Place à FTX. L'échec de Genesis pourrait avoir un impact plus important

Les choses s'aggravent jour après jour en raison des retombées de FTX. Il n'y a pas un jour où vous ne liriez pas de mauvaises nouvelles sur les cryptomonnaies et FTX. Tout a commencé avec FTX et cela pourrait se terminer avec Genesis. Il y a quelques jours, le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, a déposé le bilan, ce qui a déclenché la tendance baissière du marché. Cet échec soudain de FTX a conduit à l'échec d'un autre acteur des cryptomonnaies.

Mercredi 16 novembre, Genesis Global Capital a suspendu tous les remboursements clients dans le secteur du prêt. Si l'échec de FTX a été un choc pour le marché des cryptomonnaies, celui-ci pourrait être un véritable choc car chaque baleine, entreprise, actif, holding, prêt, prêt et projet, etc., des cryptomonnaies est d'une manière ou d'une autre lié à Genesis.

Et si quelque chose lui arrive, vous savez ce qui arrivera à l'ensemble du marché. Cela pourrait déclencher une situation dont personne ne peut imaginer sortir. Voici quelques éléments que vous devez savoir sur cet échec et son impact sur vous et le marché des cryptomonnaies.

Qu'est-ce que Genesis ?

Genesis fait partie de Digital Currency Group qui possède CoinDesk, Foundry, Grayscale et Luno. Le DCG est une société de portefeuille détenue par Barry Silbert. De plus, il gère une énorme société de capital-risque. Tout a commencé en 2013 lorsque Genesis a lancé son bureau de négociation Bitcoin OTC et depuis, il n'a jamais regardé en arrière.

Au début de 2021, lorsque le marché était tout vert, il disposait d'une richesse énorme. Il avait 50 milliards de dollars d'origination de prêts, 12,5 milliards de dollars de prêts actifs, 31 milliards de dollars de volume de transactions au comptant et 21 milliards de dollars de dérivés.

Qu'est-ce qui s'est mal passé ?

Mais les choses ont commencé à baisser à partir de là. Le premier gros coup a été 3AC. Il leur avait prêté 2,4 milliards de dollars et lorsqu'il a déposé une réclamation de 1,2 milliard de dollars, DCG est intervenu et a assumé les 1,2 milliard de dollars, laissant Genesis sans rien. C'était le début de la fin.

En juin 2022, Babel Finance a été durement touchée et Genesis avait une forte exposition à celle-ci. En raison de cet échec, le PDG, Michael Moro, a démissionné en août. Au troisième trimestre 2022, le nombre de Genesis a considérablement diminué. Il avait 8,4 milliards de dollars d'origination de prêts – 2,8 milliards de dollars de prêts actifs – 18,7 milliards de dollars de volume de transactions au comptant – 9,6 milliards de dollars de dérivés négociés au T3 2022.

Et lorsque l'affaire FTX s'est produite, elle a été touchée encore plus durement. Genesis a mis un terme aux « remboursements clients et aux nouvelles originations de prêts ». Le processus a été expliqué par les dirigeants de l'entreprise aux clients lors d'un appel téléphonique ce mercredi matin. Il a déclaré que « Genesis dispose de trois lignes commerciales principales : la négociation au comptant et des dérivés, le prêt et l'emprunt, et la garde. Nos activités de négociation au comptant et des dérivés et de garde restent pleinement opérationnelles. »

De plus, la première priorité de la firme serait de « servir nos clients et préserver leurs actifs ». C'est pourquoi la firme va suspendre temporairement les remboursements et les nouvelles originations de prêts. Selon le rapport de CoinDesk, la firme fait cela afin d'« éviter à tout prix [la faillite] ». C'est une étape admirable mais qui pourrait coûter cher. Mais comment ?

Comment cela peut-il impacter le marché ?

La firme prête à de nombreuses bourses génératrices de rendement, y compris Geminin Earn. Geminin Earn promet jusqu'à 8,05 % d'intérêts payés sur les dépôts de cryptomonnaies. Si Genesis n'est pas en mesure de fournir des services à Gemini, Gemini ne serait pas en mesure de fournir des services à ses clients. Il existe d'autres plateformes de ce type soutenues par Genesis et si quelque chose de mauvais lui arrivait, cela affecterait l'ensemble du marché.

Toute baleine qui joue dans les cryptomonnaies donne de l'argent à Genesis et si elle n'est pas en mesure de récupérer ses cryptomonnaies, de nombreuses institutions, family offices et baleines seraient gravement affectées.