يستحوذ Ethereum الآن على ما يقرب من 40٪ من إجمالي الاهتمام المفتوح بالعملات المشفرة، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين، وذلك استنادًا إلى بيانات من Glassnode.
لم تتجاوز هذه الهيمنة Bitcoin ، مع بدء تغير شهية المخاطرة.
توقع بنك ستاندرد تشارترد أن Ethereum إلى 4000 دولار بحلول نهاية عام 2025، وهو ما يتوافق تمامًا مع ما يحدث في محافظ الخزينة، حيث Ethereum الآن بتركيز أعلى من Bitcoin ، مع سيطرة الشركات على ما يقرب من 1٪ من Ethereum .
وقد ساهم زخم Ethereumأيضاً في رفع علاوة العقود الآجلة إلى 8%، وهو أعلى مستوى لها في خمسة أشهر. وتعوض هذه العلاوة، التي تتراوح عادةً بين 5% و10% في الأسواق المحايدة، عن فتراتtracالعقود الأطول وتعكس رغبة المستثمرين في المضاربة.
الأمر اللافت للنظر هو أن هذا الارتفاع يأتي مباشرةً بعد مكاسب سعرية بلغت 55% لعملة Ethereumخلال الأسابيع الثلاثة الماضية، ومع ذلك لم يتراجع الطلب على الرافعة المالية. يشير هذا الوضع إلى أن المتداولين ما زالوا يرون مجالاً لزيادة حجم التداول إذا ارتفعت الأسعار فوق 4000 دولار بقوة أكبر.
عاد مؤشر انحراف الخيارات، الذي يُظهر توقعات الصعود أو الهبوط، إلى الوضع المحايد. قبل أسبوع، أظهر مؤشر انحراف دلتا لمدة 30 يومًا تفاؤلًا بنسبة 8%، لكنه استقر الآن. مع ذلك، لم يدفع هذا التغيير المتداولين إلى اتخاذ موقف دفاعي.
لم يقم المحترفون برفع مستوى الحماية ضد التراجعات على الرغم من وصول Ethereum إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر، مما يعني أنهم ما زالوا مرتاحين لمستويات التعرض الحالية.
يُعزى أحد العوامل الرئيسية وراء Ethereum الأخيرة إلى تدفق cash إلى صناديق المؤشرات المتداولة الفورية . فبين 11 يوليو/تموز والجمعة الماضية، بلغ صافي التدفقات الداخلة 4.23 مليار دولار، مما رفع إجمالي أصول صناديق المؤشرات المتداولة لإيثيريوم المدرجة في الولايات المتحدة إلى 17.24 مليار دولار. ويُعد حجم هذا التدفق من بين الأقوى tron منتجات العملات الرقمية هذا العام، وقد ساهم في تعزيز هيمنة المراكز المفتوحة مؤخرًا.
في غضون ذلك، كشفت منصة StrategicEthReserve أن أكثر من 40 شركة تمتلك حاليًا ما لا يقل عن 1000 إيثيريوم في احتياطياتها المؤسسية. وبالأسعار الحالية، يُعادل ذلك حوالي 3.8 مليون دولار أمريكي لكل شركة. ومن بين كبار المساهمين: Bitmine Immersion Tech وSharpLink Gaming وThe Ether Machine، الذين يمتلكون مجتمعين ما قيمته 8.84 مليار دولار أمريكي من Ethereum.
انخفاض سعر Bitcoinيمنح Ethereum مساحة للصعود
مع tracشعبية Ethereum ، بدأت تظهر على Bitcoin علامات التراجع. فقد اختبر سعرها الفوري مؤخرًا الحد الأعلى لنطاق سعري واسع يتراوح بين 104,000 و114,000 دولار، مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق قبل أن يتراجع. وقد أثر هذاtracسلبًا على معنويات السوق بشكل عام.
لا يزال سوق العقود الآجلة يشهد نشاطاً ملحوظاً. فقد ارتفع حجم التداول المفتوح إلى 45.6 مليار دولار، محافظاً على مستواه المرتفع. واستمرت سيطرة المضاربين على مراكز الشراء، مما رفع معدلات التمويل وعزز وجود مراكز الشراء ذات الرافعة المالية. كما تراجع ضغط البيع فيtracالدائمة، حيث أظهر مؤشر العقود الدائمة انخفاضاً في عمليات البيع الحادة، مما يشير إلى استقرار السوق، وإن كان بحذر.
مع ذلك، يشهد سوق الخيارات حالة من التذبذب. فبينما انخفضت المراكز المفتوحة بنسبة 2.2%، ارتفع فارق التقلبات بنسبة 77%، مما يُشير إلى ارتفاعmatic في تقلبات الأسعار المتوقعة. كما تحوّل مؤشر دلتا سكويو 25 إلى قيمة موجبة طفيفة، مما يعكس تراجع الطلب على التحوّط من الخسائر وتوازنًا أكبر في معنويات المتداولين.
شهد نشاط صناديق المؤشرات المتداولة في Bitcoin تباطؤًاmatic. فقد انخفض صافي التدفقات الداخلة بنسبة 80% إلى 496 مليون دولار، وتراجع إجمالي حجم التداول إلى 18.7 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال مؤشر MVRV لصناديق المؤشرات المتداولة مرتفعًا عند 2.4، مما يشير إلى وجود أرباح غير محققة وفيرة في النظام، حتى مع تراجع إقبال المشترين.
مؤشرات دوران رأس المال لدى Glassnode أيضًا أن المتداولين المضاربين أكثر نشاطًا في الوقت الحالي. فقد ارتفعت نسبة التداول قصير الأجل إلى طويل الأجل وحصة رأس المال الساخن ارتفاعًا طفيفًا، مما يشير إلى زيادة ملحوظة في الإقبال على المخاطرة على المدى القصير، والذي يتجه بشكل متزايد نحو Ethereum .
يشهد جني الأرباح تباطؤًا في كلا الأصلين. حاليًا، لا تزال 96.9% من إجمالي Ethereum المتداول تحقق أرباحًا، استنادًا إلى بيانات الأسعار المحققة. إلا أن صافي الربح/الخسارة غير المحقق (NUPL) ونسبة الربح/الخسارة المحققة قد انخفضا هذا الأسبوع، مما يشير إلى أن المستثمرين يترددون في جني الأرباح ريثما يتخذ الزخم منحىً جديدًا.
