أعلنت منصة Ether.Fi عن اختتام جولة تمويل ناجحة، حيث جمعت 5.3 مليون دولار أمريكي. تُقدم المنصة خدمة التخزين السائل، التي تُمكّن المستخدمين من ربح مكافآت مقابل التحقق من صحة شبكة بلوكتشين من خلال قفل عملاتهم الرقمية، مع إمكانية استثمار أموالهم المحجوزة في مكان آخر. وقد تجاوزت خدمة التخزين السائل قطاع التمويل اللامركزي لتصبح ثاني أكبر قطاع للعملات الرقمية، بقيمة إجمالية محجوزة تبلغ حوالي 14 مليار دولار أمريكي.
على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تُركز على التخزين في الولايات المتحدة، يُبدي حاملو الإيثر (ETH) اهتمامًاtronبمنصات التخزين السائلة. مع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه المنصات مركزية وتعتمد على الحفظ، مما يعني أنها عرضة لتهديدات مماثلة لتلك التي تواجهها منصتا Coinbase وKraken.
يعالج بروتوكول Ether.Fi مسألة الحفاظ على التحكم في عمليات التحقق من صحة Ethereum مع تمكين المستخدمين من الحفاظ على مفاتيحهم آمنة. مع بروتوكول EtherFi، يمكن للمستخدمين الحفاظ على أصولهم والتفاعل مع البروتوكولات الأخرى. تساعد الطبيعة اللامركزية للاحتفاظ بالتحكم في المفاتيح على تقليل مخاطر الطرف المقابل. يتميز Ether.Fi بقدرة لامركزية أكبر بكثير مقارنةً ببروتوكولات أخرى مثل Lido.
سيتم تحويل كل مُدقِّق يتم إنشاؤه باستخدام البروتوكول إلى رمز غير قابل للاستبدال (NFT). سيملك هذا الرمز Ethereumtractrac tractractractrac tractracمجمعات السيولة وخزائن البروتوكول.
ثلاثة مبادئ تتبعها Ether.Fi
اللامركزية في التخزين: يؤكد الفريق أن البروتوكول سيظل دائمًا غير احتجازي ولا مركزي، مما يضمن احتفاظ المشاركين بالسيطرة على ETH الخاص بهم.
اعتماد نموذج أعمال مستدام: أعلن الفريق التزامه بالتخطيط طويل الأمد، مع التركيز على تحقيق مكاسب على المدى الطويل بدلاً من المكاسب قصيرة الأجل. ويؤكدون أن نهجهم لا يعتمد على مبادئ مخططات بونزي.
اتخاذ القرارات الصحيحة لمجتمع Ethereum الإيثريومصرح الفريق أنه في حالة ارتكاب خطأ، فسوف يتحمل المسؤولية عنه ويتخذ الإجراءات التصحيحية على الفور.
خريطة طريق Ether.Fi – ما الذي يجعلها مختلفة عن Lido؟
يتميز Ether.Fi بعاملين رئيسيين للتمييز.
- يقوم المشاركون بإنشاء مفاتيحهم الخاصة لـ ETH التي قاموا بمشاركتها ويحتفظون بها.
- يقوم كل محقق يتم إطلاقه من خلال Ether.Fi بسك NFT.
في معظم بروتوكولات المراهنة المفوضة، يُودع المُراهن عملات ETH الخاصة به، ثم يُربط بمشغل عقدة يُولّد بياناتdentالمراهنة ويحتفظ بها. مع ذلك، غالبًا ما تُفضي هذه الطريقة إلى آلية حفظ أو شبه حفظ، على الرغم من إمكانية تطبيقها بدون حفظ. وهذا يُعرّض المُراهن لخطر كبير وغير واضح من مخاطر الطرف المقابل.
مع Ether.Fi، يمكن للمشارك الاحتفاظ بالسيطرة على مفاتيح ETH الخاصة به أثناء تفويض مهمة المشاركة إلى مشغل العقدة، وبالتالي تقليل تعرضه للمخاطر بشكل كبير.
