La recuperación DeFi de ARK en el Q3 se apoya en los incentivos mientras Ethereum mainnet retrocede
- El Informe Trimestral DeFi del T3 de 2026 de ARK Invest muestra una amplia recuperación on-chain liderada por acciones tokenizadas, junto con un aumento en el uso de stablecoins y los depósitos de préstamos.
- Gran parte del crecimiento se basa en incentivos como la distribución a través de brókers y tokens recién emitidos que financian los rendimientos del staking.
- Los ingresos principales de Ethereum cayeron hasta unos 40,6 millones de dólares desde los 63 millones.
El Informe Trimestral DeFi de ARK Invest señaló una amplia recuperación en el tercer trimestre de 2026.
La recuperación fue impulsada en gran medida por las acciones tokenizadas, aunque una gran parte de la actividad aún depende de la distribución a través de brókers y de los incentivos en forma de tokens. Los ingresos principales de Ethereum cayeron hasta ~40,6 millones de dólares desde los 63 millones.
Las acciones tokenizadas crecen hasta convertirse en un mercado de 50 mil millones de dólares
El informe señaló un cambio evidente en la ubicación que los traders eligen para colocar su dinero. De hecho, hubo un aumento nove veces mayor en el comercio de acciones tokenizadas en exchanges descentralizados, alcanzando la marca de los 50 mil millones de dólares.
Los exchanges descentralizados ofrecen a los usuarios la oportunidad de intercambiar activos sin intermediarios. La cifra de 50 mil millones de dólares representa aproximadamente el 9% del volumen total de DEX spot a nivel mundial, frente al ~1% del T2.
Se registró una tendencia alcista en el volumen general de DEX al contado. Este aumentó un 13 %, alcanzando los 571 000 millones de dólares. Además, fue su primera ganancia trimestral en 12 meses. La proporción entre el comercio spot en exchanges descentralizados y centralizados también se recuperó hasta situarse en el 23,3 %, frente al 20,3 % anterior.
Las principales plataformas para el comercio de acciones tokenizadas fueron BNB Chain (~16 500 millones de dólares) y Robinhood Chain (~13 700 millones de dólares). Los activos más negociados fueron NVIDIA (NVDA), con ~3 100 millones de dólares, y el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), con ~2 500 millones de dólares.
Robinhood Chain fue un ejemplo claro de la rapidez con la que una casa de corretaje puede impulsar una red. En el primer trimestre, la cadena generó alrededor de 65 000 millones de dólares en volumen de DEX y unos ingresos de red de aproximadamente 51 millones de dólares, cifra muy similar a la de BNB Chain.
Los traders de perpetuos mantienen posiciones más grandes y menos numerosas
Los DEX de futuros perpetuos experimentaron un aumento del 76 %, alcanzando los 24 000 millones de dólares, mientras que el volumen de negociación disminuyó un 16 %. Asimismo, el porcentaje de futuros descentralizados bajó hasta el 11,7 %.
Según ARK, esta tendencia podría atribuirse a la presencia de posiciones más grandes, menos numerosas y mantenidas por más tiempo, lideradas por Hyperliquid y sus mercados HIP-3.
Aumentan las stablecoins y los RWA a medida que la oferta disminuye
Se registró un aumento en la cantidad de transacciones con stablecoins, con volúmenes ajustados que subieron un 16% cada trimestre hasta alcanzar aproximadamente $781 mil millones. Las direcciones activas mensuales promedio alcanzaron los 73 millones, lo que representa un incremento del 39% respecto a las cifras anteriores.
Sin embargo, el suministro total de stablecoins mostró una tendencia a la baja. Una caída del 3% lo llevó a unos $309 mil millones, aunque USDT y Ethereum (que conforman la mayoría del mercado) mantuvieron sus niveles anteriores.
Otro informe confirmó esta tendencia descendente. Según el informe, se produjo un crecimiento en pagos con stablecoins en un 45%, alcanzando los $482 mil millones. Esto ocurrió hasta septiembre.
El suministro, por otro lado, aumentó ligeramente en un 0.4%.
Esta tendencia se debe a que las transferencias ocurren con mayor frecuencia pero a menor escala.
El valor de los activos del mundo real en los datos de ARK creció un 19%, alcanzando alrededor de $39 mil millones. Los depósitos en protocolos de préstamo aumentaron un 51% hasta llegar a $81 mil millones, con Morpho alcanzando una participación del 19% en depósitos, mientras que los préstamos activos crecieron aproximadamente un 41% hasta alcanzar $29 mil millones.
El rendimiento de Ethereum se basa en nuevas emisiones
informó Cryptopolitan que Ethereum alcanzó niveles récord en términos de oferta, con aproximadamente 43.8 millones de tokens en staking a finales del tercer trimestre. Sin embargo, hubo algunas malas noticias, ya que los rendimientos anuales promedio cayeron del 2,81 % al 2,61 %. Esto se debe a que las recompensas se distribuyen entre un grupo mucho más grande. Casi todo el rendimiento provino de la nueva emisión, mientras que alrededor del 3 % provino de MEV y tarifas prioritarias.
Se registró una caída en los ingresos de la red de Ethereum, con ETH disminuyendo desde $63 millones hasta aproximadamente $40,6 millones en el tercer trimestre.
Solana estableció su propio récord de staking con 440,5 millones de SOL, lo que representa aproximadamente el 69 % de la oferta, con los tokens recién emitidos constituyendo cerca del 90 % de los rendimientos. En ambas cadenas, las recompensas para quienes realizan staking provienen principalmente de la inflación, no de tarifas derivadas de una demanda real.
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Preguntas frecuentes
¿Qué impulsó la actividad de DeFi en el informe 3 2026 de ARK?
Acciones tokenizadas. El volumen de DEX spot en acciones tokenizadas creció casi nueve veces hasta alcanzar aproximadamente $50 mil millones, cerca del 9 % de todo el volumen de DEX spot, frente al 1 % registrado en el segundo trimestre.
¿Cuánto disminuyeron los ingresos de la red de Ethereum?
Los ingresos de la red de Ethereum descendieron a unos $40,6 millones en el tercer trimestre, frente a los $63 millones del trimestre anterior, según datos de Bitwise.
¿De dónde provenía el rendimiento del staking en Ethereum?
Más del 96% del rendimiento del staking de Ethereum provino de ETH recién emitido, con el resto proveniente de MEV y tarifas de prioridad, según informó Bitwise. Los rendimientos anualizados promedio cayeron al 2,63%, desde el 2,81%.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
