Rivelati: 11 fattori che oscurano la crypto in termini di rischio – Federal Reserve Bank degli Stati Uniti

Il mercato finanziario tradizionale è stato un forte critico della crypto in termini di rischio. Un rapporto condiviso dalla BOG del sistema di riserva federale degli Stati Uniti d'America (US) da un sondaggio della Federal Reserve Bank di New York ha indicato che le criptovalute non entrano nella top 10 della lista dei potenziali rischi per l'economia degli Stati Uniti.

Le criptovalute sono scese all'11esimo posto, segnalando un cambiamento nel sentiment degli investitori sui prodotti blockchain e sulla finanza decentralizzata (DeFi).

In questo articolo, esploreremo i rischi rivelati dal rapporto e il ruolo svolto dalle attività digitali.

Principali 11 potenziali rischi per l'economia degli Stati Uniti

Queste sono condizioni che influenzano la stabilità del sistema finanziario degli Stati Uniti, derivanti dall'analisi delle vulnerabilità relative alle pressioni di valutazione, ai prestiti da parte di imprese e famiglie, alla leva finanziaria del settore finanziario e ai rischi di finanziamento. Includono anche diversi rischi a breve termine che, se si realizzassero, potrebbero interagire con queste vulnerabilità.

L'invasione russa dell'Ucraina – le condizioni finanziarie all'estero si sono generalmente ristrette da quando le economie continuano a lottare con le conseguenze dell'invasione russa dell'Ucraina. Un'escalation della guerra Russia-Ucraina comporterebbe prezzi dell'energia e di altre materie prime più elevati e un quadro economico europeo peggiore. 

• Inflazione persistente – L'inflazione rimane inaccettabilmente alta negli Stati Uniti, portando la Federal Reserve a restringere la politica monetaria.

• Valutazioni delle attività a rischio – prezzi delle attività a rischio in calo in mezzo a un quadro meno favorevole per l'aumento dei tassi di interesse.

• Disinvestimenti esteri dalle attività statunitensi.

• Alti prezzi dell'energia.

• Stress del credito corporate – peggioramento del quadro economico in mezzo a crescenti rischi al ribasso e incertezza elevata che si traduce in un allargamento degli spread del credito corporate

• Regime di inflazione elevata.

• Cyberattacchi – il rischio di perdite e interruzioni relative alla dipendenza da sistemi informatici e tecnologie digitali è aumentato nel tempo. Gli analisti di mercato suggeriscono che un cyberattacco disruptive contro gli Stati Uniti e i suoi alleati potrebbe arrivare come rappresaglia per le sanzioni imposte alla Russia.

• Tensioni USA-Cina – il rischio di intervento degli Stati Uniti nel conflitto militare o politico tra Cina e Taiwan, potrebbe ulteriormente interrompere le catene di approvvigionamento globali e gravare pesantemente sul sentiment degli investitori 

• Varianti del Covid-19 – sebbene altamente rilevanti, gli effetti del Covid-19 sono diminuiti di importanza dalla primavera.

• Distress degli exchange – potenziali esposizioni di credito in caso di default da parte di uno o più membri di clearing.

Il rischio imposto dalla crypto sull'economia degli Stati Uniti

Il rapporto riconosce l'insieme di 'utili innovazioni e prodotti' che le attività digitali possono fornire. Tuttavia, l'inverno delle crypto ha mostrato che l'ecosistema affronta sfide simili alla finanza tradizionale, tra cui frodi, opacità, rischi operativi, fughe di capitali e leva finanziaria eccessiva. 

La capitalizzazione di mercato delle 100 criptovalute più grandi il 24 luglio 2022 era di 1 trilione di dollari. Si tratta di un calo ripido del 62% rispetto a una capitalizzazione di mercato di 2,7 trilioni di dollari il 7 novembre 2021. 

Il rapporto raccomanda un'azione rapida per istituire un 'ambiente appropriato' per le valute digitali che preservi la stabilità finanziaria supportando al contempo l'innovazione.

Il rapporto si concentra anche su TerraUSD, una stablecoin che è crollata da una capitalizzazione di mercato di 18 miliardi di dollari nel maggio 2022. La moneta non aveva alcun supporto finanziario e si affidava semplicemente agli investitori che sfruttavano alti interessi dalla moneta. Le preoccupazioni sulla stabilità e la liquidità della moneta hanno portato a una spirale della morte durata giorni, risultando nella perdita di miliardi di fondi degli investitori.

Il crollo ha creato una tensione in tutto il mercato delle criptovalute e le entità che avevano un'esposizione diretta alla moneta si sono trovate in difficoltà finanziarie o in bancarotta.

Il tumulto di mercato non ha impattato il sistema finanziario tradizionale. La crescita continua dell'ecosistema delle criptovalute potrebbe tuttavia aumentare le connessioni con la finanza tradizionale. Le ricadute dalle criptovalute presentano il rischio più saliente per gli strumenti monetari tradizionali.