Год завершается с на 16% больше сделок в сфере крипто-венчурного капитала, но общая стоимость инвестиций все еще на 20% ниже

Венчурное финансирование крипто-стартапов продолжало восстанавливаться в течение года. Прошедшие 12 месяцев завершились с на 16% большим количеством сделок, хотя и при меньшей общей стоимости. 

Финансирование крипто-проектов расширилось в 2024 году в отношении общего количества сделок. С развитием технологических стеков появилось больше проектов, которые могли стать успешными нарративами. Конкуренция также усилилась, так как рынок снова наполнился ликвидностью. 

Профиль инвестиций также изменился за последний год, чтобы отразить новый набор нарративов на бычьем рынке. Согласно отчету Messari, проекты L1 и инфраструктуры закрыли самые крупные сделки. Расходы на DePin выросли на 300%, поскольку проекты предлагали новую инфраструктуру и физические Центры обработки данных ИИ или общие ресурсы. ИИ стал другой значимой областью роста, удвоив приток венчурных инвестиций. 

Хотя цены на криптовалюты и проекты восстановили некоторые свои показатели, венчурное финансирование все еще испытывает давление из-за замедления 2022–2023 годов. Главная проблема — способность фондов достичь благоприятной цены после запуска своего токена. Команды стали более осторожными в вопросах вестинга и стимулов, чтобы избежать судьбы токенов, ранее поддерживаемых венчурным капиталом, которые потеряли большую часть своей стоимости после запуска.

Четвертый квартал повысил общее количество сделок за год

Последние месяцы 2024 добавили к общему успеху, с 22.6% ежемесячным ростом, согласно учету крипто-сделок Messari. Финансирование крипто-проектов завершило третий квартал примерно с 2,4 млрд долларов сделок, с некоторыми сильными месяцами, обеспеченными раундами крупного масштаба. С октября было объявлено о большем количестве сделок, что компенсировало замедление в летние месяцы.

Последний квартал 2024 года готовится завершиться с аналогичными результатами, хотя и с заметно большим количеством сделок. Венчурные сделки следовали за бычьим рынком, восстанавливаясь после медленного роста в сентябре. Венчурное финансирование вернулось к уровням 2022 года, до длительного медвежьего рынка, с ожиданиями достаточной ликвидности и восходящего тренда в 2025 году. 

Одним из главных драйверов в 2024 году стали частные сделки и раунды финансирования, часто финансируемые с помощью облигаций вместо крипто-казны. Фонды стали более избирательными в своих расходах, так как некоторые венчурные проекты столкнулись с трудностями в успешной торговле своими токенами. 

Общий тренд роста венчурного финансирования также поставил Animoca Brands на первое место в поддержке большинства проектов. Animoca Brands также выступала в роли куратора, выделяя перспективные проекты раундами на сумму от 3 до 10 млн долларов. 

Помимо небольших высокопрофильных раундов, проекты получили 7,07 млрд долларов в нераскрытых раундах. Эти раунды превзошли как количество, так и стоимость семенных раундов, поскольку фонды стали более осторожны в своем выборе ранних стартапов. 

Большая часть финансирования поступила в проекты, базирующиеся в США. У крипто-стартапов было несколько основных источников финансирования, начиная от старых крипто-инвесторов и бывших ICO-проектов до внешних покупателей. 

Рост венчурного финансирования в последние месяцы 2024 года также совпал с возрождением сделок ICO. Как и в прошлом, некоторые проекты сочетали публичную продажу с венчурной поддержкой. Сделки ICO ускорились в последнем квартале 2024 года, достигнув общего количества 555 сделок на Ethereum и 250 продаж на Solana. Для сравнения, на Ethereum было всего 260 сделок ICO в 2023 году во время стагнации медвежьего рынка, а на Solana было пренебрежимо малое количество продаж. 

Сделки в сфере ИИ выходят на передний план

Темп сделок в сфере ИИ в крипто-пространстве отслеживает расширение расходов на ИИ для всех других стартапов. В этом году инвестиции в ИИ для обычных стартапов расходы на ИИ выросли до 87 млрд долларов, по сравнению с 56 млрд в 2023 году, и с прогнозом дальнейшего роста в следующем году. 

В крипто-пространстве доля сделок в сфере ИИ выросла до 26,8% от всех сборов средств. Проекты ИИ постоянно появляются, и некоторые старые крипто-стартапы добавляют ИИ в свои названия. В целом, финансирование отражает самые новые варианты использования ИИ, от реальной инфраструктуры и децентрализованных вычислений до мем-токенов и производства контента. 

Категория ИИ особенно стимулируется венчурным финансированием, но не отражается в раундах ICO. Большинство продаж ICO нацелены на более старый набор нарративов, включая DeFi, GameFi, блокчейн-инфраструктуру и услуги. Проекты ИИ привлекают капитал либо через фонды, либо выбирают запуск мем-токенов Solana чтобы привлечь более широкий общественный интерес.