Das Jahr endet mit 16 % mehr Krypto-VC-Deals, der Investitionswert ist aber immer noch 20 % niedriger

Die Risikokapitalfinanzierung für Krypto-Startups erholte sich im Laufe des Jahres weiter. Die vergangenen zwölf Monate schlossen mit einem Anstieg der Deals um 16 % ab, allerdings mit einem insgesamt geringeren Volumen. 

Die Finanzierung von Kryptoprojekten stieg 2024 hinsichtlich der Gesamtzahl der Deals. Mit dem Ausbau der technologischen Infrastrukturen entwickelten sich mehr Projekte zu potenziell erfolgreichen Projekten. Gleichzeitig nahm der Wettbewerb zu, da der Markt wieder mit Liquidität versorgt wurde. 

Das Investitionsprofil hat sich im vergangenen Jahr ebenfalls verändert und spiegelt die neuen Entwicklungen im Bullenmarkt wider. Laut Messaris Bericht wurden die größten Deals in den Bereichen L1 und Infrastruktur abgeschlossen. Die DePin-Ausgaben stiegen um 300 %, da Projekte neue Infrastruktur und physische KI-Rechenzentren oder gemeinsam genutzte Ressourcen boten. KI war der andere bedeutende Wachstumsbereich und verdoppelte den Zufluss von VC-Investitionen. 

Obwohl sich Kryptowährungskurse und -projekte teilweise erholt haben, steht die Risikokapitalfinanzierung weiterhin unter dem Druck der Konjunkturflaute von 2022/23. Die größte Sorge besteht darin, ob Fonds nach dem Token-Launch einen angemessenen Preis erzielen können. Teams achten daher verstärkt auf die Ausgestaltung von Vesting-Optionen und Anreizsystemen, um das Schicksal ehemaliger, von Risikokapitalgebern unterstützter Token zu vermeiden, die nach dem Launch einen Großteil ihres Wertes verloren haben.

Das letzte Quartal steigerte die Gesamtzahl der Abschlüsse im Jahr

Die letzten Monate des Jahres 2024 trugen zum Gesamterfolg bei, mit einem von 22,6 % , basierend auf Messaris Auswertung der Krypto-Deals. Die Krypto-Finanzierung schloss das dritte Quartal mit rund 2,4 Milliarden US-Dollar ab, wobei einige starketrondurch große Finanzierungsrunden getragen wurden. Ab Oktober wurden mehr Deals angekündigt, wodurch die Verlangsamung in den Sommermonaten kompensiert wurde.

Das letzte Quartal 2024 dürfte mit ähnlichen Ergebnissen, jedoch mit einer deutlich höheren Anzahl an Abschlüssen, abgeschlossen werden. Venture-Capital-Deals tracdem Aufwärtstrend des Marktes und erholten sich nach dem schwachen Wachstum im September. Die Venture-Capital-Finanzierung hat das Niveau von 2022, vor dem lang anhaltenden Bärenmarkt, wieder erreicht. Für 2025 werden ausreichende Liquidität und ein Aufwärtstrend erwartet. 

Einer der wichtigsten Treiber im Jahr 2024 waren private Deals und Finanzierungsrunden, die häufig mit Anleihen statt mit Krypto-Treasuries finanziert wurden. Die Fonds gingen bei ihren Ausgaben selektiver vor, da einige VC-Projekte Schwierigkeiten beim erfolgreichen Handel mit ihren Token hatten. 

Der allgemeine Trend steigender Risikokapitalfinanzierungen machte Animoca Brands zum führenden Förderer der meisten Projekte. Animoca Brands fungierte zudem als Kurator und wählte vielversprechende Projekte mit Finanzierungsrunden zwischen 3 und 10 Millionen US-Dollar aus. 

Neben den kleineren, aber viel beachteten Finanzierungsrunden erhielten Projekte 7,07 Milliarden US-Dollar in nicht offengelegten Runden. Diese Runden übertrafen sowohl die Anzahl als auch den Wert der Seed-Finanzierungen, da Fonds bei der Auswahl von Startups in der Frühphase vorsichtiger vorgingen. 

Der Großteil der Finanzierung floss in US-amerikanische Projekte. Krypto-Startups verfügten über mehrere wichtige Finanzierungsquellen, von etablierten Krypto-Investoren und ehemaligen ICO-Projekten bis hin zu externen Käufern. 

Das Wachstum der Risikokapitalfinanzierung in den letzten Monaten des Jahres 2024 fiel mit einem Wiederaufleben der ICO-Aktivitäten zusammen. Wie schon in der Vergangenheit kombinierten einige Projekte einen Börsengang mit Risikokapitalfinanzierung. Die ICO-Aktivitäten beschleunigten sich im letzten Quartal 2024 und erreichten insgesamt 555 Abschlüsse auf Ethereum und 250 Verkäufe auf Solana. Zum Vergleich: Ethereum verzeichnete im Jahr 2023 während der Stagnation im Bärenmarkt lediglich 260 ICO-Abschlüsse, und Solana wies eine vernachlässigbare Anzahl an Verkäufen auf. 

KI-Deals rücken in den Vordergrund

Das Tempo der KI-Deals im Kryptobereich tracdie steigenden KI-Investitionen in alle anderen Startups wider. Im laufenden Jahr die KI-Investitionen in etablierte Startups auf 87 Milliarden US-Dollar, gegenüber 56 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, und für das kommende Jahr wird weiteres Wachstum erwartet. 

Im Kryptobereich stieg der Anteil von KI-Deals auf 26,8 % aller Finanzierungsrunden. Ständig entstehen neue KI-Projekte, und einige etablierte Krypto-Startups integrieren KI in ihren Namen. Insgesamt tracdie Finanzierung die neuesten Anwendungsfälle für KI wider, von realer Infrastruktur und dezentralem Computing bis hin zu Meme-Token und Content-Produktion. 

Der KI-Sektor wird insbesondere durch Risikokapitalfinanzierung angetrieben, was sich jedoch nicht in ICO-Runden widerspiegelt. Die meisten ICO-Verkäufe zielen auf etablierte Themenbereiche ab, darunter DeFi, GameFi sowie Blockchain-Infrastruktur und -Dienstleistungen. KI-Projekte beschaffen sich Kapital entweder über Fonds oder durch die Einführung eines Meme-Tokens , um das breite öffentliche Interesse zu nutzen.