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Die 7 Milliarden Dollar schwere Finanzierungsrunde von DeepSeek signalisiert eine neue Front im KI-Krieg
- Das chinesische KI-Startup DeepSeek sammelte in seiner ersten Finanzierungsrunde über 7 Milliarden Dollar ein, was das Unternehmen mit über 50 Milliarden Dollar bewertet.
- Firmengründer Liang Wenfeng behielt die Kontrolle durch eine spezielle Investitionsstruktur, wobei die Investoren nur eingeschränkte Mitbestimmungsrechte erhielten.
- Die Finanzierung markiert eine Abkehr vom selbstfinanzierten Modell von DeepSeek, da steigende Anforderungen an KI-Rechenleistung und Chipbeschränkungen die Kosten erhöhen.
Das chinesische KI-Startup DeepSeek sammelte bei seiner ersten Finanzierungsrunde mehr als 7 Milliarden Dollar ein, was das Unternehmen mit über 50 Milliarden Dollar bewertet und zeigt, dass es im Wettlauf um die KI-Vorherrschaft neben Amerika einen gut finanzierten neuen Akteur in China gibt.
Dieser Deal ist für die gesamte KI-Branche von Bedeutung, da drei der weltweit führenden privaten KI-Unternehmen bis 2026 bereits insgesamt über 190 Milliarden US-Dollar eingesammelt haben. Die beiden anderen sind OpenAI mit 122 Milliarden US-Dollar und Anthropic mit 65 Milliarden US-Dollar. Die Finanzierungsrunde von DeepSeek ist zwar kleiner, bestätigt aber, dass das Interesse der Investoren an zukunftsweisender KI weit über das Silicon Valley hinausreicht.
Eine ungewöhnliche Struktur zur Wahrung der Gründerkontrolle
Die Kapitalbeschaffung erfolgte über eine einzigartige Methode, die sie von herkömmlichen Venture-Capital-Finanzierungen unterscheidet. Die externen Investoren erwarben keine direkten Anteile an DeepSeek. Sie investierten ihr Kapital ausschließlich in eine Kommanditgesellschaft, die von Liang Wenfeng, dem Gründer und CEO des Unternehmens, geführt wird, wie The Information berichtet. Dank dieser Struktur kann Liang alle Entscheidungen bezüglich der Geschäftstätigkeit des Unternehmens treffen.
Liang investierte 20 Milliarden Yuan (3 Milliarden US-Dollar) seines eigenen Vermögens, was fast 40 Prozent des Gesamtinvestitionsvolumens entspricht. Zu den weiteren Investoren zählen laut Reuters Tencent (10 Milliarden Yuan), der Batteriehersteller CATL (5 Milliarden Yuan), JD.com, NetEase und IDG Capital (jeweils 3 Milliarden Yuan).
Externe Investoren besaßen kein Stimmrecht und durften ihre Anteile aufgrund von Sperrfristen fünf Jahre lang nicht verkaufen. Das einzige Unternehmen, das sowohl Stimmrechte als auch keine solche Sperrfrist erhielt, war Chinas Nationaler Investitionsfonds für die Künstliche Intelligenz, der eine Milliarde Yuan in DeepSeek investierte.
Warum DeepSeek seine Strategie in Bezug auf externes Kapital geändert hat
DeepSeek wird seit seiner Gründung im Jahr 2023 ausschließlich von Liangs quantitativem Hedgefonds High-Flyer finanziert. Dieses Finanzierungssystem half der Organisation, jeglichem kommerziellen Druck zu entgehen und ermöglichte es ihr, Forschung mit offenen Gewichtungen durchzuführen, wodurch DeepSeek Modelle entwickeln konnte, die mit den US-amerikanischen Frontier Labs vergleichbar sind, jedoch mit wesentlich geringeren Trainingskosten.
Die Umstellung auf externe Finanzierung ist durch neue Herausforderungen für DeepSeek bedingt. Berichten zufolgehat sich die KI-Technologie so weit entwickelt, dass die kostengünstigen Open-Source-Chatbots, die DeepSeek bekannt gemacht haben, keinen Wettbewerbsvorteil mehr bieten. KI-Systeme, die komplexe Aufgaben mit minimaler menschlicher Aufsicht erledigen können, benötigen heute deutlich mehr Rechenressourcen.
