っていました。ローン発行額は500億ドル、アクティブなローン残高は125億ドル、スポット取引高は310億ドル、デリバティブ取引高は210億ドルでした。

何が間違っていたのか？

しかし、そこから状況は悪化し始めました。最初の大きな打撃は3AC（Three Arrows Capital）でした。ジェネシスは3ACに24億ドルを貸し付け、3ACが12億ドルの請求を行った際、DCGが介入して12億ドルを引き受け、ジェネシスには何も残らなくなりました。これが終わりの始まりでした。

2022年6月、Babel Financeは大きな打撃を受け、ジェネシスはそれに大きなエクスポージャーを持っていました。この失敗により、CEOのマイケル・モロ氏は8月に辞任しました。2022年第3四半期、ジェネシスの状況は大幅に悪化しました。2022年第3四半期までに、ローン発行額は84億ドル、アクティブなローン残高は28億ドル、スポット取引高は187億ドル、デリバティブ取引高は96億ドルでした。

そしてFTXの問題が発生した際、さらに大きな打撃を受けました。ジェネシスは「顧客の償還と新規ローン発行」を停止しました。このプロセスは、水曜日の朝に電話会議で会社の執行部が顧客に説明しました。同社は、「ジェネシスには3つの主要なビジネスラインがあります：スポットおよびデリバティブ取引、融資と借入、そしてカストディです。私たちのスポットおよびデリバティブ取引、およびカストディビジネスは完全に稼働しています」と述べています。

さらに、同社の最優先事項は「顧客に対応し、その資産を保全すること」です。このため、同社は償還と新規ローン発行を一時的に停止します。CoinDeskの報道によると、同社は「破産をあらゆるコストをかけて回避する」ためにこれを行っています。これは賞賛すべき措置ですが、大きなコストがかかる可能性があります。しかし、どのように？

市場にどのような影響を与える可能性がありますか？

同社は、多くの利回り取引所に融資を提供しており、ジェミニン・アーンを含みます。ジェミニン・アーンは、暗号通貨預金に対して最大8.05%の利息を支払うことを宣伝しています。ジェネシスがジェミニにサービスを提供できない場合、ジェミニは顧客にサービスを提供できなくなります。ジェネシスに支えられている他のプラットフォームもあり、もし何か悪いことが起これば、それは市場全体に影響を与えます。

暗号通貨市場で活動しているすべてのクジラは、ジェネシスにお金を預けており、もしそれが暗号通貨を取り戻せない場合、多くの機関、ファミリーオフィス、クジラが深刻な影響を受けます。