La FDIC critica la Svizzera per l'approccio al crollo del Credit Suisse

Il modo in cui la Svizzera ha gestito il fallimento di Credit Suisse, fondendolo con UBS, non è stato gradito alle statunitensi . Il presidente della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Martin Gruenberg, ha apertamente criticato questo approccio. A differenza del metodo svizzero, ha osservato, le autorità statunitensi sono pronte a chiudere completamente una banca così importante se si trovassero ad affrontare una crisi simile.

Gruenberg, in un'intervista al Financial Times, ha fatto luce su un documento recentemente pubblicato dalla FDIC. Questo documento delinea il protocollo per la gestione del collasso di una banca di rilevanza globale come Credit Suisse. Ha sottolineato che la posizione della FDIC rappresenta un chiaro monito per azionisti, creditori e dirigenti bancari: i tempi in cui i salvataggi governativi stabilizzavano il sistema, come accaduto nel 2008 dopo il fallimento di Lehman Brothers, sono finiti.

Un cambiamento nelle strategie di risoluzione

Gruenberg ha espresso il suo malcontento per la decisione delle autorità svizzere di non sottoporre Credit Suisse a una procedura di risoluzione formale. L'ha definita un'"occasione persa" e ha suggerito che un'azione del genere sarebbe stata più vantaggiosa per la stabilità finanziaria e la fiducia del mercato. Invece, la FDIC è pronta a implementare un quadro di risoluzione in grado di gestire il fallimento ordinato di qualsiasi grande istituto finanziario, compresi giganti come JPMorgan.

L'approccio della FDIC prevede misure drastiche, come la rimozione dei vertici aziendali, la cancellazione del valore azionario e l'imposizione di perdite ai creditori della holding, garantendo al contempo la funzionalità delle filiali operative essenziali per prevenire una diffusa crisi economica.

Questa strategia deriva dai poteri conferiti dal Dodd-Frank Act, entrato in vigore dopo la crisi finanziaria del 2008. Tale legge ha fornito nuovi quadri giuridici per gestire i fallimenti di importanti entità finanziarie, diversamente dalle procedure standard utilizzate per i fallimenti di banche più piccole, come quelli di Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic lo scorso anno.

Al contrario, le autorità svizzere hanno consentito a Credit Suisse di fondersi con UBS, preservando una parte del capitale azionario e imponendo perdite ad alcuni obbligazionisti. Questa controversa decisione ha sostanzialmente invertito la tradizionale struttura del capitale, scatenando dibattiti e critiche a livello internazionale.

Prospettive globali e implicazioni future

A seguito della fusione, la Svizzera ha proposto nuove misure per rafforzare il proprio settore bancario. Queste raccomandazioni includono il rafforzamento dei poteri dell'autorità di vigilanza finanziaria svizzera, la FINMA, e l'inasprimento dei requisiti patrimoniali per le principali banche. Queste proposte, ampiamente sostenute da UBS, saranno discusse dal Parlamento svizzero.

Tuttavia, la narrazione che circonda il crollo del Credit Suisse va oltre gli adeguamenti normativi. L'amministratore delegato di UBS, Sergio Ermotti, ha sottolineato all'Ambrosetti Spring Forum in Italia che la fusione dovrebbe servire da "caso di studio" per i futuri consolidamenti nel settore bancario. Ha sostenuto che tali operazioni sono essenziali per crearetronbanche

Ciononostante, Ermotti ha riconosciuto che l'attuale clima politico ed economico in Europa non supporta pienamente la rapida realizzazione di fusioni così significative. Ha sottolineato la necessità di un'unione bancaria e di un'unione dei mercati dei capitali in Europa per migliorare la competitività globale delle banche europee.

Il messaggio chiaro della FDIC attraverso questa debacle è che gli investitori dovrebbero essere cauti, poiché la rete di sicurezza del debito bancario non è più sicura come un tempo.