kanchanara ow rGjlqJkM unsplash 3Der traditionelle Finanzmarkt hat Kryptowährungen aufgrund des hohen Risikos stark kritisiert. Ein vom Bank of God (BOG) des US-amerikanischen Federal Reserve Systems veröffentlichter Bericht Kryptowährungen nicht zu den zehn größten potenziellen Risiken für die US-Wirtschaft zählen.
Kryptowährungen fielen auf den 11. Platz zurück, was auf eine Veränderung der Anlegerstimmung gegenüber Blockchain- Produkten und dezentraler Finanzierung ( Defi ) hindeutet.
In diesem Artikel werden wir die im Bericht aufgezeigten Risiken und die Rolle digitaler Vermögenswerte untersuchen.
Die 11 größten potenziellen Risiken für die US-Wirtschaft
Hierbei handelt es sich um Bedingungen, die die Stabilität des US-Finanzsystems beeinflussen und sich aus der Analyse von Schwachstellen im Zusammenhang mit Bewertungsdruck, Kreditaufnahme von Unternehmen und Haushalten, Verschuldungsgrad des Finanzsektors und Finanzierungsrisiken ergeben. Sie umfassen auch mehrere kurzfristige Risiken, die, falls sie eintreten, mit diesen Schwachstellen interagieren könnten.
Russlands Invasion in der Ukraine hat die Finanzlage im Ausland allgemein verschärft, da die Volkswirtschaften weiterhin mit den Folgen zu kämpfen haben. Eine Eskalation des Krieges zwischen Russland und der Ukraine würde zu höheren Energie- und Rohstoffpreisen sowie zu einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Aussichten in Europa führen.
- Anhaltende Inflation – Die Inflation in den USA bleibt inakzeptabel hoch, was die Federal Reserve zu einer Straffung der Geldpolitik veranlasst hat.
- Risikobewertung – die Preise risikobehafteter Vermögenswerte sinken angesichts einer weniger günstigen Prognose hinsichtlich steigender Zinsen.
- Ausländische Desinvestitionen von US-Vermögenswerten.
- Hohe Energiepreise.
- Unternehmenskreditstress – sich verschlechternde Wirtschaftsaussichten inmitten wachsender Abwärtsrisiken und erhöhter Unsicherheit führen zu steigenden Unternehmenskreditspreads
- Hohes Inflationsniveau.
- Cyberangriffe – das Risiko von Verlusten und Störungen aufgrund der Abhängigkeit von Computersystemen und digitalen Technologien – haben im Laufe der Zeit zugenommen. Marktanalysten vermuten, dass ein schwerwiegender Cyberangriff auf die USA und ihre Verbündeten als Vergeltung für die gegen Russland verhängten Sanktionen erfolgen könnte.
- Die Spannungen zwischen den USA und China – das Risiko einer US-Intervention im militärischen oder politischen Konflikt zwischen China und Taiwan – würden die globalen Lieferketten weiter stören und die Anlegerstimmung erheblich belasten
- Covid-19-Varianten – obwohl die Auswirkungen von Covid-19 nach wie vor hochrelevant sind, haben sie seit dem Frühjahr an Bedeutung verloren.
- Börsennotlage – potenzielle Kreditrisiken im Falle eines Zahlungsausfalls eines oder mehrerer Clearingmitglieder.
Das Risiko, das Kryptowährungen für die US-Wirtschaft darstellen
Der Bericht würdigt die Vielzahl nützlicher Innovationen und Produkte, die digitale Vermögenswerte bieten können. Der Krypto-Winter hat jedoch gezeigt, dass das Ökosystem ähnlichen Herausforderungen wie das traditionelle Finanzwesen gegenübersteht, darunter Betrug, Intransparenz, operationelle Risiken, Marktanstürme und übermäßige Verschuldung.
Die Marktkapitalisierung der 100 größten Kryptowährungen betrug am 24. Juli 2022 1 Billion US-Dollar. Das entspricht einem drastischen Rückgang von 62 % gegenüber der Marktkapitalisierung von 2,7 Billionen US-Dollar am 7. November 2021.
Der Bericht empfiehlt ein schnelles Handeln, um ein „geeignetes Umfeld“ für digitale Währungen zu schaffen, das die Finanzstabilität wahrt und gleichzeitig Innovationen fördert.
Der Bericht beleuchtet auch TerraUSD, einen Stablecoin, dessen Marktkapitalisierung im Mai 2022 von 18 Milliarden US-Dollar einbrach. Der Coin war nicht finanziell gedeckt und basierte lediglich auf den hohen Zinsen, die Anleger durch Hebelwirkung erzielten. Bedenken hinsichtlich der Stabilität und Liquidität des Coins führten zu einer Abwärtsspirale, die mehrere Tage andauerte und den Verlust von Milliarden an Anlegergeldern zur Folge hatte.
Der Zusammenbruch führte zu einer Belastung des gesamten Kryptowährungsmarktes, und Unternehmen, die direkt mit der Währung zu tun hatten, gerieten in finanzielle Schwierigkeiten oder mussten Insolvenz anmelden.
Die Marktturbulenzen hatten keine Auswirkungen auf das traditionelle Finanzsystem. Das kontinuierliche Wachstum des Kryptowährungs-Ökosystems könnte jedoch die Verflechtungen mit dem traditionellen Finanzwesen verstärken. Die Auswirkungen von Kryptowährungen stellen das größte Risiko für traditionelle Geldinstrumente dar.
