- انتقدت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) قرار سويسرا بدمج كريدي سويس مع يو بي إس بدلاً من إغلاقه، واصفةً ذلك بأنه غير مفيد.
- أكد مارتن غروينبرغ من المؤسسة أن المنظمين الأمريكيين مستعدون لإغلاق البنوك الكبرى بالكامل لمنع الأزمات المالية.
- تتضمن عملية الحل في الولايات المتحدة إزالة الإدارة، وحذف حقوق المساهمين، وفرض خسائر على الدائنين لضمان الاستقرار المالي.
لم يعجب الطريقة التي تعاملت بها سويسرا مع انهيار Credit Suisse من خلال دمجها مع UBS مع منظمين أمريكيين. انتقد رئيس مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، مارتن غروينبرغ، هذا النهج علناً. على عكس الطريقة السويسرية، لاحظ أن السلطات الأمريكية مستعدة لإغلاق مثل هذه البنوك الكبيرة تماماً إذا واجهت أزمة مماثلة.
غروينبرغ، في مناقشات مع صحيفة فاينانشال تايمز، ألقى الضوء على ورقة صدرت مؤخراً من قبل FDIC. يحدد هذا المستند البروتوكول للتعامل مع انهيار بنك ذي أهمية عالمية مثل Credit Suisse. شدد على أن موقف FDIC هو تذكير صارح للمساهمين والدائنين ومديري البنوك بأن أيام إنقاذ الحكومة لاستقرار النظام—كما حدث في عام 2008 بعد فشل Lehman Brothers—قد انتهت.
تحول في استراتيجيات الحل
عبر غروينبرغ عن استيائه من قرار السلطات السويسرية عدم إخضاع Credit Suisse لعملية حل رسمية. وصفها بأنها "فرصة ضائعة" واقترح أن مثل هذا الإجراء كان سيكون أكثر فائدة للاستقرار المالي وثقة السوق. بدلاً من ذلك، ستقوم FDIC بتنفيذ إطار عمل يمكنه التعامل مع الفشل المنظم لأي مؤسسة مالية كبرى، بما في ذلك العمالقة مثل JPMorgan.
ينطوي نهج FDIC على إجراءات جذرية مثل إزالة الإدارة العليا، ومسح قيمة المساهمين، وفرض خسائر على دائني شركة الأم، مع ضمان بقاء الشركات التابعة التشغيلية الأساسية عاملة لمنع الاضطراب الاقتصادي الواسع النطاق.
تنشأ هذه الاستراتيجية من السلطات الممنوحة بموجب قانون دود-فرانك، الذي تم سنه بعد الأزمة المالية لعام 2008. وفر هذا القانون أطر قانونية جديدة لإدارة فشل الكيانات المالية الكبيرة بشكل مختلف عن الإجراءات القياسية المستخدمة لانهيارات البنوك الأصغر مثل تلك الخاصة بـ Silicon Valley Bank وSignature Bank وFirst Republic العام الماضي.
على النقيض من ذلك، سمحت السلطات السويسرية لـ Credit Suisse بالاندماج مع UBS، مع الحفاظ على بعض حقوق المساهمين وفرض خسائر على بعض حاملي السندات. قلب هذا القرار المثير للجدل الهيكل الرأسمالي التقليدي، مما أثار الجدل والنقد دولياً.
وجهات نظر عالمية وآثار مستقبلية
بعد الدمج، اقترحت سويسرا إجراءات جديدة لتعزيز قطاعها المصرفي. تشمل هذه التوصيات تعزيز سلطات المنظم المالي السويسري، Finma، وتشديد متطلبات رأس المال على البنوك الكبرى. من المقرر مناقشة هذه المقترحات، التي دافع عنها بشكل أساسي UBS، في البرلمان السويسري.
ومع ذلك، يمتد السرد المحيط بانهيار Credit Suisse إلى ما هو أبعد من التعديلات التنظيمية. أشار الرئيس التنفيذي لـ UBS، سيرجو إرموتي، في منتدى أمبروسيتي الربيعي في إيطاليا، إلى أن الدمج يجب أن يكون بمثابة "دراسة حالة" للدمجات المستقبلية في القطاع المصرفي. جادل بأن مثل هذه الحركات ضرورية لإنشاء بنوك أقوى تنافسية عالمياً.
على الرغم من ذلك، أقر إرموتي بأن المناخ السياسي والاقتصادي الحالي في أوروبا لا يدعم بالكامل التنفيذ السريع لمثل هذه الدمجات الكبيرة. سلط الضوء على ضرورة وجود اتحاد مصرفي واتحاد لأسواق رأس المال في أوروبا لتعزيز القدرة التنافسية العالمية للبنوك الأوروبية.
الرسالة الواضحة من FDIC من خلال هذه المأساة هي أن المستثمرين يجب أن يكونوا حذرين لأن شبكة الأمان لديون البنوك ليست آمنة كما كانت من قبل.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية: المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. لا تتحمل Cryptopolitan.com أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المتاحة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
