La FDIC critica la Svizzera per l'approccio al crollo della Credit Suisse
- La FDIC ha criticato la decisione della Svizzera di fondere Credit Suisse con UBS invece di chiuderla, definendola controproducente.
- Martin Gruenberg della FDIC ha sottolineato che i regolatori statunitensi sono pronti a chiudere completamente le grandi banche per prevenire crisi finanziarie.
- Il processo di risoluzione negli Stati Uniti prevede la rimozione del management, l'azzeramento degli azionisti e l'imposizione di perdite ai creditori per garantire la stabilità finanziaria.
Il modo in cui la Svizzera ha gestito il crollo della Credit Suisse fondendola con la UBS non è piaciuto agli regolatori statunitensi. Il presidente della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Martin Gruenberg, ha criticato apertamente questo approccio. A differenza del metodo svizzero, ha notato che le autorità statunitensi sono pronte a chiudere completamente una banca di tale importanza se si dovesse affrontare una crisi simile.
Gruenberg, in discussioni con il Financial Times, ha fatto luce su un documento recentemente pubblicato dalla FDIC. Questo documento delinea il protocollo per gestire il crollo di una banca di rilevanza globale come la Credit Suisse. Ha sottolineato che la posizione della FDIC è un monito chiaro per azionisti, creditori ed executive delle banche che i giorni dei salvataggi governativi che stabilizzano il sistema, come visto nel 2008 dopo il fallimento di Lehman Brothers, sono finiti.
Un cambiamento nelle strategie di risoluzione
Gruenberg ha espresso disappunto per la decisione delle autorità svizzere di non sottoporre la Credit Suisse a un processo di risoluzione formale. Lo ha definito un'"occasione persa" e ha suggerito che tale azione sarebbe stata più benefica per la stabilità finanziaria e la fiducia del mercato. Invece, la FDIC è pronta a implementare un quadro di risoluzione che potrebbe gestire il fallimento ordinato di qualsiasi istituzione finanziaria di grande importanza, inclusi giganti come JPMorgan.
L'approccio della FDIC prevede misure drastiche come la rimozione della direzione superiore, l'azzeramento del valore azionario e l'imposizione di perdite ai creditori della holding, assicurando al contempo che le filiali operative essenziali rimangano funzionali per prevenire ampie perturbazioni economiche.
Questa strategia deriva dai poteri concessi dal Dodd-Frank Act, emanato dopo la crisi finanziaria del 2008. Questo atto ha fornito nuovi quadri giuridici per gestire i fallimenti di entità finanziarie significative in modo diverso dalle procedure standard utilizzate per i crolli di banche più piccole come quelle di Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic lo scorso anno.
Al contrario, le autorità svizzere hanno permesso alla Credit Suisse di fondersi con la UBS, preservando parte del capitale azionario e imponendo perdite a determinati obbligazionisti. Questa decisione controversa ha essenzialmente invertito la struttura del capitale tradizionale, scatenando dibattito e critiche a livello internazionale.
Prospettive globali e implicazioni future
Dopo la fusione, la Svizzera ha proposto nuove misure per rafforzare il suo settore bancario. Queste raccomandazioni includono il potenziamento dei poteri del regolatore finanziario svizzero, la Finma, e il rigido aumento dei requisiti di capitale per le banche di maggiore importanza. Queste proposte, ampiamente sostenute dalla UBS, saranno dibattute nel parlamento svizzero.
Tuttavia, la narrazione intorno al crollo della Credit Suisse va oltre gli aggiustamenti normativi. L'CEO di UBS, Sergio Ermotti, ha sottolineato al Forum di Primavera di Ambrosetti in Italia che la fusione dovrebbe servire come
Nonostante ciò, Ermotti ha riconosciuto che l'attuale clima politico ed economico in Europa non supporta pienamente l'esecuzione rapida di fusioni così significative. Ha evidenziato la necessità di un'unione bancaria e di un'unione dei mercati dei capitali in Europa per migliorare la competitività globale delle banche europee.
Il messaggio chiaro della FDIC attraverso questa vicenda è che gli investitori dovrebbero essere cauti, poiché la rete di sicurezza del debito bancario non è più sicura come una volta.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
