- La FDIC criticó la decisión de Suiza de fusionar Credit Suisse con UBS en lugar de cerrarla, calificándola como poco útil.
- Martin Gruenberg de la FDIC enfatizó que los reguladores estadounidenses están preparados para cerrar completamente grandes bancos y evitar crisis financieras.
- El proceso de resolución en EE. UU. implica remover a la dirección, eliminar a los accionistas e imponer pérdidas a los acreedores para garantizar la estabilidad financiera.
La forma en que Suiza manejó la caída de Credit Suisse al fusionarla con UBS no cayó bien con los reguladores de Estados Unidos. El presidente de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), Martin Gruenberg, criticó abiertamente este enfoque. A diferencia del método suizo, señaló, las autoridades estadounidenses están preparadas para cerrar completamente un banco tan importante si se enfrentan a una crisis similar.
Gruenberg, en conversaciones con el Financial Times, arrojó luz sobre un documento recientemente emitido por la FDIC. Este documento describe el protocolo para manejar el colapso de un banco de importancia global como Credit Suisse. Enfatizó que la postura de la FDIC es un recordatorio contundente para los accionistas, acreedores y ejecutivos de bancos de que los días de los rescates gubernamentales que estabilizan el sistema, como se vio en 2008 después del fracaso de Lehman Brothers, han terminado.
Un cambio en las estrategias de resolución
Gruenberg expresó su descontento con la decisión de las autoridades suizas de no someter a Credit Suisse a un proceso de resolución formal. Lo llamó una «oportunidad perdida» y sugirió que tal acción habría sido más beneficiosa para la estabilidad financiera y la confianza del mercado. En cambio, la FDIC está preparada para implementar un marco de resolución que podría manejar el fracaso ordenado de cualquier institución financiera importante, incluidos gigantes como JPMorgan.
El enfoque de la FDIC implica medidas drásticas como la eliminación de la alta dirección, la eliminación del valor de los accionistas y la imposición de pérdidas a los acreedores de la sociedad holding, mientras asegura que las subsidiarias operativas esenciales permanezcan funcionales para prevenir una disrupción económica generalizada.
Esta estrategia proviene de los poderes otorgados bajo la Ley Dodd-Frank, promulgada después de la crisis financiera de 2008. Esta ley proporcionó nuevos marcos legales para manejar los fracasos de entidades financieras significativas de manera diferente a los procedimientos estándar utilizados para colapsos bancarios más pequeños como los de Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic el año pasado.
En contraste, las autoridades suizas permitieron que Credit Suisse se fusionara con UBS, preservando parte del capital accionario e imponiendo pérdidas a ciertos tenedores de bonos. Esta controvertida decisión esencialmente invirtió la estructura de capital tradicional, provocando debate y crítica internacional.
Perspectivas globales e implicaciones futuras
Después de la fusión, Suiza ha propuesto nuevas medidas para fortalecer su sector bancario. Estas recomendaciones incluyen mejorar los poderes del regulador financiero suizo, Finma, y endurecer los requisitos de capital para los bancos importantes. Estas propuestas, en gran parte defendidas por UBS, están destinadas a ser debatidas en el parlamento suizo.
Sin embargo, la narrativa alrededor del colapso de Credit Suisse va más allá de los ajustes regulatorios. El CEO de UBS, Sergio Ermotti, señaló en el Foro de Primavera Ambrosetti en Italia que la fusión debería servir como un «estudio de caso» para futuras consolidaciones en el sector bancario. Argumentó que tales movimientos son esenciales para crear bancos más fuertes y competitivos a nivel global.
A pesar de esto, Ermotti reconoció que el clima político y económico actual en Europa no apoya completamente la ejecución rápida de fusiones tan significativas. Destacó la necesidad de una unión bancaria y una unión de los mercados de capitales en Europa para mejorar la competitividad global de los bancos europeos.
El mensaje claro de la FDIC a través de este escándalo es que los inversores deben tener cuidado, ya que la red de seguridad de la deuda bancaria no es tan segura como solía ser.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
