kanchanara ow rGjlqJkM unsplash 3El mercado financiero tradicional ha criticado duramente a las criptomonedas en términos de riesgo. Un informe compartido por el Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos (EE. UU.), basado en una encuesta del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, indicó que las criptomonedas no figuran entre los 10 principales riesgos potenciales para la economía estadounidense.
Las criptomonedas cayeron al puesto 11, lo que indica un cambio en el sentimiento de los inversores hacia blockchain y las finanzas descentralizadas ( Defi ).
En este artículo, exploraremos los riesgos revelados por el informe y el papel que desempeñan los activos digitales.
Los 11 principales riesgos potenciales para la economía estadounidense
Estas son condiciones que afectan la estabilidad del sistema financiero estadounidense, derivadas del análisis de vulnerabilidades relacionadas con las presiones de valoración, el endeudamiento de empresas y hogares, el apalancamiento del sector financiero y los riesgos de financiación. También incluyen varios riesgos a corto plazo que, de materializarse, podrían interactuar con estas vulnerabilidades.
Tras la invasión rusa de Ucrania, las condiciones financieras internacionales se han endurecido en general, a medida que las economías continúan lidiando con las consecuencias de la invasión. La escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania provocaría un aumento de los precios de la energía y otras materias primas, así como un aumento de las perspectivas económicas en Europa.
- Inflación persistente: la inflación sigue siendo inaceptablemente alta en Estados Unidos, lo que ha provocado que la Reserva Federal ajuste su política monetaria.
- Valoraciones de activos de riesgo: los precios de los activos de riesgo están cayendo en medio de una perspectiva menos favorable sobre el aumento de las tasas de interés.
- Desinversiones extranjeras de activos estadounidenses.
- Altos precios de la energía.
- Estrés crediticio corporativo: el deterioro de las perspectivas económicas en medio de crecientes riesgos a la baja y una mayor incertidumbre reducen los diferenciales de crédito corporativo cada vez mayores
- Régimen de inflación elevada.
- Ciberataques: el riesgo de pérdidas e interrupciones relacionado con la dependencia de los sistemas informáticos y las tecnologías digitales ha aumentado con el tiempo. Los analistas de mercado sugieren que un ciberataque disruptivo contra Estados Unidos y sus aliados podría ser una represalia por las sanciones impuestas a Rusia.
- Tensiones entre Estados Unidos y China: el riesgo de una intervención estadounidense en el conflicto militar o político entre China y Taiwán perturbaría aún más las cadenas de suministro globales y pesaría mucho en el sentimiento de los inversores.
- Variantes del Covid-19: aunque muy relevantes, los efectos del Covid 19 han perdido relevancia desde la primavera.
- Dificultades cambiarias: posibles exposiciones crediticias en caso de incumplimiento de uno o más miembros compensadores.
El riesgo que suponen las criptomonedas para la economía estadounidense
El informe reconoce la gran cantidad de innovaciones y productos útiles que los activos digitales pueden ofrecer. Sin embargo, el invierno de las criptomonedas demostró que el ecosistema enfrenta desafíos similares a los de las finanzas tradicionales, como fraude, opacidad, riesgo operativo, corridas de capital y apalancamiento excesivo.
La capitalización de mercado de las 100 criptomonedas más grandes el 24 de julio de 2022 era de 1 billón de dólares. Esto representa una caída pronunciada del 62 % con respecto a la capitalización de mercado de 2,7 billones de dólares del 7 de noviembre de 2021.
El informe recomienda tomar medidas rápidas para instituir un "entorno apropiado" para las monedas digitales que preserve la estabilidad financiera y al mismo tiempo respalde la innovación.
El informe también se centra en TerraUSD, una stablecoin que se desplomó desde una capitalización de mercado de 18 000 millones de dólares en mayo de 2022. La moneda carecía de respaldo financiero y dependía únicamente de que los inversores aprovecharan los altos intereses que obtenía. La preocupación por la estabilidad y la liquidez de la moneda provocó una espiral descendente que duró días y provocó la pérdida de miles de millones de dólares en fondos de inversores.
El colapso generó una tensión en todo el mercado de criptomonedas y las entidades que tenían exposición directa a la moneda se encontraron en dificultades financieras o en quiebra.
La turbulencia del mercado no afectó al sistema financiero tradicional. Sin embargo, el continuo crecimiento del ecosistema de criptomonedas podría incrementar las conexiones con las finanzas tradicionales. El impacto de las criptomonedas representa el riesgo más importante para los instrumentos financieros tradicionales.
