ARKs DeFi-Erholung im Q3 läuft über Anreize, während Ethereum Mainnet nachlässt
- Das DeFi-Vierteljahresreport Q3 2026 von ARK Invest zeigt eine breite Erholung on-chain, angeführt von tokenisierten Aktien, sowie steigende Stablecoin-Nutzung und Kredit-Einzahlungen.
- Ein Großteil des Wachstums beruht auf Anreizen wie Broker-Vertrieb und neu ausgegebenen Token, die Staking-Yields finanzieren.
- Der Mainnet-Umsatz von Ethereum fiel auf etwa 40,6 Millionen US-Dollar von 63 Millionen US-Dollar.
Der DeFi-Vierteljahresreport von ARK Invest verzeichnete im dritten Quartal 2026 eine breite Erholung.
Die Erholung wurde maßgeblich durch tokenisierte Aktien vorangetrieben, obwohl ein großer Teil der Aktivität weiterhin vom Broker-Vertrieb und Token-Anreizen abhängt. Der Umsatz des Ethereum-Mainnets sank auf ~40,6 Millionen US-Dollar von 63 Millionen US-Dollar.
Tokenisierte Aktien wachsen zu einem 50 Milliarden US-Dollar großen Markt
Die Bericht verzeichnete eine augenfällige Verschiebung in den Standorten, an denen Händler ihr Geld platzieren. Tatsächlich gab es eine neunfache Zunahme des Handels mit tokenisierten Aktien auf dezentralen Börsen, die die Marke von 50 Milliarden US-Dollar erreichte.
Dezentrale Börsen bieten Nutzern die Möglichkeit, Vermögenswerte ohne Zwischenhändler zu tauschen. Die 50-Milliarden-US-Dollar-Marke entspricht etwa 9 % des globalen Spot-DEX-Volumens, gegenüber ~1 % im Q2.
Es gab einen Aufwärtstrend beim gesamten Spot-DEX-Volumen. Es verzeichnete einen Anstieg von 13 % und erreichte die Marke von 571 Milliarden US-Dollar. Dies war zugleich der erste Quartalsgewinn in 12 Monaten. Das Verhältnis des Spot-Handels an dezentralen zu zentralisierten Börsen schwankte wieder auf 23,3 % von 20,3 %.
Die wichtigsten Plattformen für den Handel mit tokenisierten Aktien waren die BNB Chain (~16,5 Milliarden US-Dollar) und die Robinhood Chain (~13,7 Milliarden US-Dollar). Die am häufigsten gehandelten Namen waren NVIDIA (NVDA) mit ~3,1 Milliarden US-Dollar und der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) mit ~2,5 Milliarden US-Dollar.
Die Robinhood Chain war ein klares Beispiel dafür, wie schnell eine Consumer-Brokerage ein Netzwerk aufbauen kann. Im ersten Quartal generierte die Kette rund 65 Milliarden US-Dollar an DEX-Volumen und Netzwerkeinnahmen von etwa 51 Millionen US-Dollar, was fast auf Augenhöhe mit der BNB Chain lag.
Perp-Trader halten größere, weniger Positionen
Dezentrale Börsen für Perpetual-Futures verzeichneten einen Anstieg um 76 % und erreichten die Marke von 24 Milliarden US-Dollar, während das Handelsvolumen gleichzeitig um 16 % sank. Außerdem fiel der Anteil der dezentralen Futures auf 11,7 %.
Der Trend könnte auf weniger, aber größere und länger gehaltene Positionen zurückzuführen sein, angeführt von Hyperliquid und seinen HIP-3-Märkten, so ARK.
Stablecoins und RWAs steigen, während das Angebot sinkt
Die Anzahl der Stablecoin-Transaktionen stieg, wobei die bereinigten Volumina jedes Quartal um 16 % auf rund 781 Milliarden US-Dollar anstiegen. Die durchschnittliche monatliche aktive Adressenanzahl erreichte 73 Millionen, was einem Anstieg von 39 % gegenüber den vorherigen Werten entspricht.
Allerdings zeigte die Gesamtmenge der Stablecoins einen abwärtsgerichteten Trend. Ein Rückgang um 3 % führte zu einem Wert von etwa 309 Milliarden US-Dollar, obwohl USDT und Ethereum (die den Großteil des Marktes ausmachen) ihre vorherigen Niveaus beibehielten.
Ein weiterer Bericht bestätigte diesen abwärtsgerichteten Trend. Laut dem Bericht gab es ein Wachstum in Stablecoin-Zahlungen um 45 %, wodurch der Stand von 482 Milliarden US-Dollar erreicht wurde. Dies geschah bis einschließlich September.
Das Angebot hingegen stieg leicht um 0.4%.
Dieser Trend ist darauf zurückzuführen, dass Übertragungen häufiger, aber in kleinerem Umfang stattfinden.
Der Wert realer Vermögenswerte laut ARK-Daten wuchs um 19 % auf rund 39 Milliarden US-Dollar. Die Einzahlungen bei Lending-Protokollen stiegen um 51 % auf 81 Milliarden US-Dollar, wobei Morpho einen Einzahlungsanteil von 19 % erreichte, während die aktiven Kredite um etwa 41 % auf 29 Milliarden US-Dollar wuchsen.
Ethereums Renditen basieren auf neuer Ausgabe
Cryptopolitan berichtete Dass Ethereum im Hinblick auf die Umlaufmenge Rekordwerte erreichte, mit etwa 43,8 Millionen gestaketen Einheiten bis zum Ende des dritten Quartals. Es gab jedoch auch schlechte Nachrichten, da die durchschnittlichen jährlichen Renditen von 2,81 % auf 2,61 % sanken. Dies liegt daran, dass die Belohnungen auf einen viel größeren Pool verteilt werden. Fast die gesamte Rendite stammte aus der neuen Ausgabe, während etwa 3 % von MEV und Prioritätsgebühren kamen.
Es gab einen Rückgang der Netzwerkeinnahmen von Ethereum, wobei ETH im dritten Quartal von 63 Millionen US-Dollar auf etwa 40,6 Millionen US-Dollar fiel.
Solana stellte mit 440,5 Millionen SOL, was etwa 69 % der Umlaufmenge entspricht, einen eigenen Staking-Rekord auf, wobei neu ausgegebene Token etwa 90 % der Renditen ausmachten. Bei beiden Chains stammen die an Staker gezahlten Belohnungen überwiegend aus Inflation, nicht aus Gebühren durch echte Nachfrage.
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Häufig gestellte Fragen
Was trieb die DeFi-Aktivität im ARK-Q3 2026-Bericht an?
Tokenisierte Aktien. Das Spot-DEX-Volumen bei tokenisierten Aktien wuchs um das Neunfache auf rund 50 Milliarden US-Dollar, was knapp 9 % des gesamten Spot-DEX-Volumens entspricht, im Vergleich zu etwa 1 % im zweiten Quartal.
Wie stark sind die Netzwerkeinnahmen von Ethereum gesunken?
Laut Daten von Bitwise fielen die Netzwerkeinnahmen von Ethereum im dritten Quartal von 63 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf etwa 40,6 Millionen US-Dollar.
Woher stammt die Staking-Rendite von Ethereum?
Mehr als 96 % der Staking-Erträge von Ethereum stammten aus neu emittiertem ETH, der Rest aus MEV und Prioritätsgebühren, wie Bitwise berichtete. Die durchschnittlichen annualisierten Renditen sanken von 2,81 % auf 2,63 %.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