Die Exportbeschränkungen westlicher Länder für fortschrittliche Nvidia-Prozessoren stellen DeepSeek vor zusätzliche Herausforderungen. „Westliche Exportverbote bedeuten, dass DeepSeek keinen Zugang zu modernster amerikanischer Chiptechnologie hat“, erklärte Alfredo Montufar-Helu, Geschäftsführer von Ankura China Advisors in Peking. Externe Finanzierung wird dem Unternehmen die Möglichkeit geben, alternative Rechenkapazitäten und inländische Lieferketten für Chips zu erschließen.
Was dies für den globalen KI-Markt bedeutet
Die Finanzierungsrunde für DeepSeek positioniert das Unternehmen neben anderen privat geführten KI-Firmen wie OpenAI und Anthropic in einer exklusiven Gruppe mit einem Wert von über 50 Milliarden US-Dollar. Zu den Geldgebern zählen zahlreiche chinesische Technologiekonzerne und staatlich geförderte Fonds, was die Bemühungen der chinesischen Regierung unterstreicht, ein autarkes KI-Ökosystem mit Modellen, Rechenkapazität und Energieinfrastruktur aufzubauen.
Tencent, das mit seinem KI-Projekt Hunyuan gegenüber ByteDances Doubao Schwierigkeiten hatte, sich zu etablieren, kann dank seiner Investition in DeepSeek mit Alibabas Unterstützung für sein proprietäres Qwen-Modell mithalten.
Das Engagement von CATL zeigt hingegen, wie KI-Investitionen Akteure weit jenseits der traditionellen Technologiebranche anziehen. Das Unternehmen, das kürzlich in den Bau von Stromversorgungssystemen für KI-Rechenzentren und Energiespeicher eingestiegen ist, hat sich als Anbieter der Infrastruktur positioniert, die für umfangreiche KI-Workloads erforderlich ist.
Die abgeschlossene Finanzierungsrunde erfolgte im Zuge der Vorbereitungen für die Börsengänge von OpenAI und Anthropic. Dass DeepSeek mit über 50 Milliarden US-Dollar bewertet wurde – und das mit einer Investorenstruktur, die externen Investoren nur geringe Kontrollmöglichkeiten einräumt –, dient als Maßstab, den Anleger am öffentlichen Markt im Rahmen des Börsengangs.
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Häufig gestellte Fragen
Wie viel Kapital hat DeepSeek eingesammelt und zu welcher Bewertung?
DeepSeek hat in seiner ersten externen Finanzierungsrunde mehr als 7 Milliarden US-Dollar (rund 50 Milliarden Yuan) eingesammelt, was das Unternehmen laut Reuters und The Information mit 50 bis 59 Milliarden US-Dollar bewertet.
Wer sind die größten Investoren von DeepSeek?
Laut Reuters, WEEX und BlockBeats investierte Gründer Liang Wenfeng persönlich rund 20 Milliarden Yuan, Tencent 10 Milliarden Yuan, CATL 5 Milliarden Yuan und JD.com, NetEase und IDG Capital jeweils 3 Milliarden Yuan
Warum hat DeepSeek sich gerade jetzt entschieden, externe Finanzmittel einzuwerben?
Laut Reuters führte die Verlagerung der KI-Branche hin zu rechenintensiven KI-Agenten und die US-Exportkontrollen für hochentwickelte Chips zu einem Finanzierungs- und Infrastrukturbedarf, der das interne Kapital von DeepSeek aus dem Hedgefonds des Gründers Liang Wenfeng überstieg.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar ist Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Redaktionserfahrung. Er berichtet über aktuelle Entwicklungen auf den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFiund Börsenökosystemen. Er hat bereits für Coingape, Todayq und Newsroompost gearbeitet. Ashish besitzt ein Postgraduate Diploma in English Journalism vom IIMC. Er hat außerdem Branchengrößen wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und andere interviewt.
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