ول ستريت مرتجفة بينما تعترف بنك Zions بـ «الخيانة الواسعة للثقة» في خسارة مرتبطة بالاحتيال بقيمة 50 مليون دولار

تلقت Zions Bancorporation ضربة قوية يوم الخميس بعد الاعتراف بخسارة ضخمة بقيمة 50 مليون دولار مرتبطة بالاحتيال، مما سحب قيمتها السوقية لأسفل بنسبة 1 مليار دولار تقريباً في يوم واحد.

كشف البنك في إفشاء SEC أن 60 مليون دولار من القروض غير قابلة للاسترداد فعلياً، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 13% في سهمه وتفعيل بيع أوسع عبر البنوك الإقليمية. انخفض مؤشر داو جونز 300 نقطة، وبدأ المستثمرون على الفور في التساؤل عما يمكن أن يكون متعفنًا آخر داخل أوراق الميزانية عبر القطاع.

بدأت الفوضى المتشابكة منذ سنوات. بين عامي 2016 و2017، وافقت California Bank & Trust (CB&T)، وهي وحدة تابعة لـ Zions، على مرافق ائتمانية لسيارتي استثمار، Cantor Group II و Cantor Group IV، بفهم أنهم سيستخدمون النقد لشراء أصول الرهن العقاري المتعثرة.

ولكن ما لم يعرفه Zions في ذلك الوقت هو أن المقترضين كانوا يدبرون شيئاً مختلفاً جداً خلف الأبواب المغلقة.

القروض ألغوا الضمان ورتبوا قروض البنك

قدم Zions دعوى قضائية يوم الأربعاء في مقاطعة لوس أنجلوس، مستهدفاً Andrew Stupin و Gerald Marcil و Deba Shyam، الأشخاص الذين يديرون صناديق Cantor.

اتهمت الشكوى بتدبير «خيانة واسعة للثقة من قبل مقترضين ماليين متطورين أساءوا استخدام ثقة CB&T، وعبثوا بهياكل القروض لإثراء أنفسهم، وأزالوا نظامياً حماية الضمان التي كان من المفترض أن تؤمن قروض البنك».

قال Zions إنه حصل على مصلحة ذات أولوية أولى في الضمان عند توقيع الصفقة. ولكن في مرحلة ما، دون إخطار البنك، تم تخفيض صكوك القروض، وترتيبها تحت الأولويات، وتم إما مصادرة تلك الأصول نفسها، أو نقلها، أو إزالتها ببساطة عن متناول CB&T. أدى هذا التحرك إلى تجريد Zions فعلياً من أي فرصة ذات معنى لاسترداد أمواله.

الأكثر انفجاراً، قال البنك إن المقرضين الجدد ذوي الأولوية العالية الذين تدخلوا كانوا نفس الأفراد أو الشركات التابعة المرتبطة بصناديق Cantor. جادلت الدعوى، «في الواقع، أصبحت خسائر CB&T أرباحاً للمدعى عليهم»، متهمين الثلاثي باستخدام شبكة من الشركات ذات الصلة لإخفاء ما يحدث. لسنوات، لم يكن لدى CB&T أي فكرة أن مصالحها الأمنية قد تم التلاعب بها. لم تتعلم الحقيقة إلا بعد أن تم مقاضاة كيان Cantor المرتبط من قبل Western Alliance للاحتيال.

عندها بدأ Zions في الحفر. بعد إطلاق مراجعة داخلية خاصة به، كشف البنك عن الوضع في إفشاء 8-K في وقت متأخر من يوم الأربعاء. stated Zions أنه سيخصص 60 مليون دولار كاحتياطي وسيشطب رسمياً 50 مليون دولار، موضحاً أن الخسارة ستظهر في تقرير أرباحه للربع الثالث يوم الاثنين.

Western Alliance تقاضي أيضاً Cantor، وتقول إن ضماناتها آمنة

بعد إفشاء Zions، أكدت Western Alliance أنها قدمت دعوى قضائية أيضاً. قال البنك إن Cantor «لم يقدم قروض ضمان في المركز الأول، من بين مطالبات أخرى». ولكن على عكس Zions، قالت Western Alliance إنها تعتقد أن ضماناتها لا تزال تغطي الالتزام وأطمأنت الأسواق بأن إرشاداتها تبقى دون تغيير. من المتوقع أن يعلن البنك عن أرباحه يوم الثلاثاء.

في الوقت نفسه، لم يرد Zions والمحامون الذين يمثلون Stupin و Marcil و Shyam على طلبات متعددة للتعليق، وفقاً لـ CNBC، التي أفادت أولاً بالقضية القانونية المتطورة.

يركز النزاع القانوني على كيفية إعادة مجموعة من المقترضين هيكلة القروض خلف ظهر البنك، مستغلين ثقة ساينز، ومنقِلين الأصول المخصصة لحماية البنك بهدوء.

ما كان من المفترض أن يكون استثماراً محموماً نسبياً في الديون المتعثرة تحول إلى خسارة كاملة. الضمانات قد اختفت، وتبقى ساينز هي المتضررة.

لا توجد حتى الآن علامات على انتشار الضرر خارج نطاق ساينز وويسترن أليانس. لكن رد فعل يوم الخميس أظهر أن وول ستريت تنتبه عن كثب. فقد باع المستثمرون أسهم البنوك الإقليمية بسرعة.

فكرة أن مجموعة من مديري الصناديق غير المعروفين (غير معروفين حتى الآن) يمكن أن تسبب ثقباً بقيمة مليار دولار في القيمة السوقية لساينز بين عشية وضحاها، جعلت المنظمين والمساهمين يراقبون عن كثب.