年底加密风险投资交易增加16%，投资价值仍低20%

加密初创公司的风险投资全年持续复苏。过去12个月以16%的交易量增长结束，尽管整体价值较低。 

2024年，加密项目的融资在交易总数方面有所扩大。随着技术栈的增长，更多项目被视为具有成功潜力的叙事。竞争也加剧了，因为市场重新注入了流动性。 

投资的格局在过去一年中也发生了变化，以反映牛市中的新叙事。根据Messari的报告，L1和基础设施完成了最大的交易。DePin支出增长了300%，因为项目提供了新的基础设施和物理 AI数据中心 或共享资源。AI是另一个显著的增长领域，风险投资流入量翻了一番。 

虽然加密货币价格和项目恢复了一些指标，但风险投资仍受到2022-2023年放缓的影响。最大的担忧是基金在发行代币后能否实现有利价格。团队在归属和激励方面更加谨慎，以避免前风险投资支持代币在发行后抹去大部分价值的命运。

第四季度推动了全年交易的整体增长

2024的最后几个月增加了整体成功，实现了 22.6% 月度增长，根据Messari对加密交易的统计。加密融资在第三季度结束时约为24亿美元的交易额，其中一些强劲月份由大规模轮次推动。从10月开始，宣布的交易更多，弥补了夏季的放缓。

2024年最后一个季度准备以类似的结果收尾，尽管交易数量明显更高。风险投资交易跟随牛市，在9月增长缓慢后恢复。风险投资已回到2022年的水平，即长期熊市之前，预计2025年将有足够的流动性和上升趋势。 

2024年的主要驱动力之一是私募交易和融资轮次，通常通过债券而非加密金库融资。基金在支出方面更加谨慎，因为一些风险投资项目在成功交易其代币方面面临挑战。 

风险投资增长的整体趋势也推动了 Animoca Brands 成为支持最多项目的领导者。Animoca Brands也担任策展人，挑选出前景广阔的项目，轮次为300万至1000万美元。 

除了小型高调轮次外，项目获得了70.7亿美元的未披露轮次资金。这些轮次在数量和价值上都超过了种子轮，因为基金在早期初创公司的选择上更加谨慎。 

大部分资金流向了美国的项目。加密初创公司有多个主要资金来源，从老牌加密投资者和前ICO项目到外部买家。 

2024年最后几个月风险投资的增长也与ICO交易的复兴相吻合。与过去一样，一些项目将公开销售与风险投资支持相结合。2024年第四季度ICO交易加速，在以太坊上实现了555笔交易，在 Solana上实现了250笔销售。相比之下，在熊市停滞的2023年，以太坊仅看到260笔ICO交易，而Solana的销售数量微乎其微。 

AI交易走向前台

加密领域AI交易的步伐与其他所有初创公司的AI支出扩张保持一致。年初至今， AI 投资 主流初创公司的支出扩大到870亿美元，高于2023年的560亿美元，并且预计明年还将进一步增长。 

在加密领域，AI交易占所有融资的26.8%。AI项目不断涌现，一些老牌加密初创公司也在其名称中添加AI。总体而言，融资追踪AI的最新用例，从真实基础设施和去中心化计算到模因代币和内容制作。 

AI类别尤其由风险投资推动，但未反映在ICO轮次中。大多数ICO销售针对较旧的叙事，包括DeFi、GameFi、区块链基础设施和服务。AI项目通过基金筹集资金，或选择启动一个 模因代币 以吸引更广泛的公众兴趣。