FDIC、クレディ・スイス破綻への取り組みをめぐりスイスを非難

スイスがクレディ・スイスの破綻にUBSとの合併という形で対応した方法は 米国の 規制当局の不満を招いた。連邦預金保険公社（FDIC）のマーティン・グルーエンバーグ総裁は、このアプローチを公然と批判した。同総裁は、スイスのやり方とは異なり、米国当局は同様の危機に直面した場合、そのような大手銀行を完全に閉鎖する準備ができていると指摘した。

グルーエンバーグ インタビュー 、連邦預金保険公社（FDIC）が最近発表した文書について説明した。この文書は、クレディ・スイスのような世界的に重要な銀行が破綻した場合の対応手順を概説している。同氏は、FDICの姿勢は、株主、債権者、銀行幹部に対し、2008年のリーマン・ブラザーズ破綻後に見られたような、政府による救済措置でシステムを安定させる時代は終わったことを改めて強く認識させるものだと強調した。

解決戦略の転換

グルンベルグ氏は、スイス当局がクレディ・スイスを正式な破綻処理手続きに付さなかった決定に不満を表明した。彼はこれを「機会損失」と呼び、そうした措置の方が金融の安定と市場の信頼にとってより有益であったはずだと示唆した。FDICは、JPモルガンのような巨大企業を含むあらゆる主要金融機関の秩序ある破綻に対応できる破綻処理枠組みを導入する予定である。

FDIC のアプローチには、経営幹部の解任、株主価値の消滅、持ち株会社の債権者への損失の押し付けなどの抜本的な措置が含まれる一方で、広範囲にわたる経済混乱を防ぐために重要な事業子会社の機能の維持が保証されます。

この戦略は、2008年の金融危機後に制定されたドッド・フランク法によって付与された権限に由来しています。この法律は、昨年シリコンバレー銀行、シグネチャー銀行、ファースト・リパブリック銀行などの小規模銀行の破綻に用いられた標準的な手続きとは異なる方法で、大手金融機関の破綻を管理するための新たな法的枠組みを提供しました。

対照的に、スイス当局はクレディ・スイスとUBSの合併を許可し、株主資本の一部は維持されたものの、一部の債券保有者に損失を負わせました。この物議を醸した決定は、従来の資本構成を実質的に逆転させるものであり、国際的な議論と批判を巻き起こしました。

世界的な視点と将来の影響

合併後、スイスは銀行セクターの強化に向けた新たな措置を提案しました。これらの提言には、スイス金融監督庁（FINMA）の権限強化や大手銀行に対する資本要件の厳格化などが含まれています。UBSが主に提唱するこれらの提案は、スイス議会で審議される予定です。

しかし、クレディ・スイスの破綻をめぐる議論は、規制調整にとどまらない。UBSのCEO、セルジオ・エルモッティ氏は、イタリアで開催されたアンブロセッティ・スプリング・フォーラムで、今回の合併は銀行業界における今後の統合の「事例研究」となるべきだとtronで世界的に競争力のある銀行を創り出すために不可欠だと主張した。指摘した。そして、こうした動きは、

しかしながら、エルモッティ氏は、現在の欧州の政治経済情勢は、このような重要な合併を迅速に実行することを完全には支持していないことを認め、欧州の銀行の国際競争力を強化するためには、欧州における銀行同盟と資本市場同盟の必要性を強調した。

この大失態を通じてFDICが明確に伝えているメッセージは、銀行債務のセーフティネットは以前ほど安全ではないため、投資家は警戒すべきだというものだ。