Ray Dalio氏、米国の債務急増を受け、ポートフォリオの15%をビットコインとゴールドに割り当てるよう提言

Bridgewater Associatesの創設者であるRay Dalio氏は、投資家に対し、リスクオフ資産であるビットコインとゴールドにポートフォリオの15%を割り当てるよう促しました。彼は、このイニシアチブが、37.7兆ドルを超えて上昇した米国の債務危機から投資家を守るのに役立つと主張しました。

ヘッジファンドのマネージャーはまた、 は ポートフォリオの15%をビットコインとゴールドに割り当てることは、ドルの価値目減りの後に、投資家が最適なリターン対リスク比を実現するのに役立つと述べています。Dalio氏は、彼はすでにポートフォリオの一部をデジタル資産に割り当てているが、その割合はそれほど多くないと付け加えました。

Dalio氏、米国の積み重なるマクロ経済リスクを警告

基本的な状況は変わっていません。米国が赤字をGDPの3%に削減しない限り、そして早急に、私たちは今後3年以内に経済的な心臓発作に直面するリスクがあります。

良いニュースは、これらの削減が可能だということです。支出と所得（税務申告）を4%変更し、かつ… pic.twitter.com/S80VAyII2v

— Ray Dalio (@RayDalio) 7月 23日、2025

Dalio氏は日曜日のMaster Investorポッドキャストでの出演中、ビットコインよりもゴールドを好むと述べました。また、15%の割り当ては彼の提案であり、投資家が自身のポートフォリオに最も適したものを選ぶかどうかは投資家次第であると主張しました。

ヘッジファンドマネージャーの15%という提案は、2022年1月に彼が推奨した1%〜2%のビットコイン割り当てよりもやや高いものです。当時、彼はゴールドとBTCがインフレヘッジとして適していると主張していました。

「ゴールドは、リスク回避意識が高いときに価格が上昇する傾向があるため、ビットコインよりも好ましい分散投資先です。ポートフォリオにとって有用な保険政策となり得ますが、重要なのは、リスクと報酬のバランスを実現するために、株式や債券と併せて保有することです。」

- AJ Bellの投資分析責任者、Laith Khalaf氏。

米国の億万長者であるDalio氏は、現在の米国の債務問題と通貨の価値目減りは、投資家がポートフォリオの分散化を検討する必要があることを認めています。Dalio氏は、ゴールドやビットコインのような価値保存資産に15%を割り当てることで、投資家がこのような不透明な時期を乗り切るのに役立つと信じています。

記事公開時点での米国財務省のデータによると、米国の債務は 超えた 36.7兆ドルに達しています。Dalio氏はまた、米国政府は積み重なる債務を返済するために、来年の間にさらに12兆ドル相当の債券を発行する必要があると信じています。

月曜日、米国財務省は は 政府が第3四半期にもう1兆ドルの債務を追加する可能性があることを示す報告書を公開しました。この予測は、主にキャッシュフローの弱さと準備金の減少によって驱动された以前の4,530億ドルという推定を上回りました。

財務省はまた、政府が第4四半期にもう5,900億ドルの債務を追加する可能性があることを明らかにしました。報告書によると、米国政府は、将来の財政経路への疑問が高まる中、予算支出を資金調達するために債務に依存し続けるため、借り入れを継続する予定です。

Dalio氏は、米国は収入の40%以上を支出しており、支出を削減できないと述べました。また、政府は収入の6倍に相当する債務を蓄積しており、その1兆ドルの利息支払いは予算赤字の半分にもなっていると指摘しました。

ヘッジファンドのマネージャーは、連邦準備制度（FRB）が債務を返済するためにさらに紙幣を印刷する必要があると主張しました。彼は、現金増額への状況が市場を動揺させ、量的緩和の別のラウンドを伴う可能性があると考えています。

Dalio氏、英国が債務のループにあると警告

💣| 新着：英国の債務が英国政府の下で螺旋状に拡大
📉 6月の借入：£20.7bn — 過去2番目に高い記録

📊 総債務：£2.87兆ドル = 1人あたり£58,000（子供を除く）

Rachel Reeves氏は「安定」を語るが、債務は上昇し続ける

負債の山は増え続けています pic.twitter.com/ksNDb4JKYy

— Jamie Jenkins (@statsjamie) 7月 22日、2025

Dalio氏はまた、英国などの他の西側諸国も債務のループに陥っていると指摘しました。同国のGDPに占める債務の割合は101%に上昇し、長期借入コストも急騰しました。

ヘッジファンドのマネージャーは、債務状況が財務長官のRachel Reeves氏に支出を資金調達するためにさらに借り入れる余地を残していないと主張しました。また、債務危機が資本フローに影響を与えており、Reeves氏が税収増により焦点を当てているとも考えています。 

Dalio氏は、英国が金融の悪化に直面しており、それが投資家の世界中への移動を引き起こしたと述べました。彼は、政府が支出削減と課税により、現在のGDP比5.1%から約3%の赤字を削減するよう促しました。