تغلق السنة بزيادة 16% في صفقات رأس المال الاستثماري للعملات الرقمية، بينما لا تزال قيمة الاستثمارات أقل بنسبة 20%
- تسارعت عمليات التمويل للشركات الناشئة في مرحلة مبكرة أو التي تتوسع في مجال العملات الرقمية خلال عام 2024، وهي على مسار إغلاق 3,000 صفقة بنهاية العام.
- شكلت الصفقات الكبيرة غير المعلنة الغالبية العظمى من التمويل، بينما اختارت بعض المشاريع طريق الطرح الأولي للعملات (ICO) لجمع الأموال.
- كان الذكاء الاصطناعي قطاعًا متناميًا للاستثمارات، حيث استحوذ على أحدث الصفقات، إلى جانب تقنيات الويب 3 والتمويل اللامركزي (DeFi).
استمر تمويل الشركات الناشئة في مجال العملات الرقمية تعافيه طوال العام. فقد اختتمت الأشهر الـ12 الماضية بزيادة 16% في عدد الصفقات، وإن كانت بقيمة إجمالية أقل.
وسّع تمويل مشاريع العملات الرقمية في عام 2024 من حيث العدد الإجمالي للصفقات. ومع تزايد البنى التكنولوجية، برزت المزيد من المشاريع كروايات واعدة للنجاح. كما اشتد التنافس مع عودة السيولة إلى السوق.
تغير أيضًا ملف الاستثمارات خلال العام الماضي لتعكس مجموعة الروايات الجديدة في سوق الصعود. وبناءً على تقرير شركة Messari، أغلقت شبكات الطبقة الأولى (L1) والبنية التحتية أكبر الصفقات. وارتفع الإنفاق على البنية التحتية المادية اللامركزية (DePin) بنسبة 300% مع تقديم المشاريع بنية تحتية جديدة ومادية مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أو الموارد المشتركة. كان الذكاء الاصطناعي مجال النمو الآخر المهم، حيث تضاعف تدفق استثمارات رأس المال المغامر.
بينما تعافت بعض مقاييس أسعار العملات الرقمية والمشاريع منها، لا تزال تمويلات رأس المال المغامر تحت ضغط التباطؤ الذي حدث في عامي 2022-2023. أكبر مصدر للقلق هو قدرة الصناديق على تحقيق سعر مواتٍ بعد إطلاق عملتها الرقمية. أصبحت الفرق أكثر حذراً بشأن فترات الاستحقاق والحوافز لتجنب مصير الرموز المدعومة سابقاً من رأس المال المغامر التي فقدت معظم قيمتها بعد الإطلاق.
الربع الأخير عزّز الصفقات الإجمالية للسنة
أضافت الأشهر الأخيرة من 2024 إلى النجاح العام، مع نمو 22.6% شهري، بناءً على حسابات Messari لصفقات العملات الرقمية. انتهى تمويل العملات الرقمية في الربع الثالث بحوالي 2.4 مليار دولار في الصفقات، مع بعض الأشهر القوية التي قادتها جولات ضخمة. ومنذ أكتوبر، أُعلن عن المزيد من الصفقات، مما عوّض التباطؤ في أشهر الصيف.
يتجه الربع الأخير من عام 2024 نحو الختام بنتائج مشابهة، لكن بعدد ملحوظ من الصفقات الأعلى. تتبع صفقات رأس المال المغامر السوق الصاعد، وتعافت بعد نمو سبتمبر البطيء. عادت تمويلات رأس المال المغامر إلى مستويات عام 2022، قبل فترة الكساد المطوّل، مع توقعات بتوفر سيولة كافية واتجاه صعودي في عام 2025.
كانت الصفقات الخاصة وجولات التمويل أحد المحركات الرئيسية في عام 2024، وغالبًا ما تم تمويلها عبر السندات بدلاً من الخزائن المشفرة. كانت الصناديق أكثر انتقائية في إنفاقها، حيث واجهت بعض مشاريع رأس المال المغantum تحديات في تداول رموزها بنجاح.
