FDIC批评瑞士处理Credit Suisse倒闭的方式

瑞士通过合并Credit Suisse（瑞信）与UBS（瑞银）来处理瑞信倒闭的方式，并未让 美国监管机构满意。联邦存款保险公司（FDIC）主席Martin Gruenberg公开批评了这一做法。他指出，与瑞士的方法不同，美国当局已准备好在面临类似危机时完全关闭这样一家大型银行。

Gruenberg在 与《金融时报》的讨论中，揭示了FDIC最近发布的一份文件。该文件概述了处理像Credit Suisse这样具有全球重要性银行倒闭的协议。他强调，FDIC的立场是对股东、债权人和银行高管的一个鲜明提醒：正如2008年雷曼兄弟倒闭后政府救助稳定体系的日子已经结束。

解决策略的转变

Gruenberg对瑞士当局决定不对Credit Suisse进行正式解决程序表示不满。他称这是一个“错失的机会”，并建议这种行动将更有利于金融稳定和市场信心。相反，FDIC准备实施一个解决框架，可以有序地处理任何主要金融机构（包括JPMorgan这样的巨头）的倒闭。

FDIC的方法涉及严厉措施，如解雇高层管理人员、消除股东价值，并对控股公司债权人施加损失，同时确保基本运营子公司保持功能，以防止广泛的经济社会动荡。

这一策略源于《多德-弗兰克法案》授予的权力，该法案是在2008年金融危机后颁布的。该法案提供了新的法律框架，以不同于处理小型银行（如去年的硅谷银行、Signature Bank和First Republic）倒闭的标准程序，来管理重大金融实体的失败。

相比之下，瑞士当局允许Credit Suisse与UBS合并，保留了一些股东权益，并对某些债券持有人施加了损失。这一有争议的决定实质上颠倒了传统的资本结构，引发了国际上的辩论和批评。

全球视角与未来影响

合并后，瑞士提出了加强其银行业的新措施。这些建议包括增强瑞士金融监管机构Finma的权力，并收紧对主要银行的资本要求。这些主要由UBS倡导的提案将在瑞士议会进行辩论。

然而，围绕Credit Suisse倒闭的叙述超出了监管调整的范畴。UBS首席执行官Sergio Ermotti 指出，在意大利举行的Ambrosetti春季论坛上，这次合并应作为银行业未来整合的“案例研究”。他认为，此类举措对于创建更具全球竞争力的强大银行至关重要。

尽管如此，Ermotti承认，目前欧洲的政治和经济气候并不完全支持如此重大合并的快速执行。他强调了欧洲建立银行联盟和资本市场联盟的必要性，以提高欧洲银行的全球竞争力。

FDIC通过这一事件发出的明确信息是，投资者应保持警惕，因为银行债务的安全网不再像以前那样安全。