Ray Dalio recommande d'allouer 15 % de son portefeuille au Bitcoinet à l'or face à l'explosion de la dette américaine

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a exhorté les investisseurs à consacrer 15 % de leur portefeuille à des actifs refuges comme Bitcoin et l'or. Il a affirmé que cette initiative contribuerait à protéger les investisseurs de la crise de la dette américaine, qui a dépassé les 37 700 milliards de dollars.

Le gestionnaire de fonds spéculatifs a également indiqué que l'allocation de 15 % du portefeuille au Bitcoin et à l'or permettra aux investisseurs d'optimiser leur rapport rendement/risque suite à la dévaluation du dollar. Dalio a ajouté qu'il détenait déjà une partie de son portefeuille en actifs numériques, mais dans une moindre mesure.

Dalio met en garde contre les risques macroéconomiques croissants des États-Unis

Le constat de base reste le même : si les États-Unis ne ramènent pas leur defià 3 % du PIB, et ce rapidement, nous risquons de subir une crise économique majeure dans les trois prochaines années.

La bonne nouvelle, c'est que ces réductions sont possibles. Si nous modifions les dépenses et les revenus (déclarations d'impôts) de 4 % tandis que… pic.twitter.com/S80VAyII2v

– Ray Dalio (@RayDalio) 23 juillet 2025

Lors de son passage dans le podcast Master Investor dimanche, Dalio a déclaré préférer l'or au Bitcoin. Il a également précisé que l'allocation de 15 % était une suggestion de sa part et qu'il revenait à chaque investisseur de décider ce qui convenait le mieux à son portefeuille.

La proposition de 15 % du gestionnaire de fonds spéculatifs est légèrement supérieure à l'allocation de 1 % à 2 % Bitcoin qu'il recommandait en janvier 2022. À l'époque, il affirmait que l'or et le BTC constituaient une protection adéquate contre l'inflation.

« L’or est un outil de diversification bien plus intéressant que Bitcoin, car son prix a tendance à augmenter lorsque l’aversion au risque est forte. Il peut constituer une assurance utile pour un portefeuille, mais il est essentiel de le détenir en parallèle avec des actions et des obligations afin d’obtenir un équilibre entre risque et rendement. »

-Laith Khalaf, responsable de l'analyse des investissements chez AJ Bell.

Le milliardaire américain a reconnu que les problèmes actuels de la dette américaine et la dévaluation de la monnaie incitent les investisseurs à envisager d'autres moyens de diversifier leurs portefeuilles. Dalio estime qu'allouer 15 % de ses investissements à des actifs refuges comme l'or et Bitcoin pourrait aider les investisseurs en ces temps incertains.

Au moment de la publication, les données du Trésor américain indiquent que la dette des États-Unis a dépassé 36 700 milliards de dollars. Dalio estime également que le gouvernement américain devra probablement émettre pour 12 000 milliards de dollars d'obligations supplémentaires au cours de l'année à venir afin de faire face à l'augmentation de sa dette.

Lundi, le Trésor américain a publié un rapport indiquant que le gouvernement pourrait contracter une dette supplémentaire de 1 000 milliards de dollars au troisième trimestre. Cette projection dépasse les estimations précédentes de 453 milliards de dollars, qui s'appuyaient principalement sur une baisse cash et des réserves.

Le Trésor a également révélé que le gouvernement pourrait contracter 590 milliards de dollars de dettes supplémentaires au quatrième trimestre. Le rapport souligne que le gouvernement américain continuera d'emprunter en raison de sa dépendance à l'égard de la dette pour financer ses dépenses budgétaires, dans un contexte de doutes croissants quant à son orientation budgétaire future.

Dalio a déclaré que les États-Unis dépensent 40 % de plus qu'ils ne perçoivent et qu'ils ne peuvent réduire leurs dépenses. Il a également souligné que la dette publique est six fois supérieure aux recettes, ajoutant que les 1 000 milliards de dollars d'intérêts représentent la moitié du defibudgétaire.

Le gestionnaire de fonds spéculatifs a affirmé que la Réserve fédérale devra injecter davantage de monnaie pour assurer le service de sa dette. Il estime que cette urgence cash pourrait inquiéter les marchés et entraîner une nouvelle vague d'assouplissement quantitatif.

Dalio avertit que le Royaume-Uni est pris dans un cercle vicieux de la dette

💣 | Nouveau : La dette britannique s'emballe sous le gouvernement britannique
📉 Emprunts de juin : 20,7 milliards de livres sterling – le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré

📊 Dette totale : 2,87 billions de livres sterling = 58 000 livres sterling par personne (enfants exclus)

Rachel Reeves parle de « stabilité », mais la dette ne cesse d'augmenter

La dette publique continue de s'alourdir pic.twitter.com/ksNDb4JKYy

— Jamie Jenkins (@statsjamie) 22 juillet 2025

Dalio a également souligné que d'autres pays occidentaux, comme le Royaume-Uni, sont eux aussi pris au piège de l'endettement. La dette du pays, exprimée en pourcentage du PIB, a atteint 101 %, tandis que ses coûts d'emprunt à long terme ont également fortement augmenté.

Le gestionnaire de fonds spéculatifs a fait valoir que la situation de la dette publique laissait peu de marge de manœuvre à la chancelière Rachel Reeves pour emprunter davantage et financer les dépenses. Il estime également que la crise de la dette affectait les flux de capitaux et avait incité Mme Reeves à privilégier la hausse des impôts. 

Dalio a déclaré que le Royaume-Uni est confronté à une détérioration de sa situation financière, ce qui a poussé les investisseurs à fuir vers le monde entier. Il a exhorté le gouvernement à réduire son defià environ 3 % du PIB, contre 5,1 % actuellement, en diminuant les dépenses et la fiscalité.