الاتجاه العام لنمو تمويل رأس المال المغامر وضع أنيموكا براندز في صدارة دعم معظم المشاريع. كما عملت أنيموكا براندز كمنظّم، محدّدةً المشاريع الواعدة بجولات تتراوح بين 3 ملايين دولار و10 ملايين دولار.
إلى جانب الجولات الصغيرة ذات الطابع البارز، تلقت المشاريع 7.07 مليار دولار في جولات غير معلنة. تجاوزت هذه الجولات عدد وجودة جولات البذرة، حيث أصبحت الصناديق أكثر حذرًا في اختيارها للشركات الناشئة في مراحلها المبكرة.
غالبية التمويل تدفقت إلى مشاريع مقرها الولايات المتحدة. كان لدى شركات العملات الرقمية الناشئة عدة مصادر تمويل رئيسية، تتراوح من مستثمري العملات الرقمية القدامى ومشاريع ICO السابقة إلى مشترين خارجيين.
تزامن نمو تمويل رأس المال الاستثماري في الأشهر الأخيرة من عام 2024 مع انتعاش صفقات الطرح الأولي للعملات (ICO). كما في الماضي، جمعت بعض المشاريع بين البيع العام والدعم من رأس المال الاستثماري. تسارعت صفقات ICO في الربع الأخير من عام 2024، محققة إجمالي 555 صفقة على شبكة إيثريوم و250 عملية بيع على Solana. للمقارنة، شهدت شبكة إيثريوم فقط 260 صفقة طرح أولي للعملات (ICO) في عام 2023 خلال ركود سوق الهبوط، بينما كان عدد عمليات البيع على شبكة سولانا ضئيلاً للغاية.
صفقات الذكاء الاصطناعي تتصدر المشهد
يتماشى وتيرة صفقات الذكاء الاصطناعي في مجال العملات الرقمية مع توسع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لجميع الشركات الناشئة الأخرى. حتى الآن هذا العام، استثمارات الذكاء الاصطناعي لشركات الأعمال التقليدية توسعت لتصل إلى 87 مليار دولار، مقارنة بـ 56 مليار دولار في عام 2023، مع توقعات بنمو إضافي في العام المقبل.
في مجال العملات المشفرة، ارتفعت حصة صفقات الذكاء الاصطناعي لتصل إلى 26.8% من إجمالي عمليات جمع التمويل. تظهر مشاريع الذكاء الاصطناعي باستمرار، وتقوم بعض شركات العملات المشفرة الأقدم بإضافة "الذكاء الاصطناعي" إلى أسمائها. بشكل عام، يتتبع التمويل أحدث حالات استخدام الذكاء الاصطناعي، بدءًا من البنية التحتية الحقيقية والحوسبة اللامركزية وصولاً إلى رموز الميم وإنتاج المحتوى.
يُقاد قطاع الذكاء الاصطناعي بشكل خاص بتمويل رأس المال الاستثماري، لكنه لا ينعكس في جولات الطرح الأولي للعملات (ICO). تستهدف معظم مبيعات ICO مجموعة أقدم من الروايات، بما في ذلك التمويل اللامركزي (DeFi)، والألعاب اللامركزية (GameFi)، وبنية سلسلة الكتل والخدمات. ترفع مشاريع الذكاء الاصطناعي رأس المال إما من خلال صناديق استثمارية، أو تختار إطلاق رمز الميم للاستفادة من الاهتمام الواسع لدى الجمهور.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
هريستينا فاسيليفا
تختص هريستينا فاسيليفة بالأخبار المتعلقة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والأعمال، والاقتصاد. حصلت على ماجستير في الفلسفة من جامعة صوفيا، بعد إتمامها درجة البكالوريوس لمدة 4 سنوات في إدارة الأعمال، والصحافة، والاتصال الجماهيري. عملت لأحد الصحف الرائدة في البلاد، حيث غطت أخبار السلع والنتائج للشركات. حاليًا، تعمل هريستينا ككاتبة أخبار مساهمة في موقع Cryptopolitan.
