الكشف: 11 عاملاً يحجب العملات المشفرة من حيث المخاطر – بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
kanchanara ow rGjlqJkM unsplash 3
- تحتل الحرب الروسية الأوكرانية الصدارة في قائمة العوامل التي تشكل خطراً على الاقتصاد الأمريكي.
- انخفضت العملات المشفرة والعملات المستقرة إلى المرتبة 12
- يُعد التأثير المتبادل الناتج عن العملات المشفرة الخطر الأكثر بروزاً على الأدوات المالية التقليدية.
كان السوق المالي التقليدي ناقداً كبيراً للعملات المشفرة من حيث المخاطر. أشار تقرير شاركه الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة الأمريكية (US) من استطلاع أجرته بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إلى أن العملات المشفرة لا تصل إلى القائمة العشرية الأولى للمخاطر المحتملة على الاقتصاد الأمريكي.
سقطت العملات المشفرة إلى المركز الحادي عشر مما يشير إلى تغيير في مشاعر المستثمرين حول البلوك تشين والتمويل اللامركزي (Defi).
في هذه المقالة، سنستكشف المخاطر كما كشف عنها التقرير والجزء الذي تلعبه الأصول الرقمية.
أعلى 11المخاطر المحتملة على الاقتصاد الأمريكي
هذه هي الظروف التي تؤثر على استقرار النظام المالي الأمريكي المستمدة من تحليل نقاط الضعف المتعلقة بضغوط التقييم، والاقتراض من قبل الشركات والأسر المعيشية، والرافعة المالية في القطاع المالي، ومخاطر التمويل. وهي تشمل أيضاً عدة مخاطر قصيرة الأجل، إذا تحققت، يمكن أن تتفاعل مع هذه نقاط الضعف.
غزو روسيا لأوكرانيا – اشتدت الظروف المالية في الخارج بشكل عام منذ ذلك الحين بينما تواصل الاقتصادات النضال مع عواقب غزو روسيا لأوكرانيا. سيؤدي تصعيد حرب روسيا-أوكرانيا إلى ارتفاع أسعار الطاقة والسلع الأخرى والتوقعات الاقتصادية في أوروبا.
- التضخم المستمر – يظل التضخم مرتفعاً بشكل غير مقبول في الولايات المتحدة مما أدى إلى تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- تقييمات الأصول عالية المخاطر – انخفاض أسعار الأصول عالية المخاطر وسط توقعات أقل ملاءمة لارتفاع أسعار الفائدة.
- التصرفات الأجنبية من الأصول الأمريكية.
- أسعار الطاقة المرتفعة.
- إجهاد الائتمان الشركات – تدهور التوقعات الاقتصادية وسط مخاطر هبوطية متزايدة وعدم يقين متزايد يؤدي إلى توسيع فروق أسعار الائتمان الشركات
- نظام تضخم مرتفع.
- الهجمات الإلكترونية – زاد خطر الخسائر والاضطرابات المتعلقة بالاعتماد على أنظمة الكمبيوتر والتقنيات الرقمية مع مرور الوقت. يقترح محللو السوق أن هجوماً إلكترونياً مضطرباً على الولايات المتحدة وحلفائها قد يأتي كانتقام للجزاءات المفروضة على روسيا.
- توترات الولايات المتحدة والصين - من شأن تدخل الولايات المتحدة في النزاع العسكري أو السياسي بين الصين وتايوان أن يعطل سلاسل التوريد العالمية أكثر ويثقل كاهل معنويات المستثمرين
- متغيرات كوفيد-19 - على الرغم من أهميتها البالغة، فقد تراجعت تأثيرات كوفيد-19 عن الواجهة منذ الربيع.
- ضيق السيولة في سوق الصرف - التعرضات الائتمانية المحتملة في حال إفلاس عضو أو أكثر من أعضاء التسوية.
المخاطر التي يفرضها العملات المشفرة على الاقتصاد الأمريكي
يقر التقرير بمجموعة من "الابتكارات والمنتجات المفيدة" التي قد توفرها الأصول الرقمية. ومع ذلك، أظهر الشتاء المشفر أن النظام البيئي يواجه تحديات مماثلة للتمويل التقليدي، بما في ذلك الاحتيال، والغموض، ومخاطر التشغيل، والركض على البنوك، والرافعة المالية المفرطة.
بلغت القيمة السوقية لأعلى 100 عملة مشفرة في 24 يوليو 2022، تريليون دولار. وهذا يمثل انخفاضاً حاداً بنسبة 62% من قيمة سوقية قدرها 2.7 تريليون دولار في 7 نوفمبر 2021.
يوصي التقرير باتخاذ إجراءات سريعة لإنشاء "بيئة مناسبة" للعملات الرقمية من شأنها الحفاظ على الاستقرار المالي مع دعم الابتكار.
يركز التقرير أيضاً على تيراUSD، وهي عملة مستقرة انهارت من قيمة سوقية قدرها 18 مليار دولار في مايو 2022. لم تكن العملة مدعومة بأصول مالية واعتمدت فقط على المستثمرين الذين يستخدمون رافعة مالية عالية من فوائد العملة. أدت المخاوف بشأن استقرار العملة وسيولتها إلى دوامة موت استمرت لأيام، مما أسفر عن خسارة مليارات دولارات من أموال المستثمرين.
أدى الانهيار إلى ضغط على سوق العملات المشفرة بأكمله، ووجدت الكيانات التي كانت لها تعرضات مباشرة للعملة نفسها في ضائقة مالية أو إفلاس.
لم تؤثر اضطرابات السوق على النظام المالي التقليدي. ومع ذلك، قد يؤدي النمو المستمر للنظام البيئي للعملات المشفرة إلى زيادة الروابط مع التمويل التقليدي. يشكل الانسكاب من العملات المشفرة الخطر الأكثر بروزاً على أدوات المال التقليدية.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
بريان كوم
يتمتع برايان كوم بخبرة تزيد عن سبع سنوات في تغطية سلاسل الكتل والعملات المشفرة، حيث كان نشطاً في هذا القطاع منذ عام 2017. وقد أسهم في نشرات رائدة، بما في ذلك BlockToday.com. علاوة على ذلك، طور دورة «إيثريوم للمبتدئين» (Ethereum 101) لموقع BitDegree.org قبل انضمامه إلى Cryptopolitan كاتباً بدوام كامل. يغطي برايان أدلةً دائمة الصلاحية (EGs)، وتحليلات عميقة، ومقابلات، وتحليلات الأسعار. وتركيزه على التمويل اللامركزي (DeFi)، وابتكارات سلاسل الكتل، والمشاريع الناشئة في عالم العملات المشفرة يسعد القراء.