يُنشئ بروتوكول Ether.Fi رمزًا غير قابل للاستبدال (NFT) لكل مُصدِّق يُطلق من خلاله. تُستخدم هذه الرموز لاستخراج رمز eETH، وهو مشتقّ مُراهنة سائل، من مجموعة سيولة.
تتحكم رموز NFTs في 32 إيثريوم مُخزَّنة، وتحتوي أيضًا على بيانات وصفية مرتبطة بالمُصدِّق. تتضمن هذه البيانات الوصفية تفاصيل مثل العميل المُشغَّل، وموقع المُصدِّق، ومُشغِّل العقدة، وأي خدمات قائمة على العقدة يُشغِّلها. تُتيح هذه الرموز إمكانية بناء طبقة قابلة للبرمجة فوق بنية المُخزِّن، والتي ستصبح أكثر فعالية عند دمجها مع EigenLayer.
أما بالنسبة لخارطة الطريق، فهناك ثلاث مراحل رئيسية:
- التفويض بالتخزين
- مجمع السيولة
- خدمات العقدة
التفويض بالتخزين - المرحلة 1
لتعيين عقدة مُحقق للتشغيل، يجب على مُشغّل العقدة تقديم عرض سعر. إذا كان مُشغّل عقدة موثوقًا به، يكفي عرض سعر اسمي للإشارة إلى التوفر. أما إذا كان مُشغّل عقدة غير موثوق به، فيجب عليه المشاركة في آلية مزاد، ويُعيّن المُحقق بناءً على عرضه الفائز.
عندماtracأحد المشاركين 32 إيثريوم في عقد إيداع Ether.Fi، يُفعّل آلية المزاد، التي تُعيّن مُشغّل عقدة لتشغيل المُصدّق. بالإضافة إلى ذلك، يُولّد الإيداع أيضًا خزنة سحب ورمزين غير قابلين للاستبدال (NFT-T) و(NFT-B). يُمثّل رمز T-NFT 30 إيثريوم ويمكن تحويله، بينما يُمثّل رمز B-NFT 2 إيثريوم، أي أنه غير قابل للتحويل. لا يُمكن استرداد الـ 2 إيثريوم إلا في حال خروج المُصدّق أو سحبه بالكامل.
يستخدم المشارك المفتاح العام لمشغل العقدة الفائزة لتشفير مفتاح التحقق، والذي يتم تقديمه بعد ذلك كمعاملة على السلسلة.
لاسترداد الإيثريوم المُراهن، يُمكن للمُراهن (أو مُشغّل العقدة) إصدار أمر الخروج للخروج من المُصدّق ونقل الأموال إلى خزنة السحب. بعد ذلك، يُمكن للمُراهن حرق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) لاستعادة الإيثريوم الخاص به بعد خصم الرسوم.
يخدم رمز B-NFT غرضين: أولًا، يوفر خصمًا لتأمين التخفيض في حال حدوثه. ثانيًا، يُمثل مسؤولية مراقبة أداء عقدة التحقق. ونظرًا للمسؤولية والمخاطرة الإضافية، يُحقق عائدًا أعلى بنسبة 50% تقريبًا من رمز T-NFT. كما يُقدم Ether.Fi إشعارات وتنبيهات لتسهيل مراقبة أداء عقدة التحقق.
مجمع السيولة وeETH — المرحلة الثانية
إذا كان لديك أقل من 32 إيثريوم أو لا ترغب في مراقبة عقد التحقق، فلا يزال بإمكانك المشاركة في إيداع Ether.Fi. يمكنك سكّ إيثريوم بالانضمام إلى تجمع سيولة NFT. يحتوي هذا التجمع على مجموعة من الأصول، بما في ذلك إيثريوم وT-NFTs، حيث لا تُشكّل إيثريوم سوى نسبة ضئيلة من الأصول في أي وقت.
