FDIC kritisiert Schweiz wegen des Umgangs mit dem Zusammenbruch der Credit Suisse
- Die FDIC kritisierte die Entscheidung der Schweiz, Credit Suisse mit UBS zu fusionieren, anstatt sie abzuwickeln, und bezeichnete dies als kontraproduktiv.
- Der FDIC-Vorsitzende Martin Gruenberg betonte, dass US-Behörden bereit sind, große Banken vollständig zu schließen, um Finanzkrisen zu verhindern.
- Das US-Abwicklungsverfahren sieht den Abgang des Managements, die Wertberichtigung der Aktien und die Verlustübernahme durch Gläubiger vor, um die finanzielle Stabilität sicherzustellen.
Die Art und Weise, wie die Schweiz den Niedergang der Credit Suisse durch die Fusion mit der UBS handhabte, stieß bei US--Aufsichtsbehörden auf wenig Gegenliebe. Der Vorsitzende der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Martin Gruenberg, kritisierte diesen Ansatz offen. Im Gegensatz zur Schweizer Methode, so bemerkte er, sind die US-Behörden darauf eingestellt, eine solche große Bank im Falle einer ähnlichen Krise vollständig zu schließen.
Gruenberg beleuchtete in Gesprächen mit der Financial Times ein kürzlich veröffentlichtes Papier der FDIC. Dieses Dokument skizziert das Protokoll zum Umgang mit dem Zusammenbruch einer global bedeutenden Bank wie der Credit Suisse. Er betonte, dass die Haltung der FDIC eine deutliche Erinnerung an Aktionäre, Gläubiger und Bankvorstände ist: Die Tage der staatlichen Rettungsaktionen, die das System stabilisierten – wie nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 –, sind vorbei.
Ein Wandel der Auflösungsstrategien
Gruenberg äußerte Unzufriedenheit mit der Entscheidung der Schweizer Behörden, die Credit Suisse nicht einem formellen Auflösungsverfahren zu unterziehen. Er nannte dies eine „verpasste Chance“ und schlug vor, dass eine solche Maßnahme vorteilhafter für die finanzielle Stabilität und das Marktvertrauen gewesen wäre. Stattdessen plant die FDIC, einen Auflösungsrahmen zu implementieren, der den geordneten Zusammenbruch jeder großen Finanzinstitution, einschließlich Giganten wie JPMorgan, bewältigen könnte.
Der Ansatz der FDIC beinhaltet drastische Maßnahmen wie die Entfernung des Top-Managements, die Löschung des Aktionärswerts und die Auferlegung von Verlusten für Gläubiger der Holding-Gesellschaft, während sichergestellt wird, dass wesentliche operative Tochtergesellschaften funktionsfähig bleiben, um weitreichende wirtschaftliche Störungen zu verhindern.
Diese Strategie resultiert aus Befugnissen, die gemäß dem Dodd-Frank Act gewährt wurden, der nach der Finanzkrise 2008 verabschiedet wurde. Dieser Act stellte neue rechtliche Rahmenbedingungen bereit, um das Versagen bedeutender Finanzentitäten anders zu handhaben als die Standardverfahren, die für den Zusammenbruch kleinerer Banken wie der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic im vergangenen Jahr verwendet wurden.
Im Gegensatz dazu erlaubten die Schweizer Behörden der Credit Suisse, sich mit der UBS zu fusionieren, wobei ein Teil des Aktionärskapitals erhalten blieb und Verluste bestimmten Anleihegläubigern auferlegt wurden. Diese umstrittene Entscheidung kehrte im Wesentlichen die traditionelle Kapitalstruktur um und löste internationale Debatten und Kritik aus.
Globale Perspektiven und zukünftige Implikationen
Nach der Fusion hat die Schweiz neue Maßnahmen zur Stärkung ihres Bankensektors vorgeschlagen. Diese Empfehlungen umfassen die Erweiterung der Befugnisse der Schweizer Finanzmarktaufsicht Finma und die Verschärfung der Kapitalanforderungen für große Banken. Diese Vorschläge, die größtenteils von der UBS befürwortet werden, sollen im Schweizer Parlament debattiert werden.
Allerdings geht die Erzählung um den Zusammenbruch der Credit Suisse über regulatorische Anpassungen hinaus. UBS-CEO Sergio Ermotti wies im Ambrosetti Spring Forum in Italien darauf hin, dass die Fusion als „Fallstudie“ für künftige Konsolidierungen im Bankensektor dienen sollte. Er argumentierte, dass solche Schritte unerlässlich sind, um stärkere, global wettbewerbsfähige Banken zu schaffen.
Trotzdem räumte Ermotti ein, dass das aktuelle politische und wirtschaftliche Klima in Europa die schnelle Umsetzung solcher bedeutenden Fusionen nicht vollständig unterstützt. Er hob die Notwendigkeit einer Bankenunion und einer Kapitalmarktunion in Europa hervor, um die globale Wettbewerbsfähigkeit europäischer Banken zu erhöhen.
Die klare Botschaft der FDIC durch diese Affäre ist, dass Anleger vorsichtig sein sollten, da das Sicherheitsnetz für Bankschulden nicht mehr so sicher ist wie einst.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
