Comment l'achat de prêts B2C2 auprès de Genesis pourrait-il enrayer la contagion ?

Les conséquences de l'insolvabilité de FTX et de la contagion liée aux cryptomonnaies continuent de se propager rapidement dans le secteur. Ces deux dernières semaines, plusieurs entreprises ont révélé avoir été exposées à la plateforme d'échange en faillite, ce qui a entraîné des défaillances dans le traitement des retraits des utilisateurs. Parmi les entreprises touchées figure la branche de prêt de cryptomonnaies de Genesis, dont la fermeture pourrait aggraver l'effet domino de la crise de liquidités actuelle. 

Genesis aurait suspendu les retraits clients et l'octroi de nouveaux prêts le 16 octobre, invoquant une « crise de liquidités due à certains actifs illiquides inscrits à son bilan », conséquence de son exposition à la bourse Sam Bankman-Fried. Un article de Reuters publié jeudi indiquait que Genesis avait sollicité un prêt d'urgence d'environ un milliard de dollars avant de décider de suspendre ses activités.

Comment B2C2 pourrait enrayer la contagion des cryptomonnaies

La décision de Genesis de suspendre les retraits pourrait signifier que l'entreprise n'a pas réussi à obtenir un prêt d'urgence pour renforcer sa trésorerie. Néanmoins, B2C2 a manifesté son intérêt pour pallier le manque de liquidités de Genesis, ce qui, le cas échéant, pourrait freiner la propagation de la crise des cryptomonnaies. 

B2C2, un important teneur de marché en cryptomonnaies, a proposé de racheter les prêts existants de Genesis, peu après que cette dernière ait admis rencontrer des difficultés de liquidités. B2C2 a toutefois précisé que, pour que cette proposition aboutisse, les prêts de Genesis devaient respecter son cadre de gestion des risques établi. 

L'entreprise est en mesure de soutenir le marché dans son ensemble en proposant de collaborer avec Genesis et ses contreparties pour transférer les prêts existants de Genesis Global Capital à B2C2. Les prêts devront respecter notre cadre de gestion des risques établi pour être admissibles.

B2C2

S'exprimant à ce sujet, le fondateur de B2C2Max, Boonen, a déclaré qu'il « n'avait pas prévu que Genesis figure sur sa grille de bingo ». Les conséquences de Genesis « laissent très peu d'acteurs sur le marché de gré à gré », a déclaré Boonen. 

Pourquoi faut-il prendre en charge Genesis ?

Bien que n'étant pas la plus importante, Genesis figure parmi les principales entreprises proposant des offres de placement en cryptomonnaies générant des intérêts. Cette société, filiale de Digital Currency Group (DCG), est utilisée par des entreprises et des plateformes d'échange de cryptomonnaies, ainsi que par des investisseurs fortunés, pour la génération de rendements sur les actifs numériques, entre autres services. 

Dans le cas des plateformes d'échange, lorsque les utilisateurs déposent des cryptomonnaies pour participer à des programmes de fidélisation, ces actifs sont prêtés à Genesis. Une partie des fonds est ensuite utilisée par Genesis pour emprunter ces actifs avec intérêts, lesquels sont ensuite reversés aux plateformes d'échange, puis aux utilisateurs. Dans ce cas précis, les fonds de Genesis étant bloqués sur FTX, les plateformes d'échange ne peuvent pas traiter les demandes de retrait des utilisateurs particuliers, tout comme Genesis est dans l'incapacité de répondre aux demandes de ses clients. 

Ce scénario est déjà à l'œuvre avec la plateforme d'échange de cryptomonnaies Gemini, appartenant WinkLevoss Brothers, qui utilise Genesis comme unique partenaire de prêt officiel pour Gemini Earn. La plateforme a suspendu les retraits de son programme de rendement le 16 octobre, en raison de la situation chez Genesis.

Ainsi, si Genesis venait à s'effondrer, cela pourrait entraîner la fermeture d'autres services de cryptomonnaies, notamment ceux proposant des rendements, ce qui pénalise fortement les particuliers. D'après le rapport de Reuters, Genesis a besoin d'au moins un milliard de dollars de financement pour devenir solvable. Bien que l'étendue du plan de sauvetage proposé par B2C2 pour Genesis reste incertaine, l'entreprise pourrait éviter une nouvelle crise au secteur en contribuant à pallier le manque de liquidités.