عندما يودع شخص ما إيثريوم في المجمع، يحصل على رموز إيثريوم مقابل ذلك. إذا كان لدى المشارك رموز تي-إن إف تي، فيمكنه أيضًا إيداعها في المجمع والحصول على رموز إيثريوم بناءً على قيمة هذه الرموز.
إذا كان لديك eETH كمُراهن، يمكنك استبداله بـ ETH في مجمع السيولة بنسبة 1:1، ولكن فقط في حال توفر سيولة كافية. في حال عدم توفر سيولة كافية، ستؤدي محاولة التبادل إلى خروج المُصدِّق.
سيودع المشاركون الراغبون في المشاركة برموز B-NFTs وتحقيق عوائد أعلى عملات ETH الخاصة بهم في المجمع. بعد ذلك، سينضمون إلى قائمة انتظار لتلقي تخصيص B-NFT. يعمل هؤلاء المشاركون كحاملي سندات، ويشبه دورهم دور المشاركين في العقدة الكاملة الذين باعوا رموز T-NFT الخاصة بهم.
يُوضع حاملو السندات في قائمة انتظار، وعندما يصل حجم الإيثيريوم في مجمع السيولة إلى حد معين، يُعيَّن حامل السند التالي في القائمة. يبدأون عملية التخزين بتوليد مفاتيح خاصة وتخزين 32 إيثيريوم. يُولِّد هذا رمزين غير قابلين للاستبدال: الرمز T-NFT، الذي يُضاف إلى المجمع، والرمز B-NFT، الذي يُمنح لحامل السند.
يُطلب الخروج من أقدم رمز T-NFT بمجرد انخفاض قيمة الإيثيريوم في مجمع السيولة إلى ما دون حد معين. سيؤدي هذا إلى ظهور حدث يجب على حامل السند الذي يقابل رمز T-NFT هذا مراقبته. لتسهيل ذلك، توفر Ether.Fi خدمة إشعار مجانية لحاملي السندات.
عند طلب الخروج كمُصدِّق، يبدأ مُؤقِّت ويُسجَّل وقت خروجك. إذا انتهى المُؤقِّت ولم تُفلِح في الخروج، فستُغرَّم. تزداد الغرامة تدريجيًا. إذا لم يتمكّن حامل السند من طلب الخروج، فسيحصل مُشغِّل العقدة على مكافأة لضمان خروج المُصدِّق في الوقت المُحدَّد.
عندما يغادر المحقق، يتم تدمير T-NFT وB-NFT وإضافة ETH المتبقية (ناقص الرسوم) إلى مجموعة السيولة.
خدمات العقدة - المرحلة 3
هذه مرحلة مضاربة، ولا تزال العديد من القرارات التقنية معلقة. مع ذلك، فإن استخدام الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) لتمثيل القيمة الاقتصادية لعملات إيثريوم المرهونة يُنشئ طبقة قابلة للبرمجة على البنية التحتية للرهان، مما يُوفر حوافز لكل من مُشغّلي العقد والمُراهنين.
يمكن استخدام الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) لتوفير خدمات العقد، والتي تتطلب تحديد معلمات بيانات وصفية محددة ضمنtracNFT. يتطلب هذا التنفيذ من مشغل العقدة امتلاك حزمة عملاء Ether.Fi والتسجيل في خدمات العقد. يتطلب تسجيل عقدة لتقديم خدمات إضافية موافقة جميع الأطراف الثلاثة المعنية: مشغل العقدة، وحامل رمز B-NFT، وEther.Fi.
تحديات التخزين اللامركزي
قبل الخوض في التحديات، من المهم فهم ماهية التخزين اللامركزي. التخزين هو عملية المشاركة في التحقق من صحة المعاملات على سلسلة كتل إثبات الحصة (PoS). تُعد هذه العملية لامركزية لأنها تتم على شبكة لا تخضع لسيطرة أي جهة مركزية.
الآن، دعنا نلقي نظرة على التحديات التي قد تواجهها عند استثمار العملات المشفرة الخاصة بك.
