Доминирование открытого интереса Ethereum достигло самого высокого уровня за 2 года, поскольку толпа вытесняет Bitcoin

Согласно данным Glassnode, в настоящее время на долю Ethereum приходится почти 40% от общего объема открытого интереса к криптовалютам, что является самым высоким показателем за более чем два года.

Такое доминирование наблюдалось лишь в 5% зафиксированных торговых дней, что свидетельствует о значительном изменении направлений инвестирования капитала трейдерами. Эта ротация происходит непосредственно за счет Bitcoin, поскольку начинает меняться склонность к риску.

Аналитики Standard Chartered прогнозировали, что Ethereum может достичь отметки в 4000 долларов, что идеально согласуется с ситуацией в казначейских кошельках, где Ethereum сейчас хранится в большей концентрации, чем Bitcoin, при этом корпорации контролируют примерно 1% от Ethereumв обращении.

Премии по фьючерсам растут на фоне притока средств в ETF, что подпитывает уверенность инвесторов

Динамика роста Ethereumтакже подтолкнула премию по фьючерсам до 8%, что является самым высоким показателем за пять месяцев. Эта премия, которая обычно колеблется от 5% до 10% на нейтральных рынках, компенсирует более длительные сроки расчетов поtracи отражает спекулятивный аппетит.

Самое интересное, что этот рост произошел сразу после 55-процентного увеличения цены Ethereumза последние три недели, и при этом спрос на кредитное плечо не снизился. Ситуация указывает на то, что трейдеры по-прежнему видят возможности для покупки, если цены поднимутся выше 4000 долларов и продолжат расти.

Индекс асимметрии опционов, отражающий ожидания либо восходящего, либо нисходящего движения, вернулся к нейтральному значению. Неделю назад 30-дневный индекс дельты показывал 8% бычьих настроений, но сейчас ситуация выровнялась. Однако эта перестройка не заставила трейдеров перейти в оборонительный режим.

Несмотря на то, что Ethereum достиг семимесячного максимума, профессионалы не усилили защиту от коррекций, а это значит, что они по-прежнему уверены в текущем уровне риска.

Одним из главных факторов Ethereumстал приток cash в спотовые ETF. В период с 11 июля по прошлую пятницу чистый приток достиг 4,23 миллиарда долларов, увеличив общий объем активов под управлением ETF на Ether, котирующихся на американских биржах, до 17,24 миллиарда долларов. Этот объем притока является одним из самыхtronсреди криптовалютных продуктов в этом году и способствовал недавнему росту открытого интереса.

Тем временем, компания StrategicEthReserve сообщила, что более 40 компаний в настоящее время хранят в своих корпоративных резервах не менее 1000 ETH. По текущим ценам это составляет около 3,8 миллиона долларов на каждую фирму. Крупнейшими держателями являются Bitmine Immersion Tech, SharpLink Gaming и The Ether Machine, которые вместе владеют Ethereumна сумму 8,84 миллиарда долларов.

Охлаждение курса Bitcoinдает Ethereum пространство для роста

По мере tracпопулярности Ethereum , Bitcoin демонстрирует признаки усталости. Его спотовая цена недавно протестировала верхнюю границу широкого диапазона между 104 000 и 114 000 долларов, достигнув своего исторического максимума, после чего последовала коррекция. Этаtracпотянула за собой и общее рыночное настроение.

Фьючерсный рынок по-прежнему находится в активном состоянии. Открытый интерес вырос до 45,6 млрд долларов, оставаясь вблизи верхней границы своего диапазона. Трейдеры, торгующие на повышение, продолжают доминировать, повышая ставки финансирования и укрепляя позиции с использованием кредитного плеча. Давление со стороны продавцов бессрочныхtracтакже ослабло, при этом на рынке бессрочных CVD наблюдалось меньше агрессивных распродаж, что свидетельствует о стабилизации рынка, хотя и осторожной.

Однако на рынке опционов наблюдается нестабильная ситуация. Хотя открытый интерес снизился на 2,2%, спред волатильности вырос на 77%, что свидетельствует оmatic увеличении ожидаемых колебаний цен. Показатель дельта-асимметрии (25 Delta Skew) также немного повысился, отражая ослабление спроса на защиту от падения цен и более сбалансированные настроения среди трейдеров.

Активность ETF в отношении Bitcoinmaticзамедлилась. Чистый приток средств упал на 80% до 496 миллионов долларов, а общий объем торгов снизился до 18,7 миллиардов долларов. Тем не менее, показатель MVRV (средняя стоимость реализованной прибыли) ETF остается высоким и составляет 2,4, что говорит о наличии значительного объема нереализованной прибыли в системе, даже несмотря на снижение активности покупателей.

ротации капитала Glassnode Индикаторы также подтверждают, что спекулятивные трейдеры сейчас более активны. Соотношение STH/LTH и доля «горячего» капитала немного выросли, что указывает на небольшой, но заметный рост краткосрочного склонности к риску — склонности, все больше направленной на Ethereum.

Фиксация прибыли также замедляется по обоим активам. В настоящий момент 96,9% всего Ethereum в обращении по-прежнему находится в прибыли, судя по данным о реализованной цене. Однако чистая нереализованная прибыль/убыток (NUPL) и коэффициент реализованной прибыли/убытка снизились на этой неделе, что свидетельствует о том, что инвесторы воздерживаются от фиксации прибыли, пока импульс не найдет новое направление.