FDIC критикует Швейцарию за подход к решению проблемы краха Credit Suisse

Способ, которым Швейцария справилась с крахом Credit Suisse, объединив его с UBS, не понравился американским регуляторам. Председатель Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) Мартин Груенберг открыто раскритиковал этот подход. В отличие от швейцарского метода, отметил он, американские власти готовы полностью закрыть такой крупный банк в случае аналогичного кризиса.

Груенберг в беседе с Financial Times пролил свет на недавно опубликованный документ FDIC. В этом документе изложен протокол действий в случае краха такого глобально значимого банка, как Credit Suisse. Он подчеркнул, что позиция FDIC является суровым напоминанием акционерам, кредиторам и руководителям банков о том, что времена государственной помощи для стабилизации системы — как это было в 2008 году после краха Lehman Brothers — прошли.

Изменение стратегий разрешения конфликтов

Груенберг выразил недовольство решением швейцарских властей не проводить формальную процедуру урегулирования в отношении Credit Suisse. Он назвал это «упущенной возможностью» и предположил, что такие действия были бы более полезны для финансовой стабильности и доверия к рынку. Вместо этого FDIC планирует внедрить систему урегулирования, которая могла бы обеспечить упорядоченное банкротство любого крупного финансового учреждения, включая таких гигантов, как JPMorgan.

Подход FDIC предполагает радикальные меры, такие как отстранение высшего руководства, обнуление акционерной стоимости и наложение убытков на кредиторов холдинговой компании, при этом обеспечивая функционирование основных операционных дочерних предприятий для предотвращения масштабных экономических потрясений.

Эта стратегия вытекает из полномочий, предоставленных Законом Додда-Фрэнка, принятым после финансового кризиса 2008 года. Этот закон предоставил новые правовые рамки для управления банкротствами крупных финансовых организаций, отличающиеся от стандартных процедур, используемых при крахе небольших банков, таких как Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic в прошлом году.

Напротив, швейцарские власти разрешили Credit Suisse слияние с UBS, сохранив часть акционерного капитала и наложив убытки на некоторых держателей облигаций. Это спорное решение фактически перевернуло традиционную структуру капитала, вызвав дебаты и критику на международном уровне.

Глобальные перспективы и будущие последствия

После слияния Швейцария предложила новые меры по укреплению своего банковского сектора. Эти рекомендации включают расширение полномочий швейцарского финансового регулятора Finma и ужесточение требований к капиталу крупных банков. Эти предложения, в значительной степени поддерживаемые UBS, должны быть обсуждены в швейцарском парламенте.

Однако дискуссия вокруг краха Credit Suisse выходит за рамки регуляторных корректировок. Генеральный директор UBS Серджио Эрмотти отметил на весеннем форуме Ambrosetti в Италии, что это слияние должно послужить «тематическим примером» для будущих консолидаций в банковском секторе. Он утверждал, что такие шаги необходимы для создания болееtron, конкурентоспособных на мировом уровне банков.

Несмотря на это, Эрмотти признал, что нынешний политический и экономический климат в Европе не в полной мере способствует быстрому осуществлению таких значительных слияний. Он подчеркнул необходимость создания банковского союза и союза рынков капитала в Европе для повышения глобальной конкурентоспособности европейских банков.

Главный посыл FDIC в этом скандале заключается в том, что инвесторам следует проявлять осторожность, поскольку защита, обеспечиваемая банковскими кредитами, уже не так надежна, как раньше.