- A FDIC criticou a decisão da Suíça de fundir o Credit Suisse com o UBS em vez de encerrá-lo, classificando-a como prejudicial.
- Martin Gruenberg, da FDIC, enfatizou que os reguladores dos EUA estão preparados para fechar totalmente grandes bancos para evitar crises financeiras.
- O processo de resolução nos EUA envolve a remoção da gestão, a eliminação dos acionistas e a imposição de perdas aos credores para garantir a estabilidade financeira.
A maneira como a Suíça lidou com a queda do Credit Suisse, fundindo-o com o UBS, não agradou aos reguladores dos EUA. O presidente do Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), Martin Gruenberg, criticou abertamente essa abordagem. Diferentemente do método suíço, ele observou que as autoridades dos EUA estão preparadas para fechar completamente um banco tão grande se enfrentarem uma crise semelhante.
Gruenberg, em conversas com o Financial Times, destacou um documento recentemente emitido pelo FDIC. Este documento delineia o protocolo para lidar com o colapso de um banco de importância global como o Credit Suisse. Ele enfatizou que a posição do FDIC é um lembrete nítido para acionistas, credores e executivos de bancos de que os dias de resgates governamentais estabilizando o sistema — como visto em 2008 após a falência da Lehman Brothers — acabaram.
Uma Mudança nas Estratégias de Resolução
Gruenberg expressou insatisfação com a decisão das autoridades suíças de não submeter o Credit Suisse a um processo formal de resolução. Ele chamou isso de “oportunidade perdida” e sugeriu que tal ação teria sido mais benéfica para a estabilidade financeira e a confiança do mercado. Em vez disso, o FDIC está prestes a implementar um quadro de resolução que poderia lidar com o fracasso ordenado de qualquer instituição financeira importante, incluindo gigantes como o JPMorgan.
A abordagem do FDIC envolve medidas drásticas, como a remoção da alta gestão, a eliminação do valor dos acionistas e a imposição de perdas aos credores da holding, enquanto garante que as subsidiárias operacionais essenciais permaneçam funcionais para evitar ampla perturbação econômica.
Essa estratégia decorre de poderes concedidos sob a Lei Dodd-Frank, promulgada após a crise financeira de 2008. Esta lei forneceu novos quadros legais para gerenciar as falências de entidades financeiras significativas de forma diferente dos procedimentos padrão usados para colapsos de bancos menores, como os do Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic no ano passado.
Em contraste, as autoridades suíças permitiram que o Credit Suisse se fundisse com o UBS, preservando parte do capital dos acionistas e impondo perdas a certos detentores de títulos. Esta decisão controversa essencialmente inverteu a estrutura de capital tradicional, provocando debate e crítica internacional.
Perspectivas Globais e Implicações Futuras
Após a fusão, a Suíça propôs novas medidas para fortalecer seu setor bancário. Essas recomendações incluem o aprimoramento dos poderes do regulador financeiro suíço, Finma, e o rigor dos requisitos de capital nos grandes bancos. Essas propostas, amplamente defendidas pelo UBS, estão destinadas a ser debatidas no parlamento suíço.
No entanto, a narrativa em torno do colapso do Credit Suisse vai além dos ajustes regulatórios. O CEO do UBS, Sergio Ermotti, destacou no Fórum de Primavera Ambrosetti na Itália que a fusão deve servir como um “estudo de caso” para futuras consolidações no setor bancário. Ele argumentou que tais movimentos são essenciais para criar bancos mais fortes e competitivos globalmente.
Apesar disso, Ermotti reconheceu que o atual clima político e econômico na Europa não apoia totalmente a execução rápida de fusões tão significativas. Ele destacou a necessidade de uma união bancária e de uma união de mercados de capitais na Europa para melhorar a competitividade global dos bancos europeus.
A mensagem clara do FDIC através deste escândalo é que os investidores devem ter cautela, pois a rede de segurança da dívida bancária não é tão segura quanto era antes.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
