FDIC critica a Suíça pela abordagem adotada em relação ao colapso do Credit Suisse

A forma como a Suíça lidou com a falência do Credit Suisse, fundindo-o com o UBS, não foi bem recebida pelos americanos . O presidente da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Martin Gruenberg, criticou abertamente essa abordagem. Ao contrário do método suíço, observou ele, as autoridades americanas estão preparadas para fechar completamente um grande banco desse porte caso enfrentem uma crise semelhante.

Em entrevista ao Financial Times, Gruenberg esclareceu um documento recentemente divulgado pelo FDIC. Este documento descreve o protocolo para lidar com o colapso de um banco de importância global como o Credit Suisse. Ele enfatizou que a posição do FDIC é um forte lembrete para acionistas, credores e executivos de bancos de que os dias em que os resgates governamentais estabilizavam o sistema — como visto em 2008 após a falência do Lehman Brothers — acabaram.

Uma mudança nas estratégias de resolução

Gruenberg expressou descontentamento com a decisão das autoridades suíças de não submeter o Credit Suisse a um processo formal de resolução. Ele classificou a medida como uma "oportunidade perdida" e sugeriu que tal ação teria sido mais benéfica para a estabilidade financeira e a confiança do mercado. Em vez disso, o FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) está prestes a implementar uma estrutura de resolução capaz de lidar com a falência ordenada de qualquer grande instituição financeira, incluindo gigantes como o JPMorgan.

A abordagem da FDIC envolve medidas drásticas, como a remoção da alta administração, a eliminação do valor para os acionistas e a imposição de perdas aos credores da holding, ao mesmo tempo que garante que as subsidiárias operacionais essenciais permaneçam em funcionamento para evitar uma perturbação econômica generalizada.

Essa estratégia deriva dos poderes concedidos pela Lei Dodd-Frank, promulgada após a crise financeira de 2008. Essa lei forneceu novas estruturas legais para gerenciar as falências de grandes entidades financeiras de forma diferente dos procedimentos padrão usados ​​para falências de bancos menores, como as do Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic no ano passado.

Em contrapartida, as autoridades suíças permitiram a fusão do Credit Suisse com o UBS, preservando parte do patrimônio líquido dos acionistas e impondo perdas a certos detentores de títulos. Essa decisão controversa inverteu essencialmente a estrutura de capital tradicional, gerando debates e críticas internacionais.

Perspectivas Globais e Implicações Futuras

Após a fusão, a Suíça propôs novas medidas para fortalecer seu setor bancário. Essas recomendações incluem o aumento dos poderes da Finma, a autoridade reguladora financeira suíça, e o endurecimento dos requisitos de capital para os principais bancos. Essas propostas, amplamente defendidas pelo UBS, serão debatidas no parlamento suíço.

No entanto, a narrativa em torno do colapso do Credit Suisse vai além de ajustes regulatórios. O CEO do UBS, Sergio Ermotti, destacou no Fórum de Primavera Ambrosetti, na Itália, que a fusão deveria servir como um "estudo de caso" para futuras consolidações no setor bancário. Ele argumentou que tais movimentos são essenciais para a criação detrone globalmente competitivos.

Apesar disso, Ermotti reconheceu que o atual clima político e econômico na Europa não favorece totalmente a execução rápida de fusões tão significativas. Ele destacou a necessidade de uma união bancária e de uma união dos mercados de capitais na Europa para aumentar a competitividade global dos bancos europeus.

A mensagem clara da FDIC com esse fiasco é que os investidores devem ter cautela, pois a rede de segurança da dívida bancária não é tão segura quanto já foi.