1. التعقيد وتجربة المستخدم
قد تكون عملية التخزين معقدةً للمبتدئين. تتطلب بعض شبكات إثبات الحصة (PoS) من المستخدمين تشغيل عقدة، مما يتطلب مستوى معينًا من الخبرة التقنية. يتطلب إعداد عقدة كلاً من الأجهزة والبرامج، مما قد يتطلب تعلم مهارات جديدة.
علاوة على ذلك، غالبًا ما تكون تجربة المستخدم لمنصات المراهنة أقل من المستوى المطلوب. قد يكون التنقل بين محافظ العملات المشفرة وواجهاتها صعبًا، مما يجعل عملية المراهنة مُرهِبةً للمبتدئين.
2. فترات الإغلاق وانخفاض السيولة
عند رهن عملاتك المشفرة، غالبًا ما تُحجز لفترة محددة. خلال هذه الفترة، تكون أصولك غير سائلة، ما يعني أنه لا يمكنك بيعها أو نقلها. إذا كنت بحاجة ماسة للوصول إلى أموالك، فقد يُشكل هذا تحديًا كبيرًا.
3. خفض المخاطر
التقطيع آلية تُستخدم في بعض شبكات إثبات الحصة (PoS) لكبح السلوكيات غير النزيهة. إذا تبيّن أن عقدة أحد المشاركين خبيثة أو حتى معيبة، فقد يُقطع جزء من عملته المشفرة المرهونة أو يُسحب منها. قد يُثني هذا الخطر المشاركين المحتملين الذين يخشون انتهاك بروتوكولات الشبكة عن طريقdent.
4. تركيز السلطة
على الرغم من جانب اللامركزية، قد يؤدي التخزين أحيانًا إلى تركيز السلطة. يتمتع أصحاب المصلحة الأكبر بسلطة أكبر في اتخاذ القرارات، مما قد يؤدي إلى المركزية داخل الشبكة. قد يتعارض هذا التطور مع المبادئ الأساسية للامركزية في تقنية البلوك تشين.
5. تقلبات العملات المشفرة
يُعد تقلب سوق العملات المشفرة عاملاً هامًا يجب مراعاته. فبينما يُمكن أن يُوفر التخزين عائدًا ثابتًا، فإن قيمة هذا العائد مرتبطة بقيمة العملة المشفرة. فإذا انخفض سعرها بشكل كبير، تنخفض معها قيمة مكافآت التخزين.
6. تغييرات وتحديثات الشبكة
يمكن أن تؤثر التغييرات أو التحديثات في بروتوكول الشبكة على استراتيجيات المراهنة. على سبيل المثال، إذا انتقلت الشبكة من إثبات الحصة (PoS) إلى آلية إجماع أخرى، فقد تختفي مكافآت المراهنة تمامًا. يجب على أصحاب المصلحة مواكبة أحدث تغييرات وتطورات الشبكة للحد من هذه المخاطر.
رغم جسامة تحديات التخزين اللامركزي، إلا أنها ليست مستعصية على الحل. فمن خلال البحث الدقيق، وإدارة المخاطر بكفاءة، والفهم العميق لعملية التخزين وبروتوكولات الشبكة المحددة، يمكن لأصحاب المصلحة التخفيف من هذه التحديات. تذكروا، لا ينبغي أن تعتمد استثمارات العملات المشفرة على العوائد المحتملة فحسب، بل أيضًا على فهم شامل للمخاطر المرتبطة بها.
خاتمة
يُعدّ التخزين تطورًا مثيرًا في عالم العملات المشفرة، إذ يُتيح وسيلةً لكسب دخل سلبي من حيازات العملات المشفرة. ولكن، كما هو الحال مع جميع فرص الاستثمار، فإنه ينطوي على مخاطر وتحديات. بصفتك مستثمرًا، فإن فهم هذه التحديات سيضعك في وضع أفضل. تُسهّل العديد من المنصات، مثل Ether.Fi، تخزين العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن اللامركزية الحقيقية هي ما تسعى هذه المنصة الجديدة إلى توفيره، مقارنةً بالبروتوكولات شبه المركزية مثل Lido.
