O ano encerra com 16% mais negócios de VC em cripto; valor do investimento ainda 20% menor

O financiamento de capital de risco (VC) para startups de criptomoedas continuou sua recuperação ao longo do ano. Os últimos 12 meses terminaram com 16% mais negócios, embora com um valor total menor. 

O financiamento para projetos de criptomoedas expandiu-se em 2024 em termos do número total de negócios. Com pilhas tecnológicas crescentes, mais projetos emergiram como narrativas potencialmente bem-sucedidas. A competição também aumentou, à medida que o mercado se reabastecia de liquidez. 

O perfil dos investimentos também mudou no último ano, refletindo o novo conjunto de narrativas no mercado de alta. Com base no relatório da Messari, as L1 e infraestrutura fecharam os maiores negócios. Os gastos com DePin aumentaram 300% à medida que os projetos ofereciam nova infraestrutura e recursos físicos centros de dados de IA ou compartilhados. A IA foi a outra área de crescimento significativo, dobrando o influxo de investimentos de VC. 

Embora os preços e projetos de criptomoedas tenham recuperado algumas de suas métricas, o financiamento de VC ainda está pressionado pela desaceleração de 2022-2023. A maior preocupação é a capacidade dos fundos de alcançar um preço favorável após o lançamento de seus tokens. As equipes têm sido mais cuidadosas com seus vestings e incentivos, para evitar o destino de tokens apoiados por VC anteriores que apagaram a maior parte de seu valor após o lançamento.

O último trimestre impulsionou os negócios gerais do ano

Os últimos meses de 2024 contribuíram para o sucesso geral, com um 22.6% crescimento mensal, com base na contabilidade de negócios de criptomoedas da Messari. O financiamento de criptomoedas terminou o Q3 com cerca de US$ 2,4 bilhões em negócios, com alguns meses fortes impulsionados por rodadas de grande escala. A partir de outubro, mais negócios foram anunciados, compensando a desaceleração nos meses de verão.

O último trimestre de 2024 está se preparando para encerrar com resultados semelhantes, embora com um número notavelmente maior de negócios. Os negócios de VC acompanharam o mercado de alta, recuperando-se após o lento crescimento de setembro. O financiamento de VC retornou aos níveis de 2022, antes do prolongado mercado de baixa, com expectativas de liquidez suficiente e uma tendência de alta em 2025. 

Um dos grandes impulsionadores em 2024 foram negócios privados e rodadas de financiamento, muitas vezes financiadas com títulos em vez de tesouros de criptomoedas. Os fundos foram mais seletivos em seus gastos, já que alguns projetos de VC enfrentaram desafios no comércio bem-sucedido de seus tokens. 

A tendência geral de crescimento do financiamento de VC também colocou Animoca Brands como líder no apoio à maioria dos projetos. A Animoca Brands também atuou como curadora, destacando projetos promissores com rodadas de US$ 3 milhões a US$ 10 milhões. 

Além das rodadas pequenas de alto perfil, os projetos receberam US$ 7,07 bilhões em rodadas não divulgadas. Essas rodadas excederam tanto o número quanto o valor das rodadas de seed, à medida que os fundos se tornaram mais cuidadosos em sua seleção com startups em estágio inicial. 

A maior parte do financiamento fluía para projetos baseados nos EUA. As startups de criptomoedas tiveram várias fontes principais de financiamento, desde investidores de criptomoedas mais antigos e projetos ICO anteriores até compradores externos. 

O crescimento do financiamento de VC nos últimos meses de 2024 também coincidiu com um renascimento dos negócios de ICO. Como no passado, alguns dos projetos combinaram uma venda pública com apoio de VC. Os negócios de ICO aceleraram no último trimestre de 2024, alcançando um total de 555 negócios no Ethereum e 250 vendas em Solana. Para comparação, o Ethereum viu apenas 260 negócios de ICO em 2023 durante a estagnação do mercado de baixa, e a Solana teve um número insignificante de vendas. 

Negócios de IA ganham destaque

O ritmo dos negócios de IA no espaço de criptomoedas acompanha a expansão dos gastos com IA para todas as outras startups. No ano até a data, investimentos em IA para startups convencionais expandiu-se para US$ 87 bilhões, acima dos US$ 56 bilhões em 2023, e com perspectivas de crescimento adicional no próximo ano. 

No espaço de criptomoedas, a participação dos negócios de IA subiu para 26,8% de todos os levantamentos de capital. Projetos de IA estão surgindo constantemente, e algumas startups de criptomoedas mais antigas estão adicionando IA ao seu nome. Em geral, o financiamento acompanha os casos de uso mais recentes para IA, desde infraestrutura real e computação descentralizada até tokens meme e produção de conteúdo. 

A categoria de IA é especialmente impulsionada pelo financiamento de VC, mas não refletida nas rodadas de ICO. A maioria das vendas de ICO visa um conjunto mais antigo de narrativas, incluindo DeFi, GameFi, infraestrutura de blockchain e serviços. Projetos de IA levantam capital por meio de fundos ou escolhem lançar um token meme para aproveitar o interesse mais amplo do público.