Revelado: 11 factores que eclipsan a las criptomonedas en términos de riesgo – Banco de la Reserva Federal de EE. UU.

El mercado financiero tradicional ha sido un gran crítico de las criptomonedas en términos de riesgo. Un informe compartido por la BOG del Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos de América (EE. UU.) a partir de una encuesta del Banco de la Reserva Federal de Nueva York indicó que las criptomonedas no llegan a la lista de los 10 principales riesgos potenciales para la economía de EE. UU.

Las criptomonedas cayeron al puesto 11, lo que señala un cambio en el sentimiento de los inversores sobre los productos de blockchain y las finanzas descentralizadas (DeFi).

En este artículo, exploraremos los riesgos revelados por el informe y el papel desempeñado por los activos digitales.

Principales 11 riesgos potenciales para la economía de EE. UU.

Estas son condiciones que afectan la estabilidad del sistema financiero de EE. UU. derivadas del análisis de vulnerabilidades relacionadas con presiones de valoración, préstamos de empresas y hogares, apalancamiento del sector financiero y riesgos de financiación. También incluyen varios riesgos a corto plazo que, si se materializan, podrían interactuar con estas vulnerabilidades.

La invasión de Rusia a Ucrania: las condiciones financieras en el extranjero se han tensado generalmente desde entonces, ya que las economías continúan luchando con las consecuencias de la invasión rusa de Ucrania. La escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania resultaría en precios más altos de energía y otras materias primas, así como en un panorama económico en Europa. 

• Inflación persistente: la inflación sigue siendo inaceptablemente alta en EE. UU., lo que resulta en que la Reserva Federal endurece la política monetaria.

• Valoraciones de activos de riesgo: precios de activos de riesgo cayendo ante un panorama menos favorable sobre el aumento de las tasas de interés.

• Desinversiones extranjeras de activos de EE. UU.

• Altos precios de la energía.

• Estrés del crédito corporativo: panorama económico deteriorado ante crecientes riesgos a la baja y una incertidumbre creciente que se traduce en un ensanchamiento de los diferenciales de crédito corporativo.

• Régimen de inflación elevada.

• Ciberataques: el riesgo de pérdida y interrupciones relacionadas con la dependencia de sistemas informáticos y tecnologías digitales ha aumentado con el tiempo. Los analistas de mercado sugieren que un ciberataque disruptivo contra EE. UU. y sus aliados podría ser una represalia por las sanciones impuestas a Rusia.

• Tensiones entre EE. UU. y China: el riesgo de intervención de EE. UU. en el conflicto militar o político entre China y Taiwán, podría interrumpir aún más las cadenas de suministro globales y pesar fuertemente en el sentimiento de los inversores. 

• Variantes de Covid-19: aunque altamente relevantes, los efectos del Covid-19 han disminuido en prominencia desde la primavera.

• Angustia en los exchanges: exposiciones crediticias potenciales en caso de incumplimiento por parte de uno o más miembros compensadores.

El riesgo que imponen las criptomonedas a la economía de EE. UU.

El informe reconoce la gran cantidad de 'innovaciones y productos útiles' que los activos digitales pueden proporcionar. Sin embargo, el invierno de las criptomonedas mostró que el ecosistema enfrenta desafíos similares a los de las finanzas tradicionales, incluido el fraude, la opacidad, el riesgo operativo, las corridas bancarias y el apalancamiento excesivo. 

La capitalización bursátil de las 100 criptomonedas más grandes el 24 de julio de 2022 fue de 1 billón de dólares. Esto representa una caída pronunciada del 62% desde una capitalización bursátil de 2,7 billones de dólares el 7 de noviembre de 2021. 

El informe recomienda una acción rápida para establecer un 'entorno apropiado' para las monedas digitales que preservará la estabilidad financiera mientras apoya la innovación.

El informe también se centra en TerraUSD, una stablecoin que colapsó desde una capitalización bursátil de 18.000 millones de dólares en mayo de 2022. La moneda no tenía respaldo financiero y simplemente dependía de los inversores apalancándose con altos intereses de la moneda. Las preocupaciones sobre la estabilidad y la liquidez de la moneda resultaron en una espiral de la muerte que duró días, lo que provocó la pérdida de miles de millones de dólares en fondos de inversores.

El colapso resultó en una tensión en todo el mercado de criptomonedas y las entidades que tenían exposición directa a la moneda se encontraron en dificultades financieras o en bancarrota.

La agitación del mercado no afectó al sistema financiero tradicional. El crecimiento continuo del ecosistema de criptomonedas, sin embargo, podría aumentar las conexiones con las finanzas tradicionales. El derrame de las criptomonedas presenta el riesgo más destacado para los instrumentos monetarios tradicionales.