El año cierra con un 16% más de acuerdos de capital de riesgo en cripto, el valor de la inversión sigue siendo un 20% menor

La financiación de capital de riesgo (VC) para startups de criptomonedas continuó su recuperación a lo largo del año. Los últimos 12 meses terminan con un 16% más de acuerdos, aunque con un valor total menor. 

La financiación de proyectos de criptomonedas se expandió en 2024 en términos del número total de acuerdos. Con pilas tecnológicas crecientes, más proyectos surgieron como narrativas potencialmente exitosas. La competencia también aumentó, ya que el mercado se reabasteció de liquidez. 

El perfil de las inversiones también cambió en el último año, para reflejar el nuevo conjunto de narrativas en el mercado alcista. Según el informe de Messari, L1 e infraestructura cerraron los acuerdos más grandes. El gasto en DePin aumentó un 300% a medida que los proyectos ofrecían nueva infraestructura y recursos físicos centros de datos de IA o compartidos. La IA fue la otra área de crecimiento significativo, duplicando la entrada de inversiones de capital de riesgo. 

Aunque los precios y proyectos de criptomonedas han recuperado algunas de sus métricas, la financiación de capital de riesgo sigue presionada por la desaceleración de 2022-2023. La mayor preocupación es la capacidad de los fondos para lograr un precio favorable después de lanzar su token. Los equipos han sido más cuidadosos con su vesting e incentivos, para evitar el destino de los tokens respaldados por VC anteriores que eliminaron la mayor parte de su valor después del lanzamiento.

El último trimestre impulsó los acuerdos generales del año

Los últimos meses de 2024 añadieron al éxito general, con un 22.6% crecimiento mensual, según el registro de Messari de acuerdos de criptomonedas. La financiación de criptomonedas terminó el Q3 con alrededor de 2.400 millones de dólares en acuerdos, con algunos meses fuertes impulsados por rondas a gran escala. Desde octubre, se anunciaron más acuerdos, compensando la desaceleración de los meses de verano.

El último trimestre de 2024 se prepara para cerrar con resultados similares, aunque con un número notablemente mayor de acuerdos. Los acuerdos de capital de riesgo siguieron el mercado alcista, recuperándose después del lento crecimiento de septiembre. La financiación de capital de riesgo ha regresado a los niveles de 2022, antes del prolongado mercado bajista, con expectativas de liquidez suficiente y una tendencia alcista en 2025. 

Uno de los grandes impulsores en 2024 fueron los acuerdos privados y las rondas de financiación, a menudo financiados con bonos en lugar de tesorerías de criptomonedas. Los fondos fueron más selectivos en sus gastos, ya que algunos proyectos de VC enfrentaron desafíos para comercializar con éxito sus tokens. 

La tendencia general de crecimiento de la financiación de capital de riesgo también puso Animoca Brands como líder en apoyar la mayoría de los proyectos. Animoca Brands también trabajó como curadora, seleccionando proyectos prometedores con rondas de 3 millones a 10 millones de dólares. 

Más allá de las pequeñas rondas de alto perfil, los proyectos recibieron 7.070 millones de dólares en rondas no divulgadas. Esas rondas superaron tanto en número como en valor a las rondas semilla, ya que los fondos se volvieron más cuidadosos con su selección de startups en etapas tempranas. 

La mayor parte de la financiación fluyó hacia proyectos con sede en EE. UU. Las startups de criptomonedas tuvieron varias fuentes principales de financiación, que van desde inversores de criptomonedas más antiguos y proyectos ICO anteriores hasta compradores externos. 

El crecimiento de la financiación de capital de riesgo en los últimos meses de 2024 también coincidió con un renacimiento de los acuerdos de ICO. Como en el pasado, algunos de los proyectos combinaron una venta pública con respaldo de VC. Los acuerdos de ICO se aceleraron en el último trimestre de 2024, alcanzando un total de 555 acuerdos en Ethereum y 250 ventas en Solana. Como comparación, Ethereum vio solo 260 acuerdos de ICO en 2023 durante la estancación del mercado bajista, y Solana tuvo un número insignificante de ventas. 

Los acuerdos de IA se mueven a la vanguardia

El ritmo de los acuerdos de IA en el espacio de las criptomonedas sigue la expansión del gasto en IA para todas las demás startups. En lo que va de año, inversiones en IA para startups convencionales se expandió a 87.000 millones de dólares, frente a los 56.000 millones de dólares en 2023, y con perspectivas de crecimiento adicional en el próximo año. 

En el espacio de las criptomonedas, la participación de los acuerdos de IA aumentó al 26,8% de toda la recaudación de fondos. Los proyectos de IA surgen constantemente, y algunas startups de criptomonedas más antiguas están añadiendo IA a su nombre. En general, la financiación sigue los casos de uso más nuevos para la IA, que van desde infraestructura real y computación descentralizada hasta tokens meme y producción de contenido. 

La categoría de IA está impulsada especialmente por la financiación de capital de riesgo, pero no se refleja en las rondas de ICO. La mayoría de las ventas de ICO apuntan a un conjunto más antiguo de narrativas, incluyendo DeFi, GameFi, infraestructura y servicios blockchain. Los proyectos de IA recaudan capital a través de fondos, o eligen lanzar un token meme para aprovechar el interés más amplio del público.