FDIC критикует Швейцарию за подход к краху Credit Suisse

То, как Швейцария обработала крах Credit Suisse, объединив его с UBS, не понравилось США регуляторам. Председатель Федерального управления по страхованию вкладов (FDIC) Мартин Груэнберг открыто критиковал этот подход. В отличие от швейцарского метода, он отметил, что власти США готовы полностью закрыть такой крупный банк, если столкнутся с подобным кризисом.

Груэнберг в обсуждениях с Financial Times осветил недавно опубликованный документ FDIC. Этот документ описывает протокол обработки краха глобально значимого банка, такого как Credit Suisse. Он подчеркнул, что позиция FDIC является резким напоминанием акционерам, кредиторам и руководителям банков о том, что дни правительственных спасательных операций, стабилизирующих систему, — как это было в 2008 году после краха Lehman Brothers — закончились.

Сдвиг в стратегиях разрешения

Груэнберг выразил недовольство решением швейцарских властей не подвергать Credit Suisse официальному процессу разрешения. Он назвал это «упущенной возможностью» и предположил, что такое действие было бы более полезным для финансовой стабильности и рыночной уверенности. Вместо этого FDIC намерена внедрить рамочный механизм разрешения, который мог бы обработать упорядоченный крах любого крупного финансового учреждения, включая гигантов, таких как JPMorgan.

Подход FDIC включает радикальные меры, такие как удаление высшего руководства, стирание стоимости акций и наложение убытков на кредиторов холдинговой компании, при этом обеспечивая функциональность основных операционных дочерних компаний для предотвращения широкомасштабных экономических потрясений.

Эта стратегия проистекает из полномочий, предоставленных Законом Додда-Франка, принятым после финансового кризиса 2008 года. Этот акт предоставил новые правовые рамки для управления крахами значимых финансовых организаций иначе, чем стандартные процедуры, используемые для краха небольших банков, таких как Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic в прошлом году.

В отличие от этого, швейцарские власти позволили Credit Suisse объединиться с UBS, сохранив некоторую акционерную стоимость и наложив убытки на определенных держателей облигаций. Это спорное решение фактически инвертировало традиционную структуру капитала, вызвав дебаты и критику на международном уровне.

Глобальные перспективы и будущие последствия

После слияния Швейцария предложила новые меры для укрепления своего банковского сектора. Эти рекомендации включают усиление полномочий швейцарского финансового регулятора Finma и ужесточение требований к капиталу для крупных банков. Эти предложения, в основном продвигаемые UBS, будут обсуждаться в швейцарском парламенте.

Однако повествование вокруг краха Credit Suisse выходит за рамки регуляторных изменений. Генеральный директор UBS Серджио Эромитти отметил на Весеннем форуме Амброзетти в Италии, что слияние должно служить «кейс-стади» для будущих консолидаций в банковском секторе. Он утверждал, что такие шаги необходимы для создания более сильных, глобально конкурентоспособных банков.

Несмотря на это, Эромитти признал, что текущий политический и экономический климат в Европе не полностью поддерживает быстрое выполнение таких значительных слияний. Он подчеркнул необходимость банковского союза и союза рынков капитала в Европе для повышения глобальной конкурентоспособности европейских банков.

Ясное сообщение FDIC через этот скандал заключается в том, что инвесторы должны быть осторожны, так как страховая сеть банковского долга не так надежна, как раньше.