راي داليو يحث على تخصيص 15% من المحفظة في البيتكوين والذهب مع ارتفاع الديون الأمريكية

حث مؤسس Bridgewater Associates، راي داليو، المستثمرين على تخصيص 15% من محافظهم في أصول تحوطية مثل البيتكوين والذهب. جادل بأن هذه المبادرة ستساعد في حماية المستثمرين من أزمة ديون أمريكا، التي تجاوزت 37.7 تريليون دولار.

المدير التنفيذي لصندوق التحوط أيضاً قالت تخصيص 15% من المحفظة في البيتكوين والذهب سيساعد المستثمرين في تحسين أفضل نسبة عائد إلى مخاطر في أعقاب تدهور قيمة الدولار. وأضاف داليو أنه يمتلك بالفعل جزءاً من محفظته في الأصل الرقمي، لكن ليس بنفس القدر.

داليو يحذر من المخاطر الاقتصادية الكلية المتزايدة في الولايات المتحدة

الصورة الأساسية لم تتغير — إذا لم تقم الولايات المتحدة بخفض العجز إلى 3% من الناتج المحلي الإجمالي، وسرعان ما، نواجه خطر التعرض لأزمة قلبية اقتصادية في السنوات الثلاث المقبلة.

الخبر الجيد هو أن هذه التخفيضات ممكنة. إذا غيرنا الإنفاق والدخل (إقرارات الضرائب) بنسبة 4% بينما… pic.twitter.com/S80VAyII2v

— راي داليو (@RayDalio) يوليو 23، 2025

صرح داليو خلال ظهوره في بودكاست Master Investor يوم الأحد أنه يفضل الذهب على البيتكوين. كما أصر على أن تخصيص 15% كان اقتراحه، وكان الأمر متروكاً للمستثمر ليقرر ما يناسب محفظته بشكل أفضل.

اقتراح داليو بنسبة 15% أعلى قليلاً من تخصيص 1% إلى 2% في البيتكوين الذي أوصى به في يناير 2022. في ذلك الوقت، جادل بأن الذهب وBTC مناسبان كحاجز ضد التضخم.

"الذهب هو محوّل تنويع مفضل بكثير على البيتكوين، حيث يميل إلى زيادة سعره عندما يكون تجنب المخاطر عالياً. يمكن أن يكون سياسة تأمين مفيدة للمحفظة، ولكن الأهم هو الاحتفاظ به جنباً إلى جنب مع الأسهم والسندات لتحقيق توازن بين المخاطر والمكافأة."

-لايث خليف، رئيس تحليل الاستثمار في AJ Bell.

أقر الملياردير الأمريكي بأن مشكلة الديون الأمريكية الحالية وتدهور العملة يستدعي المستثمرين النظر في طرق أخرى لتنويع محافظهم. يعتقد داليو أن تخصيص 15% في أصول حفظ القيمة مثل الذهب والبيتكوين يمكن أن يساعد المستثمرين في هذه الأوقات الغامضة.

في وقت النشر، تظهر بيانات الخزانة الأمريكية أن ديون الولايات المتحدة الحد تبلغ 36.7 تريليون دولار. يعتقد داليو أيضاً أن الحكومة الأمريكية ستحتاج على الأرجح إلى إصدار سندات بقيمة 12 تريليون دولار أخرى خلال العام المقبل لخدمة ديونها المتزايدة.

يوم الاثنين، أصدرت الخزانة الأمريكية الصادر تقريراً كشف عن إمكانية إضافة الحكومة لمبلغ إضافي قدره 1 تريليون دولار من الديون في الربع الثالث. تجاوز هذا التوقع التقديرات السابقة البالغة 453 مليار دولار، والتي كانت مدفوعة بشكل كبير بانخفاض التدفقات النقدية وانخفاض الاحتياطيات.

كشفت الخزانة أيضاً أن الحكومة قد تضيف ديوناً إضافية بقيمة 590 مليار دولار في الربع الرابع. أشار التقرير إلى أن الحكومة الأمريكية ستستمر في الاقتراض بسبب اعتمادها على الديون لتمويل النفقات المالية وسط شكوك متزايدة حول مسارها المالي المستقبلي.

قال داليو إن الولايات المتحدة تنفق 40% أكثر مما تحصل عليه، ولا يمكنها خفض إنفاقها. كما لاحظ أن الحكومة جمعت ديوناً تعادل ستة أضعاف مبلغ المال الذي تحصل عليه، مضيفاً أن مدفوعات الفائدة البالغة 1 تريليون دولار تمثل أيضاً نصف عجز ميزانيتها.

جادل المدير التنفيذي لصندوق التحوط بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى طباعة المزيد من المال لخدمة ديونها. يعتقد أن الحاجة إلى المزيد من النقد قد تزعزع الأسواق وقد تتضمن جولة أخرى من التيسير الكمي.

داليو يحذر من أن المملكة المتحدة في حلقة ديون

💣| جديد: ديون المملكة المتحدة تتصاعد تحت حكومة المملكة المتحدة
📉 اقتراض يونيو: £20.7 مليار — ثاني أعلى مستوى على الإطلاق

📊 إجمالي الديون: £2.87 تريليون = £58,000 لكل شخص (باستثناء الأطفال)

راشيل ريفز تقول "الاستقرار" — لكن الديون تستمر في الصعود

جبل الديون يستمر في النمو pic.twitter.com/ksNDb4JKYy

— جيمي جينكينز (@statsjamie) يوليو 22، 2025

أشار داليو أيضاً إلى أن دولاً غربية أخرى، مثل المملكة المتحدة، عالقون أيضاً في حلقة ديون. ارتفعت ديون البلاد كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي إلى 101%، بينما ارتفعت أيضاً تكاليف الاقتراض طويلة الأجل.

جادل المدير التنفيذي لصندوق التحوط بأن وضع الديون منح المستشارة المالية راشيل ريفز مساحة ضيقة للاقتراض أكثر لتمويل الإنفاق. كما يعتقد أن أزمة الديون تؤثر على تدفقات رأس المال وجعلت ريفز تركز أكثر على رفع الضرائب. 

قال داليو إن المملكة المتحدة تواجه تدهوراً مالياً، مما تسبب في هجرة المستثمرين عالمياً. حث الحكومة على خفض عجزها إلى حوالي 3% من الناتج المحلي الإجمالي من مستواه الحالي البالغ 5.1% من الناتج المحلي الإجمالي من خلال خفض الإنفاق والضرائب.