يحث راي داليو على تخصيص 15% من المحفظة الاستثمارية Bitcoinوالذهب مع ارتفاع الدين الأمريكي

حثّ راي داليو، مؤسس شركة بريدج ووتر أسوشيتس، المستثمرين على تخصيص 15% من محافظهم الاستثمارية لأصول منخفضة المخاطر مثل Bitcoin والذهب. وأوضح أن هذه المبادرة ستساعد في حماية المستثمرين من أزمة الديون الأمريكية التي تجاوزت 37.7 تريليون دولار.

مدير صندوق التحوّط أيضاً قال إنّ تخصيص 15% من محفظته Bitcoin والذهب سيساعد المستثمرين على تحقيق أفضل نسبة عائد إلى مخاطرة في أعقاب انخفاض قيمة الدولار. وأضاف داليو أنّه يستثمر بالفعل جزءاً من محفظته في الأصول الرقمية، ولكن ليس بنفس القدر.

داليو يحذر من تزايد المخاطر الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة

لم تتغير الصورة الأساسية - إذا لم تقم الولايات المتحدة بخفض defiإلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي، وقريبًا، فإننا نخاطر بمواجهة أزمة اقتصادية في السنوات الثلاث المقبلة.

الخبر السار هو أن هذه التخفيضات ممكنة. إذا قمنا بتغيير الإنفاق والدخل (الإقرارات الضريبية) بنسبة 4% بينما... pic.twitter.com/S80VAyII2v

– راي داليو (@ RayDalio) 23 يوليو 2025

صرح داليو خلال ظهوره في بودكاست "المستثمر المحترف" يوم الأحد بأنه يفضل الذهب على Bitcoin. وأكد أيضاً أن تخصيص 15% من المحفظة كان مجرد اقتراح منه، وأن القرار النهائي يعود للمستثمر بشأن ما يناسب محفظته الاستثمارية.

إن اقتراح مدير صندوق التحوط بنسبة 15٪ أعلى قليلاً من نسبة تخصيص Bitcoin التي تتراوح بين 1٪ و 2٪ والتي أوصى بها في يناير 2022. في ذلك الوقت، جادل بأن الذهب والبيتكوين مناسبان كتحوط ضد التضخم.

يُعد الذهب أداة تنويع أفضل بكثير من Bitcoin، إذ يميل سعره إلى الارتفاع عندما يكون النفور من المخاطرة مرتفعاً. ويمكن أن يكون بمثابة بوليصة تأمين مفيدة للمحفظة الاستثمارية، ولكن من المهم الاحتفاظ به إلى جانب الأسهم والسندات لتحقيق توازن بين المخاطر والعوائد

-ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة إيه جيه بيل.

أقرّ الملياردير الأمريكي بأن مشكلة الديون الأمريكية الحالية وانخفاض قيمة العملة يستدعيان من المستثمرين النظر في طرق أخرى لتنويع محافظهم الاستثمارية. ويعتقد داليو أن تخصيص 15% من الاستثمارات لأصول تخزين القيمة، مثل الذهب Bitcoin قد يساعد المستثمرين في هذه الأوقات العصيبة.

حتى وقت النشر، تُظهر بيانات وزارة الخزانة الأمريكية أن الدين الأمريكي قد تجاوز 36.7 تريليون دولار. ويعتقد داليو أيضاً أن الحكومة الأمريكية ستحتاج على الأرجح إلى إصدار سندات بقيمة 12 تريليون دولار إضافية خلال العام المقبل لسداد ديونها المتزايدة.

وزارة الخزانة الأمريكية يوم الاثنين أصدرت تقريراً كشف أن الحكومة قد تضيف تريليون دولار أخرى إلى ديونها في الربع الثالث من العام. وتجاوزت هذه التوقعات التقديرات السابقة البالغة 453 مليار دولار، والتي كانت مدفوعة بشكل رئيسي بضعف cash وانخفاض الاحتياطيات.

كما كشفت وزارة الخزانة أن الحكومة قد تضيف 590 مليار دولار أخرى إلى ديونها في الربع الرابع. وأشار التقرير إلى أن الحكومة الأمريكية ستواصل الاقتراض بسبب اعتمادها على الديون لتمويل نفقات الميزانية وسط تزايد الشكوك حول مسارها المالي المستقبلي.

قال داليو إن الولايات المتحدة تنفق 40% أكثر مما تجنيه، وإنها لا تستطيع خفض إنفاقها. وأشار أيضاً إلى أن الحكومة تراكمت عليها ديون تعادل ستة أضعاف إيراداتها، مضيفاً أن مدفوعات الفوائد البالغة تريليون دولار تمثل نصف defiميزانيتها.

جادل مدير صندوق التحوط بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى طباعة المزيد من الأموال لخدمة ديونه. ويعتقد أن الحاجة إلى المزيد cash قد تُثير مخاوف الأسواق، وقد تستدعي جولة أخرى من التيسير الكمي.

داليو يحذر من أن المملكة المتحدة عالقة في دوامة ديون

💣| جديد: ديون المملكة المتحدة تتفاقم في ظل الحكومة البريطانية
📉 اقتراض يونيو: 20.7 مليار جنيه إسترليني - ثاني أعلى مستوى مسجل

📊 إجمالي الدين: 2.87 تريليون جنيه إسترليني = 58,000 جنيه إسترليني للشخص الواحد (باستثناء الأطفال)

تقول راشيل ريفز "الاستقرار" - لكن الدين يستمر في الارتفاع

جبل الديون يتزايد باستمرار pic.twitter.com/ksNDb4JKYy

— جيمي جينكينز (@statsjamie) ٢٢ يوليو ٢٠٢٥

وأشار داليو أيضاً إلى أن دولاً غربية أخرى، مثل المملكة المتحدة، تعاني أيضاً من دوامة الديون. فقد ارتفعت نسبة ديون البلاد إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى 101%، بالتزامن مع ارتفاع تكاليف الاقتراض طويلة الأجل.

جادل مدير صندوق التحوّط بأنّ وضع الديون لم يترك لوزيرة الخزانة راشيل ريفز مجالاً يُذكر للاقتراض لتمويل الإنفاق. كما يعتقد أنّ أزمة الديون تؤثر على تدفقات رأس المال، ما دفع ريفز إلى التركيز أكثر على زيادة الضرائب. 

قال داليو إن المملكة المتحدة تواجه تدهوراً مالياً، ما دفع المستثمرين إلى الهجرة من جميع أنحاء العالم. وحث الحكومة على خفض defiإلى حوالي 3% من الناتج المحلي الإجمالي من نسبته الحالية البالغة 5.1%، وذلك عن طريق خفض الإنفاق وفرض الضرائب.